Понемножку обо всем
233,634
4,060
|
Хранитель Храма ( Слушатель ) |
| 18 мар 2022 10:25:30 |
Почему прогнозы по чипам не оправдались? часть 2
новая дискуссия Статья 124
02
Затем давайте поговорим о моделях роста нескольких подразделенных категорий чипов.
Первый - power semiconductor. В прошлом году рынок новой энергии был хорошим. Все уделяли много внимания автомобильным IGBTs. Иногда ожидания всех были очень высокими, иногда очень низкими и сильно колебались.
Давайте возьмем в качестве примера мощные IGBTS компании Times Electric, чтобы поговорить о законах развития отрасли.：
Сначала они приобрели компанию в Великобритании и два-три года учились, потом вернулись в Китай, чтобы построить производственную линию и два-три года наладили массовое производство, наконец, действительно сделали продукт хорошо и поставили его на CRRC на два-три года. После шести лет бездействия, наконец, в 2014 году продукт достиг очень хорошего уровня и смог конкурировать с зарубежными продуктами. В это время он начал выходить на рынок в больших масштабах, но при входе он все равно столкнется с больное дело, то есть иностранные производители и он вели ценовую войну. Конечно, китайские производители полупроводников имеют меньшую стоимость различных факторов по сравнению с зарубежными конкурентами, а значит, имеют возможность вести ценовые войны.
Таким образом, внедрение, освоение, переваривание и повторная инновация высокотехнологичных продуктов, таких как полупроводники, на самом деле представляет собой очень длительный цикл. Каким бы хорошим ни был новый энергетический рынок, при разработке автомобильных БТИЗ следует придерживаться следующих правил:
Во-первых, войти в цепочку поставок, затем доказать надежность продукта и в дальнейшем завоевать доверие клиентов, а затем медленно накапливать репутацию, увеличивать количество выкупов из года в год и, наконец, расширять и быстро увеличивать спрос вниз по течению.
Все в области радиочастот много знают о Zhuo Shengwei.
Успех Zhuo Shengwei подтверждает важное правило о том, что любая китайская полупроводниковая компания должна занимать лидирующие позиции отечественного и мирового уровня, если хочет получить очень хорошую отдачу от капитала. Отечественное лидерство относится к первому месту в стране, а мировое первенство - к первому месту, за исключением ведущих производителей Европы, Америки, Японии и Южной Кореи. Только когда любая отечественная полупроводниковая компания достигнет такого промышленного положения, ее продукция и валовая прибыль смогут иметь долгосрочную поддержку. В противном случае, если вы встанете чуть ниже, могут возникнуть проблемы. Zhuo Shengwei развивался до настоящего времени, и мировой рыночный уровень его двух продуктов, LNA и switch, составляет около 10%. Не смотрите на эту цифру, она кажется немного низкой, но это непросто. Потому что все те, кто стоит перед Zhuo Shengwei, - иностранные производители IDM.
Так где же потолок отечественной полупроводниковой компании?
Теперь, когда все говорят о замене локализации, они будут подсознательно верить, что замена локализации должна заменить все аналогичные полупроводниковые компании в Китае (будь то иностранные или отечественные). Но в настоящее время потолок китайских чиповых компаний на данном этапе может заключаться в достижении трех четвертей мирового рынка на китайском рынке или в возможности занять треть рынка. Как рынок, который продолжает открываться, в Китае более трети отечественных компаний, и если им придется идти вверх, то им обязательно придется везде защищать площадки иностранных инвесторов, потому что валовая прибыль выше, а интенсивность исследований и разработок более требовательна. Затем, когда отечественные полупроводниковые компании выходят в глубоководную область, они должны быть в состоянии делать что-то медленно.
По сравнению с радиочастотами аналоговые чипы относительно хороши.
В области аналоговых чипов, помимо TI и ADI, на фондовом рынке США есть компания Core Source Systems, которая имеет долю рынка менее 2%, но она росла круглый год и хорошо зарекомендовала себя на рынке капитала. С этой точки зрения лучше всего об аналоговых чипах то, что даже если доля рынка компании составляет всего 1% или 2%, потому что стратегия очень ясна, то есть найти подходящие продукты через каталог продукции, есть много возможностей для роста.
Поэтому, когда мы выбираем относительно долгосрочную и лучшую микросхему, трудность замены и пространство для замены являются первыми соображениями.
Наконец, два суждения：
Во-первых, почему разработка отечественных чипов-это затяжная битва?
В 2018 и 2019 годах все еще будут задаваться вопросом, будет ли чип локализован на некоторое время, и не будет ли никаких последующих действий? Потому что такое уже случалось раньше. Однако теперь локализация определенно будет идти твердо. Поскольку нынешняя геополитическая напряженность непредсказуема, потрясения в международном порядке продолжаются уже несколько лет. Когда внешняя среда претерпела кардинальные изменения, чип должен быть осуществлен.
Так будет ли это быстрая победа? Сможет ли локализация заменить его через три-пять лет? На самом деле от трех до пяти лет — относительно короткий период времени. Китайский рынок, безусловно, продолжит открываться, поэтому иностранный капитал продолжит поддерживать лучшую бизнес-стратегию в Китае. После достижения потолка отечественным производителям сложнее продолжать конкурировать. Даже на китайском рынке, если только это не особо дешевый чип, отечественные чипы не могут монополизировать рынок. Кроме того, нам еще нужно составить уроки по многим ключевым звеньям, таким как ЭДА, оборудование и т. д. Такого рода дополнительные уроки могут быть завершены только в течение длительного времени.
Поэтому локализация чипов - это непрерывный цикл, и плата Kechuang - это только отправная точка.
После прояснения большого цикла, внутри большого цикла обязательно будут маленькие циклы, и развитие всего будет идти по спирали вверх. За последние три-четыре года мы прошли через два небольших цикла, и самый последний второй малый цикл начался в начале 2021 года.
Последние два пункта：
Первый момент заключается в том, что все не должны говорить о чиповых ожиданиях, как в Интернете. Что такое понятие Интернета? Интернет передает информацию в виде битов, которые передаются со скоростью света по оптическим волокнам, и его распространение неограниченно. Однако полупроводниковая промышленность сама по себе является отраслью, и есть разные вещи, не говоря уже о том, что она столкнется с последующими изменениями в процветании.
Поэтому, как отрасль, рост полупроводников обречен на повороты и повороты. Все не должны быть чрезмерно оптимистичны, но и не будьте пессимистичны. Для полупроводниковой промышленности нет ничего необычного в том, что у нее есть какие-то незаконченные дела, повороты и грозы. После нескольких раундов циклов чипов Китай добился некоторого прогресса в макроэкономической политике. Это очень важное изменение.
Структура роста нескольких подкатегорий в индустрии чипов
Затем давайте поговорим о моделях роста нескольких подразделенных категорий чипов.
Первый - power semiconductor. В прошлом году рынок новой энергии был хорошим. Все уделяли много внимания автомобильным IGBTs. Иногда ожидания всех были очень высокими, иногда очень низкими и сильно колебались.
Давайте возьмем в качестве примера мощные IGBTS компании Times Electric, чтобы поговорить о законах развития отрасли.：
Сначала они приобрели компанию в Великобритании и два-три года учились, потом вернулись в Китай, чтобы построить производственную линию и два-три года наладили массовое производство, наконец, действительно сделали продукт хорошо и поставили его на CRRC на два-три года. После шести лет бездействия, наконец, в 2014 году продукт достиг очень хорошего уровня и смог конкурировать с зарубежными продуктами. В это время он начал выходить на рынок в больших масштабах, но при входе он все равно столкнется с больное дело, то есть иностранные производители и он вели ценовую войну. Конечно, китайские производители полупроводников имеют меньшую стоимость различных факторов по сравнению с зарубежными конкурентами, а значит, имеют возможность вести ценовые войны.
Таким образом, внедрение, освоение, переваривание и повторная инновация высокотехнологичных продуктов, таких как полупроводники, на самом деле представляет собой очень длительный цикл. Каким бы хорошим ни был новый энергетический рынок, при разработке автомобильных БТИЗ следует придерживаться следующих правил:
Во-первых, войти в цепочку поставок, затем доказать надежность продукта и в дальнейшем завоевать доверие клиентов, а затем медленно накапливать репутацию, увеличивать количество выкупов из года в год и, наконец, расширять и быстро увеличивать спрос вниз по течению.
Все в области радиочастот много знают о Zhuo Shengwei.
Успех Zhuo Shengwei подтверждает важное правило о том, что любая китайская полупроводниковая компания должна занимать лидирующие позиции отечественного и мирового уровня, если хочет получить очень хорошую отдачу от капитала. Отечественное лидерство относится к первому месту в стране, а мировое первенство - к первому месту, за исключением ведущих производителей Европы, Америки, Японии и Южной Кореи. Только когда любая отечественная полупроводниковая компания достигнет такого промышленного положения, ее продукция и валовая прибыль смогут иметь долгосрочную поддержку. В противном случае, если вы встанете чуть ниже, могут возникнуть проблемы. Zhuo Shengwei развивался до настоящего времени, и мировой рыночный уровень его двух продуктов, LNA и switch, составляет около 10%. Не смотрите на эту цифру, она кажется немного низкой, но это непросто. Потому что все те, кто стоит перед Zhuo Shengwei, - иностранные производители IDM.
Так где же потолок отечественной полупроводниковой компании?
Теперь, когда все говорят о замене локализации, они будут подсознательно верить, что замена локализации должна заменить все аналогичные полупроводниковые компании в Китае (будь то иностранные или отечественные). Но в настоящее время потолок китайских чиповых компаний на данном этапе может заключаться в достижении трех четвертей мирового рынка на китайском рынке или в возможности занять треть рынка. Как рынок, который продолжает открываться, в Китае более трети отечественных компаний, и если им придется идти вверх, то им обязательно придется везде защищать площадки иностранных инвесторов, потому что валовая прибыль выше, а интенсивность исследований и разработок более требовательна. Затем, когда отечественные полупроводниковые компании выходят в глубоководную область, они должны быть в состоянии делать что-то медленно.
По сравнению с радиочастотами аналоговые чипы относительно хороши.
В области аналоговых чипов, помимо TI и ADI, на фондовом рынке США есть компания Core Source Systems, которая имеет долю рынка менее 2%, но она росла круглый год и хорошо зарекомендовала себя на рынке капитала. С этой точки зрения лучше всего об аналоговых чипах то, что даже если доля рынка компании составляет всего 1% или 2%, потому что стратегия очень ясна, то есть найти подходящие продукты через каталог продукции, есть много возможностей для роста.
Поэтому, когда мы выбираем относительно долгосрочную и лучшую микросхему, трудность замены и пространство для замены являются первыми соображениями.
03
Затяжные войны и малые циклы в больших циклах
Наконец, два суждения：
Во-первых, почему разработка отечественных чипов-это затяжная битва?
В 2018 и 2019 годах все еще будут задаваться вопросом, будет ли чип локализован на некоторое время, и не будет ли никаких последующих действий? Потому что такое уже случалось раньше. Однако теперь локализация определенно будет идти твердо. Поскольку нынешняя геополитическая напряженность непредсказуема, потрясения в международном порядке продолжаются уже несколько лет. Когда внешняя среда претерпела кардинальные изменения, чип должен быть осуществлен.
Так будет ли это быстрая победа? Сможет ли локализация заменить его через три-пять лет? На самом деле от трех до пяти лет — относительно короткий период времени. Китайский рынок, безусловно, продолжит открываться, поэтому иностранный капитал продолжит поддерживать лучшую бизнес-стратегию в Китае. После достижения потолка отечественным производителям сложнее продолжать конкурировать. Даже на китайском рынке, если только это не особо дешевый чип, отечественные чипы не могут монополизировать рынок. Кроме того, нам еще нужно составить уроки по многим ключевым звеньям, таким как ЭДА, оборудование и т. д. Такого рода дополнительные уроки могут быть завершены только в течение длительного времени.
Поэтому локализация чипов - это непрерывный цикл, и плата Kechuang - это только отправная точка.
После прояснения большого цикла, внутри большого цикла обязательно будут маленькие циклы, и развитие всего будет идти по спирали вверх. За последние три-четыре года мы прошли через два небольших цикла, и самый последний второй малый цикл начался в начале 2021 года.
Последние два пункта：
Первый момент заключается в том, что все не должны говорить о чиповых ожиданиях, как в Интернете. Что такое понятие Интернета? Интернет передает информацию в виде битов, которые передаются со скоростью света по оптическим волокнам, и его распространение неограниченно. Однако полупроводниковая промышленность сама по себе является отраслью, и есть разные вещи, не говоря уже о том, что она столкнется с последующими изменениями в процветании.
Поэтому, как отрасль, рост полупроводников обречен на повороты и повороты. Все не должны быть чрезмерно оптимистичны, но и не будьте пессимистичны. Для полупроводниковой промышленности нет ничего необычного в том, что у нее есть какие-то незаконченные дела, повороты и грозы. После нескольких раундов циклов чипов Китай добился некоторого прогресса в макроэкономической политике. Это очень важное изменение.
ОТВЕТЫ (0)
Комментарии не найдены!