Саморазрушение Европы - конец Старого Света?

Приведу статью целиком (многа букф), т..к она уйдет из свободного доступа:

Китай готовит золотое обеспечение юаня. Жизнь Запада за чужой счёт заканчивается
http://www.oilru.com/comments/read/488/
30.07.2012  в свободном доступе до 13:00 мск

Времена меняются, а с ними меняются и убеждения. Ещё 15 лет назад большинство экономистов по поводу покупки центральными банками облигаций собственных правительств заявляли, что такое возможно только в южноамериканских и африканских странах. Сегодня это в порядке вещей – и в США, и в старой доброй Европе. А если заглянуть на полвека назад, окажется, что тогда макроэкономисты даже в страшном сне не могли себе представить, чтобы мировая финансовая система была основана на долгах, а стратегические государственные резервы наполнялись не материальными ценностями, а долговыми расписками. Мало-помалу за половину столетия всё перевернулось с ног на голову. И сейчас, когда всё это рушится, необходимо выстраивать новую монетарную систему или вспоминать хорошо забытую старую, называемую золотым стандартом.


В Китае это прекрасно понимают. И потому в 2011 г. Китай совершил невероятный прорыв – в стране добыто 355 т золота (много больше, чем в любой другой стране мира; на втором месте – Австралия, добывшая 270 т золота). Но это ещё не всё: согласно данным Геологической службы США (www.usgs.gov), а это весьма авторитетный источник, за 2011 г. китайцы извлекли из недр 20% своих доказанных резервов золота! Они спешат так, словно завтра – конец света. Это верно, если уточнить, что завтра – конец мировой монетарной системы, основанной на обещаниях.


Золотой профицит

Вывозить добытое золото из Китая запрещено, то есть, оно всё остаётся внутри страны. И при этом Поднебесная весьма активно импортирует жёлтый драгметалл. Темпы импорта золота Китаем достигают половины мировой добычи этого металла. Представьте, читатель, какой шум поднялся бы, если какая-либо страна начала импортировать половину добываемой на планете нефти! Ясный день: китайцы готовят золотое обеспечение для своего юаня, прекрасно понимая, что мировая долговая пирамида вот-вот рухнет. Ведь строительство этой пирамиды уже дошло до своего логического завершения: все крупнейшие центральные банки на планете практически до нуля опустили процентные ставки. Потребители и предприниматели в развитых странах больше не хотят брать кредиты. Задолженность и без того душит экономику. Взгляните на выплаты по долгам, которые в ближайшие десять лет должны сделать десять главных государств-должников планеты.



При нынешних темпах экономического роста такие деньги им ни за что не заработать. Сегодня совершенно понятно, что всемирный долговой пузырь неизбежно лопнет. Не ясно только, каким образом это случится: через массовые дефолты (читай: дефляцию) или быстрое обесценение денег (гиперинфляцию). В любом случае, держатели долгов, включая Россию, много потеряют.

Уровень благосостояния «золотого миллиарда» резко упадёт. А мы-то думали-гадали, какое такое волшебное средство помогло Западу достичь высокого уровня жизни? Это средство называется просто: жизнь за чужой счёт.

Любопытно, что Запад, стремясь оттянуть коллапс и сохранить статус-кво, сегодня фактически помогает Китаю. Бывший помощник секретаря американского казначейства Поль Крейг Робертс, ныне руководитель Института политической экономии, по поводу скандала вокруг LIBOR недавно заявил: «Я подозреваю, что все рынки, не только кредитные, а также фондовые и рынки драгоценных металлов подвержены манипуляциям с тем, чтобы Федеральная резервная система могла проводить политику низких кредитных ставок».

«Взять для примера драгоценные металлы. Если бы в 2011 г. ценам золота и серебра позволили продолжить рост, соответствующее снижение покупательной способности доллара повлияло бы на цены всех долларовых долговых инструментов и не позволило бы Федеральной резервной системе удерживать высокие цены облигаций. Именно поэтому при появлении любых признаков бегства инвесторов от доллара, будь то снижение фондовых индексов или повышение цен золота и серебра, мы наблюдаем компенсирующие закупки фьючерсов на фондовые индексы и увеличение коротких позиций по драгметаллам», – добавляет Поль Крейг Робертс. Что же, искусственно удерживая цену драгметаллов на заниженном уровне, западные государства помогают Китаю закупить больше золота, а с недавнего времени – и серебра.

Дурят нашего брата

В американском издательстве John Wiley & Sons вышла книга «Коллапс бумажных денег» (Paper Money Collapse, см. www.papermoneycollapse.com), которую очень хорошо приняли специалисты, но общая пресса не заметила. Автор книги Детлев Шлитчер тоже убеждён, что корень сегодняшних экономических проблем – негодное устройство нынешней мировой монетарной системы, которая основана на долгах, а не на реальных ценностях. Детлев Шлитчер отмечает, что мировая финансовая система пошла в неверном направлении с 15 августа 1971 г., когда президент США Ричард Никсон разорвал последнюю связь между долларом и золотом, отменив конвертируемость мировой валюты в золото для центральных банков. Уже почти 41 год махина мировых финансов разгоняется в направлении к пропасти, а заворожённая публика всё ждёт, какое же умное и своевременное решение вот-вот примет ФРС США или ЕЦБ, чтобы быстренько разрешить долговой кризис.

Вот вам свежий пример, читатель. Профессор экономики Иельского университета Стивен Роуч 25 июля на телеканале Bloomberg предсказал, что ФРС США на этой неделе предпримет самые решительные действия (см. http://bloom.bg/Mm5Cwu) в форме нового «количественного смягчения». Объясняя свою уверенность, Стивен Роуч указывает на свежую статью в «рупоре рынка» Уолл-стрит Джорнал. Дескать, теперь Федрезерву ничего не остаётся сделать, кроме как оправдать ожидания рынка. И это слова всемирно известного экономиста! Зачем же тогда, спрашивается, нужен Комитет ФРС по открытым рынкам, если сам рынок уже всё решил? Дурят нас, ребята, всячески отвлекая от истинных проблем. А они в рамках имеющейся монетарной системы неразрешимы: нельзя всемирный долговой кризис погасить добавлением новых долгов. Лучше бы Стивен Роуч напомнил зрителям, что траты американского государства с 2000 до 2012 фискального года увеличились более, чем вдвое, – с 1,8 до 3,7 трлн долл. Вот она, настоящая проблема!

Революции на марше

Министерство сельского хозяйства США объявило о том, что засуха распространилась на почти треть всех районов в стране (1300 административных районов в 29 штатах). Засухой уже охвачено 88% посевов кукурузы и 87% посевов сои. Хуже было только в 1930-х и 1950-х годах.



Сокращение урожаев вкупе с монетарной инфляцией, создаваемой центральными банками, грозит дальнейшим повышением цен на продовольствие и других товаров первой необходимости. На графике индекса сырьевых товаров отмечено начало второго раунда «Количественного смягчения» и показаны моменты народных волнений в странах Африки и Ближнего Востока. Не удорожание ли продовольствия стало той каплей, что переполнила чашу народного терпения?



^{Рефолюционные ситуации созревают по мере роста цен сырьевых товаров?}

Как назло, исчерпание запасов легкодоступных нефти и газа только подливает бензина в огонь. Американский эксперт в сфере энергетики Гейл Тверберг (ourfiniteworld.com) на основе исторических данных за 1820–2010 гг. спрогнозировала мировое потребление энергии до 2050 г.



^{Производство энергии на основе ископаемых топлив
(указано красным) будет быстро сокращаться в пользу
возобновляемых источников энергии (голубым)}

И те читатели, которые понимают связь между общим производством энергии и уровнем жизни населения, могут сами сделать выводы насчёт нашего благосостояния в грядущие десятилетия.

Глава Еврогруппы предупреждает об опасностях развала еврозоны
http://www.dw.de/dw/…08,00.html

В ближайшие дни будет принято решение о новых мерах ЕЦБ и EFSF по урегулированию кризиса в еврозоне, сообщил Жан-Клод Юнкер. Необходимо продемонстрировать решимость в деле стабилизации евро, подчеркнул глава Еврогруппы.

Премьер-министр Люксембурга и председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер предупредил об опасностях, которые связаны с возможным крахом единой европейской валюты. "Мир рассуждает о том, будет ли существовать еврозона через несколько месяцев", - заявил он в интервью газете Süddeutsche Zeitung, опубликованном в понедельник, 30 июня.

Для спасения евро больше нельзя терять времени, считает Юнкер. "Теперь всеми доступными средствами следует продемонстрировать, что мы полны решимости обеспечить финансовую стабильность валютного сообщества", - подчеркнул политик.

Юнкер косвенно подтвердил слухи

Решение о том, какие именно меры будут приняты, ожидается уже в ближайшие дни. В действиях по стабилизации еврозоны будет участвовать Европейский центробанк (ЕЦБ) и Европейский фонд финансовой стабильности EFSF, сообщил Юнкер. "Я не хочу возбуждать напрасные ожидания, но должен сказать, что мы дошли до решающего пункта", - добавил он.

Как отмечает агентство Reuters, тем самым глава Еврогруппы косвенно подтверждает сообщения СМИ о масштабной скупке гособлигаций кризисных стран Европейским центробанком и других мерах. Таким образом, предполагается снизить проценты по гособлигациям таких стран, как Испания и Италия.

Дискуссия о роли Германии

Между тем руководство Христианско-социального союза (ХСС), входящего в правящую в ФРГ коалицию, выступило с жесткой критикой в адрес Юнкера. Генеральный секретарь ХСС Александр Добриндт (Alexander Dobrindt), в частности, задался вопросом, может ли Юнкер далее возглавлять Еврогруппу.

Премьер-министр Люксембурга ранее подверг сомнению роль Берлина в проблеме урегулирования кризиса евро. "Почему же Германия позволяет себе роскошь все время решать вопросы евро, как будто это ее внутриполитические проблемы? Почему Германия рассматривает еврозону, как свой филиал?" - заявил он в интервью Süddeutsche Zeitung.

Долговой кризис в Европе. Сколько им нужно занять?!

В 2012 году Германия, Франция, Италия, Испания, Греция, Португалия и Ирландия должны погасить 1047.4 млрд долгов. В эту сумму не включены процентные платежи и совокупный дефицит бюджета. Т.е. 1047.4 млрд – это при условии отсутствия дефицита бюджета.





Если удастся в 2012 привести гос.бюджет в порядок ценой экономической стабильности с дефицитом хотя бы до 200-250 млрд, то занять в 2012 этим странам необходимо никак не меньше 1.3 трлн евро или 1.69 трлн баксов при курсе 1.30

Вот такая арифметика. Про США . Им в 2012 нужно рефинансировать более 1.3 трлн баксов долгосрочных долгов, не считая дефицита. В реальности будет около 2.3-2.5 трлн. Итого по США и Европе выходит почти 4 трлн баксов

Немецкий экономист предложил план спасения еврозоны с ее временным распадом.

Авторитетный немецкий экономист Ганс-Вернер Зинн предложил свой план спасения еврозоны, предусматривающий ее временный распад. Как передает Reuters, согласно мнению эксперта, озвученному в одном из деловых изданий, государства, входящие в состав еврозоны, должны временно выйти из валютного союза, чтобы восстановить собственную конкурентоспособность, после чего вновь воссоединиться.
 
"Ключевая идея заключается в том, чтобы предложить государствам статус ассоциированного члена еврозоны, разрешив им временно ввести в обращение национальную валюту и сохранив за ними право позже присоединиться к валютному блоку", - пояснил экономист.

Он предложил использовать механизм, похожий на существующий в настоящий момент ERM II (европейский финансовый механизм обменного курса является межгосударственным соглашением, цель которого - поддержание стабильности обменного курса и координации в Европе), который является промежуточной стадией для вступления в ервозону. Так, государства, желающие присоединиться к валютному блоку, обязаны в течение по меньшей мере двух лет состоять в ERM II.

"Этот механизм мог бы быть расширен с тем, чтобы взять на себя функцию своеобразной гавани, где государства, покидающие валютный блок, смогут переждать переходный период. Это предложение имеет ряд преимуществ по сравнению с сохранением статуса-кво или стихийным дефолтом", - заключил Г.-В.Зинн.

Его план в отдельных моментах перекликается с планом, предложенным командой исследовательской компании Capital Economics, возглавляемой Роджером Бутлом, которая ранее стала лауреатом престижной премии Вулфсона в области экономики (Wolfson Economics Prize).

Программа команды Capital Economics "Покидая евро: практическое руководство" рассматривает сценарий выхода одного наиболее слабого государства, например Греции, из состава валютного блока и предполагает ряд шагов, в числе которых - введение новой валюты с установленным обменным курсом к евро 1 к 1 в первый же день выхода государства из состава валютного блока. Исследователи Capital Economics рекомендовали такому государству перевести госдолг в новую национальную валюту и настоять на пересмотре условий обслуживания долга с кредиторами. Не исключено, что стране придется объявить дефолт, что должно позволить привести показатель отношения долга к ВВП к 60% (норматив для государств со "здоровой" экономикой).

Государства еврозоны готовы спасать евро, но пока не любой ценой

http://www.dw.de/dw/…04,00.html



ЕС и Европейский центробанк готовы сделать все возможное, чтобы спасти еврозону и урегулировать долговой кризис. Однако что значит "все возможное"? И действительно ли возможно всё?

По неподтвержденным сообщениям, ряд стран еврозоны и Европейский центробанк планируют отменить для Европейского стабилизационного механизма (ESM) ограничения по объему денежных средств. Об этом, в частности, 30 июля написала немецкая газета Süddeutsche Zeitung со ссылкой на источники в Евросоюзе.

После того как постоянный стабфонд ESM официально приступит к работе, он, как сказано в публикации, будет скупать на рынке гособлигации стран-должников, что позволит последним занимать деньги на финансовых рынках по более низким процентам. Пока же функции ESM, в частности, скупку гособлигаций Испании и Италии, будет выполнять временный Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), считает экономист брюссельского аналитического центра Bruegel Жолт Дарвас. Но этот фонд слишком мал для того, чтобы успокоить рынки на длительное время. Поэтому Европейский стабилизационный механизм ESM должен иметь возможность сам занимать деньги у ЕЦБ.

Чтобы обладать неограниченным размером денежных средств, фонду ESM необходима банковская лицензия. Однако, по мнению Жолта Дарваса, одной лишь банковской лицензии недостаточно. "Рынки ждут серьезных решений. Они хотят знать, каким образом еврозона намерена преодолеть финансовый кризис", - объясняет эксперт. Он уверен, что покупка гособлигаций - это лишь временная отсрочка, а не мера, с помощью которой удастся уладить долговой кризис.

Председатель ЕЦБ Марио Драги после заседания совета банка на пресс-конференции во Франкфурте-на-Майне в четверг, 2 августа, заявил, что регуляторы намерены провести интервенцию на долговом рынке, но ничего конкретного о планах покупки гособлигаций государств-должников не сказал

Серьезные возражения юридического и финансового характера высказывают и в немецком правительстве, и в Бундесбанке. По мнению бывшего члена правления ЕЦБ Юргена Штарка (Jürgen Stark), даже завуалированный перенос госдолгов на баланс Европейского центробанка станет грубейшей ошибкой. "Это - явное нарушение европейского права, поскольку данный шаг означал бы неограниченное и непрямое финансирование государств Европейским центробанком. Мы и так приспосабливаем европейское право к собственным нуждам, многие европейские юристы уже говорят о коллективном нарушении закона. Нужно положить этому конец и перестать катиться по наклонной плоскости", - заявил Штарк в интервью радиостанции Deutschlandfunk. В знак протеста против планов покупки гособлигаций стран-должников Юрген Штарк осенью 2011 года оставил свой пост в ЕЦБ.

Федеральный конституционный суд Германии 12 сентября планирует объявить решение по искам, в которых вообще оспаривается возможность создания ESM в первоначально запланированном виде.

Авиакомпании готовятся летать без евро

Авиаперевозчик International Consolidated Airlines Group (ICA Group), в который входят компании British Airways и испанская Iberia, заявил, что готовит детальные планы действий на случай выхода Испании из монетарного союза.

Компания создала отдельную рабочую группу, которая оценивает последствия выхода Испании из еврозоны для авиакомпаний и уже подготовила несколько рекомендаций.

ICA Group практически полностью отказалась вести дела с испанскими банками: их доля в обработке и проведении платежей снизилась с 27% в начале года до 3% к концу июня. Схожие меры были приняты в отношении греческих, ирландских и португальских банков.

Глава Минфина Баварии требует выгнать Грецию из еврозоны

Исключить Грецию из еврозоны к концу года призвал министр финансов Баварии Маркус Зёдер. Он заявил, что с Грецией следует поступить жестко, чтобы было неповадно другим. Левая партия призывает оставить Грецию в еврозоне.

Министр финансов Баварии Маркус Зёдер (Markus Söder) потребовал исключить Грецию из еврозоны к концу 2012 года, подчеркнув, что любое продолжение финансовой помощи этой стране было бы ошибкой. "На примере Афин необходимо показать, что еврозона может и зубы показать", - заявил он в интервью еженедельнику BildamSonntag, обнародованном в воскресенье, 5 августа. По словам Зёдера, "помощь Греции уходит, как вода в песок, и в проблемах Греции повинны лишь сами греки, и никто другой".

Глава баварского Минфина выразил мнение, что дальнейшее пребывание Греции в еврозоне в долгосрочном плане обойдется Германии дороже, чем ее исключение. Он заявил, что в данном случае должно действовать старое правило альпинистов: "если на твоем канате висит еще кто-то и, срываясь, грозит утянуть в пропасть и тебя, то надо перерезать канат. Если страна не в состоянии расплачиваться по долгам, то она должна покинуть еврозону", - убежден Маркус Зёдер.

Он также выразил мнение, что исключение Греции из еврозоны позитивно повлияет на другие кризисные государства - Италию и Испанию, "Если грекам сойдет с рук их тактика затягивания реформ и погашения долгов, то это приведет к крушению всей системы: еврозона превратится в трансфертный союз. Каждому когда-то надо оторваться от маминой юбки, и грекам настало время сделать это", - резюмировал министр финансов Баварии.

Royal Dutch Shell выводит средства из банков еврозоны

Нефтяная компания " Royal Dutch Shell " выводит средства из банков еврозоны. Об этом об этом передает газета "Таймс".

"Изъятие денег со счетов европейских банков отражает обеспокоенность компании относительно того, что нынешний кризис задолженности еврозоны создает повышенную угрозу вкладам", - отмечает издание.

Финансовый директор " Royal Dutch Shell " Саймон Хенри заявил, что согласно которому свободная наличность компании в размере 15 млрд долларов будет, видимо, размещена на счетах американских банков или использована для закупки облигаций Минфина США.

Греция снова выпустит облигации для оплаты долгов

Греция выпустит краткосрочные облигации для финансирования долгов, срок погашения которых наступает к концу августа. Делается это для того, чтобы не допустить дефолта из-за отсрочки выплат следующего транша международной финансовой помощи.

Как сообщает Reuters, ссылаясь на свои источники в правительстве Греции, в пятницу появятся подробности относительно объема выпуска государственных бондов.

12 августа Афины должны будут выплатить долг в размере 3,2 млрд евро. Аукцион дополнительных краткосрочных облигаций состоится на следующей неделе совместно с аукционом трехмесячных облигаций, которые должны рефинансировать облигации на 1,6 млрд евро, выпущенные ранее.

Выход Германии из еврозоны - реальный сценарий

Самый сильный участник валютного союза может попросту не захотеть за всех платить. Как будут развиваться события в этом случае?

Страшилка про развал евро обычно ассоциируется с выходом из Евросоюза Греции, а за ней и других южных стран. Между тем, все более реальным выглядит сценарий, при котором еврозону покинут не основные должники, а самый сильный участник — Германия, которая попросту не захочет за всех платить.

Ответственность каждой страны по своим суверенным долгам — один из основных принципов еврозоны, но все больше голосов раздается в пользу выпуска общих долговых обязательств, которые позволили бы снизить стоимость заимствований для южных стран. Германия — главный противник идеи общего долга. "Пока я жива, единым евробондам не бывать", — эту фразу немецкий канцлер Ангела Меркель, кажется, готова повторять при каждом удобном случае.

Ее можно понять: более слабые страны (в первую очередь Испания, Италия, а затем и Франция), если дать им волю, стали бы эмитировать такие еврооблигации триллионами, называя это "политикой роста". Но рано или поздно по долгам нужно платить, а платить придется немцам. Вряд ли электорату Меркель, которой предстоят выборы уже в следующем году, это понравится.

Но Германии становится все сложнее сопротивляться давлению. Если раньше немцы фактически контролировали решения совета управляющих ЕЦБ, то теперь вместе с союзниками (по одному голосу от Австрии, Нидерландов, Финляндии, Словакии) у них всего шесть голосов из двадцати трех. Оставшиеся члены Совета ЕЦБ — за или, по меньшей мере, не против включения печатного станка. И если экономическая ситуация в Европе будет ухудшаться, вполне возможно, что Меркель придется принимать это непростое решение.

Общественное мнение в Германии все больше склоняется к такому варианту. По данным социологических опросов, опубликованных агентством Bloomberg, около 40% немцев поддерживают идею отказа от евро, в то время как в других странах еврозоны этот показатель заметно ниже: в Италии — 28%, во Франции — 26%, а в Испании — 24%. Выходит, евро меньше всего нужен жителям той страны, на которой он, собственно, и держится. Экспорт в страны еврозоны и вложения немецких финансовых институтов в активы, номинированные в евро, составляют около 2 трлн евро.



Каковы же главные риски выхода Германии из евро? Германия, а точнее ее финансовые институты, держат около €2 трлн вложений в других странах Европы. Если немцы вздумают уходить из еврозоны, эти активы быстро начнут терять в цене по отношению к новой национальной валюте (назовем ее маркой), создавая гигантские убытки для экономики и прежде всего для германских банков и Бундесбанка (см. диаграмму). С этими потерями придется смириться.

Как быть с потерями сбережений населения Германии? Их можно избежать. Если выход случится, все счета резидентов в евро в немецких банках могут быть обменены на марку по курсу входа в еврозону (1 евро = 1.96 марки) или, что более вероятно, 1 к 1, чтобы не было проблем с переписыванием цен. Наличные евро будут менять на марки только по паспортам. Зато немцы получат крепкую национальную валюту.

Все обязательства перед иностранцами останутся в евро, курс которого резко упадет. В итоге евро будет сильно слабее паритета с долларом, но зато выживет. Это сделает проще обслуживание внешних долгов для южных стран Европы. Дальнейший резкий рост курса марки может привести к глубокой рецессии в Германии, так как германские товары окажутся неконкурентоспособными (экспорт — 45% от ВВП Германии). Но Бундесбанк будет способен сбить спрос интервенциями и эмиссией марок.

Германия заморозит любую помощь Греции

Если Афины не выполнят все свои обещания по исполнению мер бюджетной экономии, Берлин заблокирует дальнейшее предоставление финансовой помощи стране, сообщает издание The Daily Mail.

Как сообщил Михел Фукс, второй человек партии ХДС Ангелы Меркель, Германия наложит вето на решения Европейского союза о предоставлении очередного финансового транша.Михел Фукс отметил, что ФРГ достигла "пределов того, что может вынести". "Даже если стакан наполовину полон, этого недостаточно для нового транша", - отметил Фукс, намекнув на то, что Берлин не согласится на уступки.

"Тройка" международных кредиторов, куда входят ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ, пробудет в Греции весь сентябрь для анализа ситуации в экономике. Окончательная оценка кредитоспособности Греции состоится в октябре, что означает, что и новый транш денежной помощи Афины получат не раньше октября.

Отсрочка финансовой помощи создаст Греции новые проблемы: к концу августа Афины должны выплатить 3,2 млрд евро долга перед ЕЦБ. Для решения этой проблемы Греция снова решила выпустить краткосрочные облигации для финансирования этого долга.

Напомним, ранее министр финансов Греции Яннис Стурнарас заявил, что правительство должно принять решение, как сократить треть государственных расходов, согласованных с "тройкой". Всего Афины должны сократить расходы на 11,5 млрд евро. В этом случае Греция сможет участвовать в программе по получению денежной помощи в 2013-2014 гг. Однако в Брюсселе сомневаются, что Греция должным образом будет сокращать расходы. В предыдущие годы правительство Греции занижало дефицит бюджета, вводя в заблуждение европейских чиновников относительно положения в экономике страны.

К этому моменту государственный долг Греции составляет более 130% от ВВП. Поэтому предоставление внешней помощи жизненно необходимо. В противном случае страну ждет дефолт к концу года.

Греция уже 4-й год подряд находится в экономической депрессии. Сегодня национальная статистическая служба выпустила предварительные данные по ВВП, которые явно не прибавили оптимизма. ВВП Греции упал во II квартале 2012 г. на 6,2% в годовом выражении.

Впрочем, спад ВВП несколько замедлился по сравнению с 6,5% в I квартале. В четверг греческая служба статистики, в буквальном смысле, поразила мировые рынки своим ежемесячным докладом, согласно которому объем промпроизводства в стране по итогам июня вырос на 0,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Идеальный момент для убийства доллара?

Коллапс является процессом, а не единым событием. Почти каждому коллапсу современных обществ в прошлом столетии предшествовал некий первичный запускающий элемент; момент, в который математическая определённость краха становилась очевидной, перекрывающей даже царившую до этого психологическую самоуверенность.В 2012-м мы всё ещё продолжаем ждать этого события, которым, как я считаю, станет объявление о третьем раунде стимулирования (или любая другая стимулирующая программа независимо от её назначения), и окончательное обесценивание доллара. В прошлом месяце ФРС объявила о том, что разрабатывает план по «расширению инструментария». Что включает в себя открытое признание возможности третьего раунда стимулирования начиная уже с сентября: (здесь и далее все ссылки на англоязычные источники; прим. mixednews.ru).

Это время, похоже, полностью совпадает с распадом ЕС, кульминацию чего можно увидеть также в сентябре. В этом месяце законодатели ЕС должны будут вернуться с летних каникул. Немецкие суды примут закон, который положит конец любым шансам того, что страна поддержит спасательный фонд еврозоны. У голландцев, которые против спасения, будут проходить выборы. Греция будет пытаться пересмотреть свою финансовую жизнеспособность, а ЕЦБ придётся оценивать надвигающийся хаос в Испании и Италии.

Учитывая текущие возможности Федрезерва по залечиванию ситуации с бюджетом, давайте кое-что проясним; у Феда НЕТ ИНСТРУМЕНТАРИЯ. Жаль, но у центробанков есть лишь два подхода к исправлению экономики: они могут снизить процентную ставку до нуля, и печатать, печатать и печатать. Эти так называемые решения подобно жерновам повесили нам на шею, и с 2008 года совершенно ничего не было выполнено.

Кризис засухи предоставляет оправдание для инфляции. Поразивашая половину США засуха, которая также сказалась на сельском хозяйстве России, является идеальным прикрытием для девальвации доллара. Полная картина относительно урожая станет ясна осенью, и согласно СМИ, количество урожая будет плачевным. Будет так или нет, однако вероятность продовольственной инфляции по всему миру высока. Если ФРС объявит о третьем раунде стимулирования, то это отзовётся взрывом цен на продовольственное сырьё, особенно на зерно, в чём легко можно обвинить засуху, нежели обесценивание доллара. По крайней мере, на некоторое время.

Надо полагать, что это событие будет выглядеть впечатляюще. Триггеры могут быть поразительно быстрыми, однако реакция населения замедленной и неуверенной. В нашем финансировании появятся трещины, но может пройти ещё несколько лет, прежде чем полная опасность станет очевидной. Хотя общество и продолжает ожидать некоего кошмарного сценария в стиле Безумного Макса, реальный коллапс будет происходить прямо у них под носом в форме 50-процентного увеличения стоимости продуктов и топлива, сокращения предложения на рынке труда, а очереди за бесплатным супом будут маскироваться продуктовыми талонами, пока правительство, наконец, не объявит дефолт. Некоторое время происходящее будет напоминать некую ухудшенную версию текущей ситуации, нежели достойную кинематографа мелодраму, которую люди ожидают увидеть.

возможно, только на зоне евро распад не закончится

Соратник Меркель потребовал независимости для Баварии
http://lenta.ru/news…reebayern/

В Германии готовится к публикации книга, автором которой выступил высокопоставленный член входящего в правящую коалицию Христианско-социального союза (ХСС) Вильфрид Шарнагль (Wilfried Scharnagl). Как сообщает Muenchner Merkur, в своей работе политик пытается доказать, что крупнейшей федеральной земле Германии - Баварии - необходимо объявить о своей независимости.

В ходе интервью изданию Шарнагль пояснил, что идея, изложенная в его книге, является не столько призывом к конкретным действиям, сколько попыткой "разбудить" баварский политический истеблишмент. По словам автора, в настоящий момент федеральная земля находится в зависимости сразу от двух центров - столицы Германии Берлина и центра Евросоюза - Брюсселя.

Также Шарнагль упомянул систему распределения доходов между федеральными землями, в рамках которой Бавария вынуждена делиться с менее успешными регионами своими налоговыми поступлениями. Как ранее сообщалось, по итогам 2011 года Мюнхен передал на эти цели 3,66 миллиарда евро, что составило около половины всего фонда для бедных земель. В текущем году, как предполагает политик, Бавария будет вынуждена отдать около 3,4 миллиарда евро.

Призывая к независимости Баварии, Шарнагль выразил уверенность в успешности государства. По его словам, в настоящее время эта федеральная земля является самой привлекательной по сравнению с остальными немецкими регионами.

О том, как на призыв Шарнагля реагируют его коллеги, а также партнер по коалиции - партия Христианско-демократический союз (ХДС) Ангелы Меркель - издание не сообщает. Между тем ранее баварские политики выражали недовольство в связи с необходимостью финансировать отстающие земли, предложив реформировать систему перераспределения финансов.

Бавария сохраняла независимость до 1871 года, когда она согласилась войти в состав Северогерманского союза, преобразованного в Германскую империю.

Почему европейцы медлят с решением вопроса по Греции

Так выходит Греция из еврозоны или нет? На этот кардинальный для мировых финансовых рынков вопрос ответа по-прежнему нет. И, судя по поступающей из Брюсселя неофициальной информации, как минимум до 8 октября, когда запланирована очередная встреча министров финансов еврозоны, его и не будет. До сих пор считалось, что решение может быть принято уже 14 сентября.

Греция давно уже неплатежеспособна и держится на плаву исключительно благодаря многомиллиардной помощи, предоставляемой Европейским Союзом, Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Международным валютным фондом (МВФ). Эта помощь выделяется отдельными порциями, которые выплачивают только после того, как составленная из представителей этих трех кредиторов комиссия контролеров, так называемая "тройка", проверит на месте, выполняет ли получатель денег взятые на себя обязательства.

Сейчас на очереди выплата очень крупного транша в 31,5 миллиарда евро, который кредиторы придерживают уже с июня. После того как в Афинах наконец-то было сформировано правительство, "тройка" приступила в начале июля к очередной ревизии. Судя по всему, перед контролерами открылась весьма неприглядная картина. Во всяком случае, в СМИ просочились сведения о том, будто Греция не выполнила примерно две трети своих обязательств.

В середине июля ревизоры уехали, но в конце месяца вернулись, после чего было объявлено, что в сентябре они опять проверят ход выполнения согласованного с Афинами плана действий. А затем "тройке", по информации все того же источника в Брюсселе, который сообщил СМИ и о 8 октября, понадобится несколько недель, чтобы написать доклад, в котором должна содержаться четкая рекомендация экспертов министрам финансов: выплачивать или не выплачивать очередной транш.

Ни разу еще очередная миссия "тройки" не растягивалась на столь длительный срок, и никогда прежде написание доклада не было столь долгим. Ревизорам, судя по всему, на этот раз дали недвусмысленную установку максимально тянуть время, ведь, пока они не вынесли свой вердикт, политики по формальной причине не могут ничего решать.

В таком случае ключевой датой следует считать 12 сентября, когда Федеральный конституционный суд Германии должен принять решение, соответствует ли Европейский стабилизационный механизм ESM Основному закону страны. Вообще-то этот оснащенный мощными финансовыми средствами постоянно действующий стабилизационный фонд должен был приступить к работе еще 1 июля. Однако его противники в Германии, опасаясь непредсказуемых расходов для национального бюджета, сумели своим иском задержать ратификацию соответствующего закона.

Если суд подтвердит конституционность ESM, из чего исходит большинство наблюдателей, то новый стабфонд уже в сентябре приступит к боевому дежурству. Более того, до начала октября он наверняка успеет взять под свою защиту тех, кто в ней сейчас особо нуждается - испанские банки, Кипр (он больше всех пострадает от банкротства Афин), а, может, и саму Испанию. В таком случае все более вероятное решение прекратить финансирование Греции еврозона встретит во всеоружии.

Лондон. 17 августа. INTERFAX.RU
Лидерам европейских государств стоит подготовиться на случай распада зоны евро, завил в опубликованном в пятницу интервью британской газете The Daily Telegraph глава МИД Финляндии Эркки Туомиоя.

"Нам нужно открыто признать возможность распада еврозоны", - заявил он газете.
накаркают же

Германия выступила против дополнительной помощи Греции

Выделение дополнительной помощи Греции сродни «бросанию денег в бездонную яму» и является безответственным шагом, так как финансовые возможности Евросоюза не безграничны, заявил министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле на Днях открытых дверей федерального правительства.

«Бросать деньги в бездонную яму является безответственным делом, - отметил Шойбле. – Помощь Греции имеет свои границы, мы не можем создавать еще одну программу». По оценке наблюдателей, министр таким образом указал на эфемерность надежд Афин добиться изменения условий действующей стабилизационной программы и получить от ЕС новые кредитные гарантии. Ранее на этой неделе газета британских деловых кругов Financial Times сообщила, что Греция добивается продления на два года программы помощи со стороны Евросоюза, чтобы стабилизировать ситуацию с госдолгом и возобновить рост национальной экономики.

В начале августа в Греции побывали представителей «тройки» международных кредиторов (ЕС, Европейского центрального банка и Международного валютного фонда), которые потребовали от Афин новых мер жесткой экономии на 11,5 млрд евро на 2013 и 2014 годы. Разработка этих мер является условием для предоставления республике транша в 31,5 млрд евро из второго пакета кредитной помощи ЕС и МВФ общим объемом в 130 млрд евро

Решение о выделении транша будет приниматься на основе доклада миссии «тройки», который, как предполагается, должен быть распространен в начале сентября. Однако, не исключается, что «тройка» будет проводить оценку греческих реформ в течение всего сентября, и отчет появится лишь в октябре.

Как сообщала газета ВЗГЛЯД, ранее в субботу перспективы Греции оценили эксперты журнала Spiegel. Они отметили, что для спасения своей экономики Греции придется в 2013-2014 годах дополнительно сэкономить 14 млрд евро, что на 2,5 млрд евро больше согласованных с кредиторами сумм.

ЕЦБ введет ограничения по доходности облигаций PIIGS

ЕЦБ рассматривает возможность ограничения доходностей по облигациям стран зоны евро, об этом в выходные написало немецкое издание Der Spiegel. Технически идея будет реализована путем неограниченных покупок облигаций на вторичном рынке.

Изменения, как ожидается, будут внесены по итогам заседания совета управляющих ЕЦБ, которое пройдет в сентябре. Напомним, что это далеко не первые слухи о вмешательстве Европейского центробанка в долговой рынок. Ранее, в ходе своего выступления 2 августа, подобные спекуляции спровоцировал президент ЕЦБ Марио Драги, а 16 августа свою поддержку таким мерам выразила канцлер Германии Ангела Меркель.

Она поддержала намерения монетарных властей еврозоны предоставить низкопроцентные займы для проблемных стран. Меркель отметила на пресс-конференции в Оттаве, что страна стоит на одном пути с ЕЦБ по защите европейской валюты.Кроме того, канцлер подчеркнула, что "европейские политики чувствуют большую долю ответственности за сохранение единой валюты". Реакция участников рынка была весьма оптимистичной и привела к тому, что доходность испанских бумаг снизилась до минимума с 5 июля и составила 6,44%.

Греция

Между тем вскоре центром внимания экономистов и инвесторов вновь станет Греция. Издание Der Spiegel опубликовало статью, в которой говорится, что Греции понадобится сэкономить в 2013-2014 гг. 14 млрд евро, что на 2,5 млрд евро больше согласованной с кредиторами суммы.Напомним, что "тройка" кредиторов в июле завершила вояж в Грецию и обнародует свой доклад о состоянии дел в стране уже в сентябре. И уже после этого станет ясна дальнейшая судьба помощи Афинам. Сейчас кредиторы заявляют, что не разблокируют следующий 30-миллиардный транш помощи Греции, до тех пор пока греческое правительство не примет обещанные сокращения.

Укатали сивку крутые горки Уговорили Меркель управляющие печатным станком

Пока Европа отчаянно бьется за спасение евро, на территории Италии уверенно входят в обращение три локальные валюты. В Неаполе властвует "напо", на Сардинии утвердился "сардекс", а в Риме можно расплачиваться "шеком". Автор идеи "шека" прокомментировал финансовую ситуацию на Апеннинах для "Голоса России"
Платежное средство под названием "шек" давно перешагнуло за пределы "вечного города", им активно пользуются не только малоимущие, но и владельцы точек общепита и розничных пунктов продаж.

Зачем Италии понадобились параллельные валюты? За разъяснениями "Голос России" обратился к Пьерлуиджи Паолетти, экономисту, отцу-основателю платежного средства под названием "шек":

- Что из себя представляет "шек"?

- "Шек" - это акроним, который расшифровывается в буквальном смысле, как "шествующая солидарность". Это талон, используемый с целью снижения цены и увеличения покупательской способности итальянских семей. Благодаря введению "шека" мы хотим удержать спрос на товары на локальном уровне и предотвратить его смещение за пределы страны, как это нередко сейчас происходит.

шеккель, не?

Урожай зеленых ростков 2012 (Зеленые ростки , корнями вверх)

Чертова дюжина самых масштабных увольнений 2012 г.

13-е место: Citigroup, число заявленных увольнений - 1,2 тыс.
12-е место: United Continental Holdings, число заявленных увольнений — 1,3 тыс.
11-е место: Cisco Systems, число заявленных увольнений — 1,3 тыс.
10-е место: Kraft Foods, число заявленных увольнений - 1,6 тыс.
9-е место: Yahoo!, число заявленных увольнений — 2 тыс.
8-е место: First Solar, число заявленных увольнений — 2 тыс.
7-е место: Boeing, число заявленных увольнений — 2,16 тыс.
6-е место: Research In Motion, число заявленных увольнений — 5 тыс
5-е место: Pepsi, число заявленных увольнений — 8,7 тыс.
4-е место: IBM, число заявленных увольнений — 9 тыс.
3-е место: Lockheed Martin, число заявленных увольнений — 10 тыс.
2-е место: American Airlines, число заявленных увольнений — 14,2 тыс.
1-е место: Hewlett-Packard, число заявленных увольнений — 27 тыс.

5 главных сценариев дальнейших действий ЕЦБ

Пока европейские лидеры готовятся к намеченным на эту неделю заседаниям, финансовые институты не перестают биться над вопросом, как же все-таки будет проводиться политика ЕЦБ по спасению экономики региона?

Одними из тех, кто решили составить наиболее вероятные сценарии развития событий, стали эксперты швейцарской банковской корпорации Societe General. Аналитики провели анализ текущей ситуации, собрав в едином прогнозе те шаги, которые могут предпринять политики Европы с наибольшей долей вероятности. Банкиры отмечают, что их прогноз не более чем перечень возможных действий, а отнюдь не предсказание, ведь многое будет зависеть оттого, какие решение примет ЕЦБ на следующем заседании 6 сентября.


5 возможных шагов лидеров Европы по борьбе с кризисом:


1. Помощь будет зависеть от обязательств

Несмотря на то что Европейский центробанк уже объявил о предстоящем начале выкупа с рынка долговых бумаг проблемных стран еврозоны, в первую очередь Испании и Италии, никто не сказал, что помощь эта будет безвозмездной. За все приходится платить, и вполне вероятно, что на следующем заседании ЕЦБ заявит об этом. Речь идет том, что любая форма поддержки страдающих экономик может проходить только в обмен на очередные обязательства по снижению бюджетного дефицита и усилению контроля за национальными экономиками. На этом в первую очередь продолжает настаивать Германия, к голосу которой привыкли прислушиваться во всей Европе.

2. Выкупаться будут только бумаги с малым сроком обращения

По-прежнему остаются неизвестны точные параметры предстоящего выкупа проблемных гособлигаций. В частности, аналитики ломают головы над тем, бумаги каких сроков обращения может начать выкупать ЕЦБ. В этой связи валютный регулятор, взявший на себя новые права, может решить скупать только долговые расписки с небольшим периодом обращения. Драги уже заявлял, что все шаги будут приниматься исходя из определенных условий. Короткие долги для ЕЦБ окажутся безопаснее, нежели принятие долгосрочного риска, значительно большего, чем для краткосрочных бумаг. Очевидно, что такой выкуп окажет куда более слабое влияние на рынок.

3. Покупки гособлигаций окажутся безграничными

Что касается объема предстоящего выкупа, то здесь также нет единого мнения. Впрочем, Драги указывал на то, что ЕЦБ пойдет на любые меры и как угодно далеко, лишь бы не допустить краха евро и монетарного союза. В связи с этим можно смело предположить, что объем выкупа гособлигаций окажется безграничным, поскольку неизвестно, как сильно программа ЕЦБ будет влить на долговой рынок. Стоит также отметить, что даже главный противник программы спасения - Центробанк Германии - уже высказывал предположение о возможном отсутствии "лимитированности" действий ЕЦБ.

4. Разделение риска не приведет к устранению риска

Как бы ни пытались власти Европы восстановить спокойствие на долговом рынке еврозоны, у них не получится окончательно и бесповоротно ликвидировать значительные риски, наблюдаемые в странах валютного блока. Эксперты указывают на то, что попытки ЕЦБ разделить с проблемными государствами их риски сохранят повышенную осторожность в рядах участников рынка. Риски, указывают специалисты, сохранятся в любом случае. Причем эти риски присущи всем европейским странам, в том числе и Германии.

5. Запуск программы выкупа остается под вопросом

Несмотря на то что для большинства участников рынков Европейский центробанк уже точно запустит программу выкупа бумаг, фактически нельзя быть уверенным в этом на 10%. Ведь главный противник таких действий - Бундесбанк - так и не высказал свою поддержку новой политике ЕЦБ и по-прежнему остается против. Таким образом, некоторые карты остаются скрыты, и утверждать, что программа выкупа обязательно начнется, не может никто.