Украина взяла в долг $3 миллиарда на 15 лет

Цитата: Alximik от 18.09.2017 23:04:36От лица Украины размещены еврооблигации на $3 миллиарда под 7,375% годовых. Их предстоит погашать 15 лет. Об этом заявил президент Украины Петр Порошенко.

Цитата: Alximik от 18.09.2017 23:04:36

 

Размещены эт хорошо, а их покупают?



Здесь более подробная инфа

• +1.13 / 15

Цитата: Alximik от 18.09.2017 23:04:36От лица Украины размещены еврооблигации на $3 миллиарда под 7,375% годовых. Их предстоит погашать 15 лет. Об этом заявил президент Украины Петр Порошенко.

"Сегодня мы можем подвести первые итоги. Украина вышла на рынок заимствований и привлекла $3 млрд. Причем привлекла на рекордный строк – никогда до этого Украина не привлекала такого объема, никогда не привлекала на срок 15 лет. Это невероятно позитивная оценка инвесторами реформ, которые происходят в Украине. Это когда каждый инвестор своим долларом голосует за успех реформ", - сказал президент Украины в ходе встречи с международными инвесторами в Нью-Йорке (США).
По словам Порошенко, доходность размещенных от лица Украины еврооблигаций составила 7,375%.
"Мы сегодня уже имеем первые цифры заимствования: если предыдущие бумаги – "короткие бумаги" стоили 7,75%, то на сегодняшний день их цена уменьшена до 7,375%, и это экономия средств государственного бюджета на обслуживание внешнего долга", - сказал Порошенко.
Он также отметил, что ранее Украина брала заимствования и лишь накапливала долги, а "сегодняшнее заимствование является финансовой подушкой, финансовой платформой для проведения дальнейших реформ".
Порошенко поблагодарил партнеров Украины: Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международную финансовую корпорацию, Европейский банк реконструкции и развития, которые совместно с Украиной "проводили реформы и на сегодняшний день мир признает их эффективность".
"Это реформы и в энергетическом секторе, это и реформы по дерегуляции, и реформы по созданию абсолютно новых шагов по бизнес-климату, это и подготовка к процессу приватизации и что самое главное – это делает дешевле какие-либо привлечения, и украинские субъекты хозяйствования выходят на внешние рынки", - отметил президент Украины.
Новая сделка стала первым рыночным размещением для страны с 2013 года, тогда Украина продала 10-летние еврооблигации на $1,25 млрд с доходностью 7,5% годовых. В 2014-2016 годах Украина ежегодно размещала 5-летние еврооблигации объемом $1 млрд, долговые бумаги были гарантированы США, что позволяло стране занимать по рекордно низким ставкам - к примеру, в прошлом году доходность евробондов Украины составила всего 1,471%.
В 2015 году была проведена реструктуризация 13 выпусков евробондов Украины на общую сумму $14,36 млрд и 0,6 млрд евро. Инвесторы согласились на списание около 20% основного долга и перенос выплат по оставшемуся на 4 года. Ставка купона всех реструктурированных выпусков была установлена на уровне 7,75% годовых.
"Страна" узнала о шести причинах осенней девальвации гривны и разбиралась грозит ли Украине дефолт в 2019-м.
Как сообщала "Страна", Министерство финансов выкупит у инвесторов евробонды на $1,6 миллиарда. Украина в рамках сглаживания пика выплат, приходящегося на выборный 2019 год, планирует осуществить выкуп за счет выпуска новых еврооблигаций с погашением через 10-15 лет.
ссылка

Цитата: Alximik от 18.09.2017 23:04:36

 

Это даже не треть правды о евробондах Украины
Украинские бонды продают с дисконтом в 50%
MIGnews.com.ua
Котировки украинских суверенных облигаций на внешних рынках упали примерно до половины своего номинала. Об этом в эксклюзивном комментарии MIGnews.com.ua заявил финансовый аналитик Виталий Шапран.
"Рынок наших еврооблигаций достаточно узок, на нем не так много игроков и заинтересованных сторон, поэтому определяемую на нем цену назвать справедливой нельзя. Иностранные покупатели украинских евробондов не вникают в происходящее в Украине, так как под их управлением, как правило, находятся инвестпортфели от 10 до 10000 ценных бумаг разных эмитентов и попросту реагируют на военные новости - новость о том что Минфин просит списать часть долга, подтолкнула котировки вниз", - заявил Шапран.
Сложившаяся сейчас ситуация на руку Минфину, считает эксперт, поскольку, судя по котировкам, инвесторы готовы идти на дисконт до 50%, чтобы только избавиться от бумаг, по которым анонсирована реструктуризация. "Если такая ситуация будет продолжаться, то Минфину будет выгодно не реструктуризировать долги по евробондам, а скупать их на рынке с гигантским дисконтом", - говорит он.

тыц
Не говоря уже о том , что хунта буквально насилует собственных экспортеров , блокируя валюту на их счетах всучая взамен долговые бумаги.
В общем , кто бы спорил, Киев умело использует военную угрозу для спекуляций на фондовом и не очень рынке.Общий посыл : втюхать бумаги по номиналу , разжечь очередную военную угрозу, выкупить обратно с дисконтом , ништяки поделить между посвященными.
Последнюю аферу с размещением бондов организовали, кстати, банки BNP Paribas, Goldman Sachs и JPMorgan, а этим ребятам палец в рот не клади, откусют.

• +0.39 / 6

Цитата: Алексей N от 19.09.2017 07:50:31Это даже не треть правды о евробондах Украины
Украинские бонды продают с дисконтом в 50%
MIGnews.com.ua
Котировки украинских суверенных облигаций на внешних рынках упали примерно до половины своего номинала. Об этом в эксклюзивном комментарии MIGnews.com.ua заявил финансовый аналитик Виталий Шапран.
"Рынок наших еврооблигаций достаточно узок, на нем не так много игроков и заинтересованных сторон, поэтому определяемую на нем цену назвать справедливой нельзя. Иностранные покупатели украинских евробондов не вникают в происходящее в Украине, так как под их управлением, как правило, находятся инвестпортфели от 10 до 10000 ценных бумаг разных эмитентов и попросту реагируют на военные новости - новость о том что Минфин просит списать часть долга, подтолкнула котировки вниз", - заявил Шапран.
Сложившаяся сейчас ситуация на руку Минфину, считает эксперт, поскольку, судя по котировкам, инвесторы готовы идти на дисконт до 50%, чтобы только избавиться от бумаг, по которым анонсирована реструктуризация. "Если такая ситуация будет продолжаться, то Минфину будет выгодно не реструктуризировать долги по евробондам, а скупать их на рынке с гигантским дисконтом", - говорит он.

тыц
Не говоря уже о том , что хунта буквально насилует собственных импортеров , блокируя валюту на их счетах всучая взамен долговые бумаги.
В общем , кто бы спорил, Киев умело использует военную угрозу для спекуляций на фондовом и не очень рынке.Общий посыл : втюхать бумаги по номиналу , разжечь очередную военную угрозу, выкупить обратно с дисконтом , ништяки поделить между посвященными.
Последнюю аферу с размещением бондов организовали, кстати, банки BNP Paribas, Goldman Sachs и JPMorgan, а этим ребятам палец в рот не клади, откусют
.

Цитата: Алексей N от 19.09.2017 07:50:31

 

Наверное, "экспортеров"???

Или я что-то не понимаю...

• +0.25 / 3

Цитата: Alximik от 18.09.2017 23:04:36От лица Украины размещены еврооблигации на $3 миллиарда под 7,375% годовых. Их предстоит погашать 15 лет. Об этом заявил президент Украины Петр Порошенко.
"Сегодня мы можем подвести первые итоги. Украина вышла на рынок заимствований и привлекла $3 млрд. Причем привлекла на рекордный строк – никогда до этого Украина не привлекала такого объема, никогда не привлекала на срок 15 лет. Это невероятно позитивная оценка инвесторами реформ, которые происходят в Украине. Это когда каждый инвестор своим долларом голосует за успех реформ", - сказал президент Украины в ходе встречи с международными инвесторами в Нью-Йорке (США).
По словам Порошенко, доходность размещенных от лица Украины еврооблигаций составила 7,375%.
"Мы сегодня уже имеем первые цифры заимствования: если предыдущие бумаги – "короткие бумаги" стоили 7,75%, то на сегодняшний день их цена уменьшена до 7,375%, и это экономия средств государственного бюджета на обслуживание внешнего долга", - сказал Порошенко.
Он также отметил, что ранее Украина брала заимствования и лишь накапливала долги, а "сегодняшнее заимствование является финансовой подушкой, финансовой платформой для проведения дальнейших реформ".
Порошенко поблагодарил партнеров Украины: Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международную финансовую корпорацию, Европейский банк реконструкции и развития, которые совместно с Украиной "проводили реформы и на сегодняшний день мир признает их эффективность".
"Это реформы и в энергетическом секторе, это и реформы по дерегуляции, и реформы по созданию абсолютно новых шагов по бизнес-климату, это и подготовка к процессу приватизации и что самое главное – это делает дешевле какие-либо привлечения, и украинские субъекты хозяйствования выходят на внешние рынки", - отметил президент Украины.
Новая сделка стала первым рыночным размещением для страны с 2013 года, тогда Украина продала 10-летние еврооблигации на $1,25 млрд с доходностью 7,5% годовых. В 2014-2016 годах Украина ежегодно размещала 5-летние еврооблигации объемом $1 млрд, долговые бумаги были гарантированы США, что позволяло стране занимать по рекордно низким ставкам - к примеру, в прошлом году доходность евробондов Украины составила всего 1,471%.
В 2015 году была проведена реструктуризация 13 выпусков евробондов Украины на общую сумму $14,36 млрд и 0,6 млрд евро. Инвесторы согласились на списание около 20% основного долга и перенос выплат по оставшемуся на 4 года. Ставка купона всех реструктурированных выпусков была установлена на уровне 7,75% годовых.
"Страна" узнала о шести причинах осенней девальвации гривны и разбиралась грозит ли Украине дефолт в 2019-м.
Как сообщала "Страна", Министерство финансов выкупит у инвесторов евробонды на $1,6 миллиарда. Украина в рамках сглаживания пика выплат, приходящегося на выборный 2019 год, планирует осуществить выкуп за счет выпуска новых еврооблигаций с погашением через 10-15 лет.
ссылка

Цитата: Alximik от 18.09.2017 23:04:36

 

На Интерфаксе-Украина есть интересные подробности: Ukraine to repurchase 2019 eurobonds for $1.61 bln, 2020 eurobonds for $415 mln. На русском подобную новость я найти не смог.
1. Разместила евробонды на $3 млрд. с погашением в 2031-32 гг. (четырьмя равными траншами).
Новость позитивна для украинского правительства: а) это первое с 2013 года рыночное размещение; б) размещение - на очень приличный срок.
2. Объявлено, что доходность размещения составила 7,375%. Тут непонятно: то ли это величина купона, то ли действительно доходность размещения. Разница не очень принципиальная, интересна только специалистам.
Это - нейтральная новость. Вот здесь приведена динамика стоимости украинского долга в 2017 г. Еще недавно он стоил 8%, а в апреле даже 9% годовых. Т. е. 7,375% - это хорошо. С другой стороны, это объясняют общей коньюктурой на рынке высокорисковых высокодоходных суверенных долгов.
Здесь же есть данные о недавнем размещении долгов Ирака, Белоруссии и Таджикистана. Там размещения прошли по 6,75-7,625%. Сейчас эти долги стоят 6,0-7,125%. Украина разместилась дороже (хуже), зато на больший срок (2031-32 против 2023-27 гг. у указанных стран).
3. $1,682 млрд. пойдет на выкуп уже обращающихся облигаций. Т. е. "новых" денег украинское правительство получит $1,3 млрд.
Это можно считать позитивной новостью, поскольку удалось перевыполнить план по привлечению (на 2017 г. был $1 млрд.).
4. $1,682 млрд. Украина платит за $1,161 млрд. облигаций с погашением в 2019 г. и $415,152 млн. облигаций с погашением в 2020 г., т. е. всего $1,576 млрд. разница между стоимостью новых и выкупаемых облигаций частично объясняется накопленным купоном (это нормально) - $5,17 с облигации номиналом $1000, а частично - премией. Облигации 2019 г. выкупаются по 106%, а 2020 г. - 106,75% от номинала. Т. е. украинскому правительству пришлось уступить держателям облигаций $0,83-$1,57 с каждой облигации.
Тут нюанс в том, что итоговую доходность можно было получить либо меняя ставку купона, либо цену (не номинал) облигации. Украинское правительство предпочло более низкую ставку купона (на будущее) в обмен на уступку по цене сейчас. А держатели облигаций, стало быть - наоборот. Эта часть новости, в принципе, нейтральна, но раскрывает некоторые тонкости торговли.
5. Вот здесь сказано, что до этой операции на 2019 г. приходилось погашение $7,5 млрд. и на 20120 г. - $6,1 млрд. Т. е. сейчас, получается, у Украины в 2019 г. остается $6,3 млрд. и в 2020 г. - $5,7 млрд.
ВЫВОДЫ. Украина вернулась на мировой финансовый рынок и стала в ряд с такими заемщиками как Ирак, Белоруссия и Таджикистан. Украина сделала первый шаг по решению своей проблемы 2019-20 гг. Это, по-прежнему, серьезная проблема, но теперь можно сказать, что она в принципе решаемая. Условием ее решения является сотрудничество с МВФ (т. е. выполнение его условий).
Это я к тому, что среди украинских экспертов последнее время стало распространяться мнение, что МВФ Украине больше не нужен. Так вот, судя по состоявшемуся размещению - нужен. Украина, конечно, восстановила свою платежеспособность, но только в глазах самых отчаянных спекулянтов и только в качестве клиентского государства (т. е. такого, за кого в случае чего будет кому заплатить).
Еще интересно, что размещение состоялось на такой длительный срок. Правительство Украины не попыталось снизить стоимость обслуживания долга, пожертвовав сроком? Видимо инвесторы не готовы были уступить в доходности. Инвесторам настолько безразличен срок погашения? Все равно не рассчитывают, что оно произойдет? Берут только в расчете на краткосрочные спекуляции? Как бы то ни было, Украина взяла очень дорогой долг (например, российские еврооблигации с погашением в 2030 г. - 2,875%) и очень надолго. Получается: или дефолт в 2019 -20 гг., или "перекладываться" так дорого и так надолго.
В общем, прошедшее размещение делает менее вероятным "ужасный конец" в 2019-20 гг. и более вероятным "ужас без конца".

• +2.81 / 45

Цитата: Boris Bakhterev от 19.09.2017 09:57:43На Интерфаксе-Украина есть интересные подробности: Ukraine to repurchase 2019 eurobonds for $1.61 bln, 2020 eurobonds for $415 mln. На русском таких подобную новость я найти не смог.
1. Разместила евробонды на $3 млрд. с погашением в 2031-32 гг. (четырьмя равными траншами).
Новость позитивна для украинского правительства: а) это первое с 2013 года рыночное размещение; б) размещение - на очень приличный срок.
2. Объявлено, что доходность размещения составила 7,375%. Тут непонятно: то ли это величина купона, то ли действительно доходность размещения. Разница не очень принципиальная, важна только специалистам.
Это - нейтральная новость. Вот здесь приведена динамика стоимости украинского долга в 2017 г. Еще недавно он стоил 8%, а в апреле даже 9% годовых. Т. е. 7,375% - это хорошо. С другой стороны, это объясняют общей на коньюктурой на рынке высокорисковых высокодоходных суверенных долгов.

Здесь же есть данные о недавнем размещении долгов Ирака, Белоруссии и Таджикистана. Там размещения прошли по 6,75-7,625%. Сейчас эти долги стоят 6,0-7,125%. Украина разместилась дороже (хуже), зато на больший срок (2031-32 против 2023-27 гг. у указанных стран).
3. $1,682 млрд. пойдет на выкуп уже обращающихся облигаций. Т. е. "новых" денег украинское правительство получит $1,3 млрд.
Это можно считать позитивной новостью, поскольку удалось перевыполнить план по привлечению (на 2017 г. был $1 млрд.).
4. $1,682 млрд. Украина платит за $1,161 млрд. облигаций с погашением в 2019 г. и $415,152 млн. облигаций с погашением в 2020 г., т. е. всего $1,576 млрд. разница между стоимостью новых и выкупаемых облигаций частично объясняется накопленным купоном (это нормально) - $5,17 с облигации номиналом $1000, а частично - премией. Облигации 2019 г. выкупаются по 106%, а 2020 г. - 106,75% от номинала. Т. е. украинскому правительству пришлось уступить держателям облигаций $0,83-$1,57 с каждой облигации.
Тут нюанс в том, что итоговую доходность можно было получить либо меняя ставку купона, либо цену (не номинал) облигации. Украинское правительство предпочло более низкую ставку купона (на будущее) в обмен на уступку по цене сейчас. А держатели облигаций, стало быть - наоборот. Эта часть новости, в принципе, нейтральна, но раскрывает некоторые тонкости торговли.
5. Вот здесь сказано, что до этой операции на 2019 г. приходилось погашение $7,5 млрд. и на 20120 г. - $6,1 млрд. Т. е. сейчас, получается, у Украины в 2019 г. остается $6,3 млрд. и в 2020 г. - $5,7 млрд.
ВЫВОДЫ. Украина вернулась на мировой финансовый рынок и стала в ряд с такими заемщиками как Ирак, Белоруссия и Таджикистан. Украина сделала первый шаг по решению своей проблемы 2019-20 гг. Это, по-прежнему, серьезная проблема, но теперь можно сказать, что она в принципе решаемая. Условием ее решения является сотрудничество с МВФ (т. е. выполнение его условий).
Это я к тому, что среди украинских экспертов последнее время стало распространяться мнение, что МВФ Украине больше не нужен. Так вот, судя по состоявшемуся размещению - нужен. Украина, конечно, восстановила свою платежеспособность, но только в глазах самых отчаянных спекулянтов и только в качестве клиентского государства (т. е. такого, за кого в случае чего будет кому заплатить).
Еще интересно, что размещение состоялось на такой длительный срок. Правительство Украины не попыталось снизить стоимость обслуживания долга, пожертвовав сроком? Видимопредложение инвесторы не готовы были уступить в доходности. Инвесторам настолько безразличен срок погашения? Все равно не рассчитывают, что оно произойдет? Берут только в расчете на краткосрочные спекуляции? Как бы то ни было, Украина взяла очень дорогой долг (например, российские еврооблигации с погашением в 2030 г. - 2,875%) и очень надолго. Получается: или дефолт в 2019 -20 гг., или "перекладываться" так дорого и так надолго.
В общем, прошедшее размещение делает менее вероятным "ужасный конец" в 2019-20 гг. и более вероятным "ужас без конца".

Цитата: Boris Bakhterev от 19.09.2017 09:57:43

 

Для ясности , кто играет Украину:
Спрос на еврооблигации Украины в три раза превысил предложение


Украина разместила очередной выпуск еврооблигаций на $3 млрд, спрос на бумаги достигал $9,3 млрд.
Сведения о спросе на украинские облигации представлены Reuters, располагающим источниками в финансовых кругах. Ценные бумаги имеют срок погашения в сентябре 2032 года, а доходность составит 7,375%, сообщили в Минфине Украины. Сделку организовали банки BNP Paribas, Goldman Sachs и JPMorgan.
Предполагается, что деньги, полученные от продажи ценных бумаг, пойдут на выкуп облигаций, срок обращения которых истечёт в 2019–2020 годах, кроме того, правительство Украины распорядится вырученными средствами в интересах государственного бюджета.
Следует отметить, что Украина разместила евробонды впервые за последние три года. Президент страны Пётр Порошенко счёл, что инвесторы позитивно отреагировали на реформы, которые проводятся в стране. Пронедра ранее сообщали, что Украина планировала привлечь на внешних рынках $4 млрд — об этом заявили в Минфине государства.
При этом Валовой внешний долг Украины вырос почти до $115 млрд
Украину просто разводят на бабки.

• +0.66 / 10