Большой передел мира

https://aftershock.news/?q=comment/14202372#comment-14202372

 Саймон Блэк: Если SVB неплатёжеспособен, то и все остальные тоже. 

В воскресенье днём, 14 сентября 2008 года, сотни сотрудников финансового гиганта Lehman Brothers вошли в штаб-квартиру банка на Седьмой авеню, 745, в Нью-Йорке, чтобы очистить свои офисы и столы.
Lehman был в нескольких часах от объявления банкротства. А его крах на следующий день вызвал худшее экономическое и финансовое опустошение со времён Великой депрессии.
Индекс S&P 500 упал примерно на 50%. Безработица резко возросла. И более 100 других банков обанкротились за последующие 12 месяцев. Это была полная катастрофа.
Оказалось, что этот банк использовал деньги своих вкладчиков для скупки специальных ипотечных облигаций. Но эти облигации были настолько рискованными, что в конечном итоге их стали называть “токсичными ценными бумагами” или “токсичными активами”.
Эти токсичные активы представляли собой пакеты рискованных, безденежных ипотечных кредитов, выданных субстандартным “ниндзя”, то есть заёмщикам без дохода, без работы, без активов, которые в прошлом НЕ оплачивали свои счета.
Когда экономика процветала в 2006 и 2007 годах, банки получали рекордную прибыль от своих токсичных активов. Но когда в 2008 году экономические условия начали ухудшаться, эти токсичные активы резко упали в цене… и десятки банков были уничтожены.
Сейчас эта история повторяется.
Пятнадцать лет спустя ... после бесчисленных расследований, слушаний, “стресс-тестов” и новых банковских правил, направленных на предотвращение очередного финансового кризиса, мы только что стали свидетелями краха двух крупных банков в Соединённых Штатах Америки – Signature Bank и Silicon Valley Bank (SVB).
Сейчас банки время от времени терпят крах. Но эти обстоятельства до жути похожи на 2008 год ... хотя реальность намного хуже. Я объясню:
1) Государственные облигации США - это новая “токсичная ценная бумага”
SVB не был Lehman Brothers. В то время как Lehman поставил почти ВЕСЬ свой баланс на эти рискованные ипотечные облигации, у SVB на самом деле был удивительно консервативный баланс.
Согласно годовой финансовой отчетности банка за 31 декабря прошлого года, в распоряжении SVB было $173 млрд депозитов клиентов, но “всего” $74 млрд кредитов.
Я знаю, это звучит смешно, но банки обычно ссужают БОЛЬШУЮ часть денег своих вкладчиков. Например, Wells Fargo недавно сообщила о депозитах на сумму $1,38 трлн. Из них $955 млрд выданы в долг.
Это означает, что Wells Fargo выдал кредиты почти на 70% денег своих клиентов, в то время как у SVB было более консервативное “соотношение кредита к депозиту”, равное примерно 42%.
Дело в том, что SVB потерпел неудачу не потому, что они выдавали кучу высокорисковых кредитов НИНДЗЯ. Далеко не так. SVB потерпел неудачу, потому что они разместили большую часть денег своих вкладчиков ($119,9 млрд) в ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЯХ США.
Это действительно экстраординарная часть этой драмы.
Предполагается, что государственные облигации США являются самым безопасным и "безрисковым" активом в мире. Но это совершенно неверно, потому что даже государственные облигации могут потерять в цене. И это именно то, что произошло.
Большая часть портфеля SVB состояла из долгосрочных государственных облигаций, таких как 10-летние казначейские облигации. И они были чрезвычайно нестабильными.
Например, в марте 2020 года процентные ставки были настолько низкими, что Министерство финансов продало несколько 10-летних казначейских облигаций с доходностью всего 0,08%.
Но с тех пор процентные ставки сильно выросли - на прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций составила более 4%. И это огромная разница.
Если вы не очень хорошо знакомы с рынком облигаций, одна из самых важных вещей, которую нужно понять, это то, что облигации теряют ценность по мере роста процентных ставок. И это то, что случилось с банком Силиконовой долины.
SVB вкладывался в долгосрочные государственные облигации, когда процентные ставки были намного ниже - средневзвешенная доходность их портфеля облигаций, по сути, составляла всего 1,78%.
Но процентные ставки быстро растут. Те же облигации, которые SVB купил 2-3 года назад по цене 1,78%, теперь дают доходность от 3,5% до 5% ... это означает, что SVB терпел большие убытки.
Они не скрывали этого факта.
Их годовой отчет за 2022 год, опубликованный 19 января этого года, показал ‘нереализованные убытки’ в размере около $15 млрд по их государственным облигациям. (Я вернусь к этому.)
Для сравнения, общий капитал SVB составлял всего около $16 млрд ... так что нереализованных убытков в размере $15 млрд было достаточно, чтобы по существу уничтожить их.
Опять же, эти потери не были вызваны какой–то горой сумасшедших кредитов НИНДЗЯ. SVB потерпел крах, потому что он потерял миллиарды на вложениях в государственные облигации США… как новые токсичные ценные бумаги.
2) Если SVB неплатёжеспособен, то и все остальные… включая ФРС.
Вот тут-то и начинается настоящее веселье. Потому что, если SVB потерпел крах из-за потерь в своём портфеле государственных облигаций, то практически все остальные учреждения тоже подвергаются риску.
Например, наш старый фаворит Wells Fargo недавно сообщил о нереализованных убытках в размере $50 млрд по своему портфелю облигаций. Это ОГРОМНАЯ часть капитала банка, и она также не включает потенциальные убытки от производных финансовых инструментов.
Все, кто купил долгосрочные государственные облигации - банки, брокерские конторы, крупные корпорации, государственные и местные органы власти, иностранные учреждения – все сейчас несут огромные убытки.
FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов, то есть главный банковский регулятор в Соединённых Штатах) оценивает нереализованные убытки американских банков примерно в $650 млрд.
Нереализованные убытки в размере $650 млрд сопоставимы по размеру с общими потерями на низкокачественных кредитах в Соединённых Штатах в 2008 году и, если процентные ставки продолжат расти, убытки продолжат увеличиваться.
Что действительно иронично (и немного комично) в этом, так это то, что FDIC должен гарантировать банковские депозиты.
Фактически они управляют специальным фондом, называемым Фондом страхования депозитов, или DIF, для страхования депозитов клиентов в банках по всей территории США, включая депозиты в уже несуществующем банке Силиконовой долины.
Но баланс DIF сейчас составляет всего около $128 млрд… по сравнению с $650 млрд (и растущими) нереализованных убытков в банковской системе.
Но вот что действительно безумно: куда DIF инвестирует эти $128 млрд ? В государственные облигации США ! Таким образом, даже FDIC терпит нереализованные убытки в своём страховом фонде, который должен выручать банки, которые терпят крах от своих нереализованных убытков.
Это невозможно выдумать, это смешно !
Сейчас я хочу особо выделить один банк, который невероятно подвержен крупным потерям в своем портфеле облигаций.
Фактически, в прошлом году этот банк сообщил о "нереализованных убытках" в размере более $330 млрд при капитале всего в $42 млрд ... что делает этот банк полностью и целиком неплатёжеспособным.
Я говорю, конечно, о Федеральной резервной системе… Самый важный центральный банк в мире. Он безнадёжно неплатёжеспособен и в ГОРАЗДО большей степени разорения, чем банк Силиконовой долины.
Что может пойти не так ?
3) ‘Эксперты’ должны были это предвидеть
После финансового кризиса 2008 года законодатели и банковские регуляторы выпустили бесконечный парад новых правил, чтобы предотвратить ещё один банковский кризис.
Одним из самых забавных было новое правило, согласно которому банки должны были проходить “стресс-тесты”, то есть сценарии военных игр, чтобы увидеть, смогут ли банки пережить определенные колебания макроэкономических условий.
SVB успешно прошёл стресс-тесты. Он также прошел проверку FDIC, финансовые аудиты и государственные аудиты регуляторов. За SVB также следили десятки аналитиков с Уолл-стрит, многие из которых ранее опубликовали решительные рейтинги ПОКУПКИ акций после анализа их финансовой отчетности.
Но самым большим свидетельством этого абсурда стала цена акций SVB в конце января.
SVB опубликовал свой годовой финансовый отчёт за 2022 год после закрытия рынка 19 января 2023 года. Это тот же финансовый отчёт, в котором они указали нереализованные убытки в размере $15 млрд, которые фактически уничтожили капитал банка.
За день до объявления прибыли акции SVB закрылись на уровне $250,04. На следующий день после объявления прибыли акции закрылись на уровне $291,44.
Другими словами, несмотря на то, что руководство SVB раскрыло, что весь их банковский капитал был фактически уничтожен, "опытные" инвесторы с Уолл-стрит взволнованно скупили акции и подняли цену на 16%. Акции продолжали расти, достигнув максимума в $333,50 несколько дней спустя, к 1 февраля.
Короче говоря, все предупреждающие знаки были налицо. Но эксперты снова потерпели фиаско. FDIC увидел плачевное состояние банка Силиконовой долины и ничего не предпринял. Федеральная резервная система ничего не сделала. Инвесторы приветствовали и предлагали акции.
И это подводит меня к следующему пункту:
4) Крах может произойти в одно мгновение.
Неделю назад всё было ещё хорошо. Затем, в течение нескольких дней, курс акций SVB резко упал, вкладчики забрали свои деньги, и банк обанкротился. Пуф-ф-ф !
То же самое произошло с Lehman Brothers в 2008 году. Фактически, за последние несколько лет мы сталкивались с примером за примером, когда весь наш мир менялся в одно мгновение.
Мы все помним, что март 2020 года всё ещё был довольно нормальным, по крайней мере, в Северной Америке. В течение нескольких дней люди были заперты в своих домах, и жизнь, какой мы её знали, коренным образом изменилась.
5) Это будет продолжаться.
Давних читателей это не удивит; я годами писал на эти темы - банкротства банков, надвигающаяся нестабильность в финансовой системе и т.д.
В конце прошлого года я записал подкаст, в котором объяснял, как ФРС провоцирует финансовый кризис, так быстро повышая процентные ставки, и им придётся выбирать между молотом и наковальней, то есть более высокой инфляцией или финансовой катастрофой.
Это финансовая катастрофа, но она только начинается. Как и Lehman Brothers в 2008 году, SVB - это только верхушка айсберга. Будут и другие жертвы – не только в банках, но и в фондах денежного рынка, страховых компаниях и даже в бизнесе.
Иностранные банки и учреждения также несут убытки на государственных облигациях США… и это имеет негативные последствия для резервного статуса доллара США.
Подумайте об этом: достаточно плохо, что государственный долг США возмутительно высок, что федеральное правительство выглядит кучкой дураков, неспособных решить любую проблему, и что инфляция ужасна.
Теперь вдобавок ко всему прочему, иностранцы, которые купили государственные облигации США, также несут серьёзные убытки.
Почему кто-то хочет продолжать это безумие ? Иностранцы уже потеряли столько доверия к США и доллару ... и финансовые потери от владения облигациями могут ускорить эту тенденцию.
Этот вопрос особенно актуален сейчас, когда Китай напрягает свои международные мускулы, совсем недавно на Ближнем Востоке заключая мир между Ираном и Саудовской Аравией. И китайцы начинают активно продвигать свою валюту в качестве альтернативы доллару.
Но, похоже, никто из ответственных лиц ничего этого не понимает.
Парень, который пожимает руку пустоте, сегодня утром настаивал на том, что банковская система в безопасности. Здесь не на что смотреть, люди !
Федеральная резервная система, которая является постановщиком этого печального цирка, похоже, тоже ничего не понимает.
Фактически руководство ФРС всю прошлую неделю настаивало на том, что они собираются продолжать повышать процентные ставки.
Даже после банковского кризиса на прошлой неделе в ФРС, вероятно, всё ещё не поняли этого. Они, похоже, совершенно не в курсе того, что на самом деле происходит в экономике. И когда они встретятся снова на неделе, возможно, они поднимут ставки ещё выше (и вызовут ещё больше нереализованных убытков).
Так что эта драма далека от завершения. 
... 
Повторю самую мякотку из статьи:
... 
Дело в том, что SVB потерпел неудачу не потому, что они выдавали кучу высокорисковых кредитов НИНДЗЯ. Далеко не так. SVB потерпел неудачу, потому что они разместили большую часть денег своих вкладчиков ($119,9 млрд) в ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЯХ США.
. .. 

Цитата: Телеграм-канал

Американский военнослужащий был найден мертвым в своем автомобиле на парковке Пентагона

Цитата: DeC от 15.03.2023 10:03:40Информационное агентство Noor News, близкое к Высшему совету национальной безопасности Ирана, сообщило, что иранский советник по национальной безопасности Али Шамхани, отвечавший за соглашение о возобновлении отношений с Саудовской Аравией, посетит «одну из арабских стран регионе» в ближайшие дни, чтобы подписать ряд «важных» соглашений в сферах безопасности и торговли. В последние дни сообщалось, что Иран может возобновить отношения с Бахрейном.

Стало известно, что иранский советник по национальной безопасности Али Шамхани отбыл с визитом в Объединенные Арабские Эмираты

Клиенты банка Credit Suisse за год вывели депозиты на сумму 51 млрд швейцарских франков (около 28%), сообщает издание Tagesanzeiger.

Такой вот эффект антироссийских санкций

Цитата: DeC от 15.03.2023 12:31:25ООН предостерегла правительство Шольца от легализации каннабиса

Комитет по наркотикам предупредил Германию, что легалайз скорее усугубит проблему потребления каннабиса среди молодежи, нежели решит ее. То же касается и роста черного рынка наркотиков.

Ох какие умные!!!
А как иначе заставать молодёжь хавать весь тот гной, что Шольц с евоным правительством источают... 

ЦитатаЯ была первым губернатором, кто принял меры к запрещению Тик–Тока. После этого нашему примеру последовали еще два десятка штатов и Конгресс. Люди начинают прозревать в отношении того, как Китай использует свои ресурсы для осуществления слежки за нами. Они 2 тысячи лет вынашивали планы по уничтожению нашей страны и готовы на все ради его реализации. Очень важно, чтобы мы наконец очнулись и положили конец их вмешательству в наш образ жизни
Губернатор штата Южная Дакота Кристи Ноэм.

Видео:
https://idiod.video/gxc1w8.mp4

Республиканка.

Акции Credit Suisse снова падают на 8%. Его крупнейшие акционеры (BBG) исключают дальнейшую дополнительную помощь банку.

Сводка Министерства обороны Российской Федерации о ходе проведения специальной военной операции (15.03.2023 г.)

Вооруженные Силы Российской Федерации продолжают проведение специальной военной операции.
 
— На Купянском направлении ударами штурмовой и армейской авиации, огнем артиллерии «Западной» группировки войск поражена живая сила и техника ВСУ в районах населенных пунктов Гряниковка, Степовая Новоселовка и Тимковка Харьковской области. Уничтожено до 70-ти украинских военнослужащих, боевая бронированная машина, три пикапа, два автомобиля, самоходная артиллерийская установка «Гвоздика», гаубица Д-20, а также самоходная гаубица «Krab» польского производства.
 
— На Красно-Лиманском направлении активными действиями подразделений, ударами штурмовой и армейской авиации, огнем артиллерии и тяжелых огнеметных систем группировки войск «Центр» поражены подразделения противника в районах населенных пунктов Терны, Торское, Григоровка Донецкой Народной Республики, а также Червоная Диброва и Невское Луганской Народной Республики. За сутки на данном направлении уничтожено свыше 235-ти украинских военнослужащих, две боевые бронированные машины, четыре пикапа, гаубица Д-20, две самоходные артиллерийские установки «Акация» и «Гвоздика», а также артиллерийская система М777 производства США.
 
— На Донецком направлении в результате активных действий подразделений, ударов авиации и огня артиллерии «Южной» группировки войск за сутки потери противника составили до 160-ти украинских военнослужащих, один танк, боевая машина пехоты, две боевые бронированные машины и четыре автомобиля.

◽️ Кроме того, уничтожены: самоходная артиллерийская установка «Акация», гаубица Д-20, две боевые машины РСЗО «Град» и «Ураган», а также артиллерийская система М777 и самоходная гаубица М109 «Paladin» производства США.

◽️ Также в районах населенных пунктов Дачное, Галицыновка и Новоселовка Первая Донецкой Народной Республики уничтожены три склада боеприпасов подразделений ВСУ.
 
— На Южно-Донецком и Запорожском направлениях ударами оперативно-тактической и армейской авиации, огнем артиллерии группировки войск «Восток» нанесено поражение противнику в районах населенных пунктов Угледар, Пречистовка Донецкой Народной Республики и Щербаки Запорожской области.

Кроме того, в районе населенного пункта НОВОДАНИЛОВКА Запорожской области уничтожена диверсионно-разведывательная группа ВСУ.
Общие потери противника на данных направлениях составили до 75-ти украинских военнослужащих, три боевые бронированные машины, четыре пикапа и самоходная артиллерийская установка «Акация».
 
— На Херсонском направлении в ходе огневого поражения за сутки уничтожено более 35-ти украинских военнослужащих, шесть автомобилей и гаубица Д-30.

◽️ Оперативно-тактической и армейской авиацией, ракетными войсками и артиллерией группировок войск (сил) Вооруженных Сил Российской Федерации нанесено поражение 101-му артиллерийскому подразделению ВСУ на огневых позициях, живой силе и технике в 197-ми районах.

◽️ В районах населенных пунктов Украинск, Новодмитровка и Красное Донецкой Народной Республики вскрыты позиции и уничтожены три радиолокационные станции украинских зенитных ракетных комплексов С-300.
 
— Истребительной авиацией ВКС России в районе населенного пункта Успеновка Запорожской области сбит вертолет Ми-8 воздушных сил Украины.
 
◽️ Средствами противовоздушной обороны за сутки перехвачено 15 реактивных снарядов систем залпового огня «HIMARS», «Ураган» и «Ольха», а также уничтожены семь украинских беспилотных летательных аппаратов в районах населенных пунктов Окоп, Двуречное Харьковской области, Первомайск, Покровское Луганской Народной Республики, Егоровка Донецкой Народной Республики и Балочки Запорожской области.

---

Всего с начала проведения специальной военной операции уничтожены: 401 самолет, 221 вертолет, 3425 беспилотных летательных аппаратов, 412 зенитных ракетных комплексов, 8303 танка и других боевых бронированных машин, 1059 боевых машин реактивных систем залпового огня, 4363 орудия полевой артиллерии и минометов, а также 8953 единицы специальной военной автомобильной техники.
 

Торги акциями французской банковской группы BNP Paribas остановились после того, как котировки упали на 8%.

Цитата: DeC от 15.03.2023 13:26:26Акции Credit Suisse снова падают на 8%.

Скрытый текст

Крупнейший акционер Credit Suisse исключает дополнительную помощь банку — Bloomberg
 

Акции Credit Suisse, банка с активами на $578 млрд, за последние сутки обвалились на 18% — Национальный банк Саудовской Аравии, крупнейший акционер Credit Suisse, сообщил, что больше не может оказывать банку финансовую поддержку.

Ozon запустил крупнейший логистический комплекс в секторе e-commerce в Казахстане

Цитата: DeC от 15.03.2023 13:49:06Акции Credit Suisse, банка с активами на $578 млрд, за последние сутки обвалились на 18% — Национальный банк Саудовской Аравии, крупнейший акционер Credit Suisse, сообщил, что больше не может оказывать банку финансовую поддержку.

Уже -20%!

Цитата: DeC от 15.03.2023 13:49:49Уже -20%!

ПЯТИЛЕТНИЕ ДЕФОЛТНЫЕ СВОПЫ CREDIT SUISSE ДОСТИГЛИ НОВОГО РЕКОРДНОГО УРОВНЯ В 574 Б.П. - S&P GLOBAL MARKET INTELLIGENCE
 
ДЕФОЛТНЫЕ СВОПЫ DANSKE BANK ВЫРОСЛИ НА 20 Б.П. ДО 191 Б.П., ЧТО ЯВЛЯЕТСЯ МАКСИМАЛЬНЫМ ПОКАЗАТЕЛЕМ С СЕНТЯБРЯ 2022 ГОДА - ДАННЫЕ ICE

Цитата: Podli от 15.03.2023 13:19:10

ЦитатаОни 2 тысячи лет вынашивали планы по уничтожению нашей страны

Английский язык чем хорош так это неоднозначностью грамматики. 

Любую глупость можно понять и так и эдак, причем иногда даже смысл какой то появляется. 

Например "they have 2000 years plan to destroy our country" можно еще перевести как "у них есть план по уничтожению нашей страны расчитанный на 2000 лет". 

Украина выиграла дело в Верховном суде Великобритании о невыплате России по облигациям на 3 миллиарда долларов

Украина добилась значительного успеха в своей попытке аннулировать просроченный долг по облигациям перед Россией на 3 миллиарда долларов после того, как Верховный суд Великобритании постановил, что судьям необходимо учитывать предысторию российской кампании угрожающего поведения в преддверии «аннексии Крыма».

Верховный суд Великобритании заявил, что судья должен тщательно изучить попытки России силой заставить Украину выпустить облигации, дав зеленый свет полномасштабному лондонскому процессу. Долгожданное решение позволяет Украине утверждать, что облигации, проданные в 2013 году накануне государственного переворота в Киеве, были «частью политической и военной агрессии со стороны Москвы».

«Успех защиты Украины зависит от того, сможет ли она установить, что Россия угрожала применением силы и что эти угрозы были причиной решения Украины заключить соглашение», — говорится в постановлении судьи Роберта Рида. «Этот вопрос может быть решен только после суда».

Судьи вынесли свое решение в постановлении, которое сводит на нет попытки России выиграть дело и позволяет Украине отсрочить любые дальнейшие выплаты.

Минфин и МИД РФ предложили президенту приостановить действие соглашений об избежании двойного налогообложения со всеми недружественными странами

«Действие указанных соглашений предлагается приостановить до восстановления нарушенных прав России. В случае поддержки предложения Минфина России и МИД России применение пониженных ставок налога у источника (освобождений от уплаты налога) в отношении доходов, на которые распространяется действие соглашений об избежании двойного налогообложения, будет приостановлено с момента издания соответствующего Указа», говорится в сообщении ведомств.

В Кремле начались переговоры Путина и Асада

Министр обороны Турции заявил о ведущихся переговорах с целью продления зерновой сделки на 120 дней

Австрийская группа Raiffeisen Bank International (RBI) работает над схемой обмена активами с российским Сбербанком, пишет издание Der Standard.

Как пишет еженедельник, «скрытый бартер» предусматривает, что Сбербанк получит активы Raiffeisen в России, а австрийская группа взамен активы российского банка в Австрии.