Понемножку обо всем
237,900
4,060
|
Хранитель Храма ( Слушатель ) |
| 16 сен 2022 11:50:50 |
Как Европа столкнулась с энергетической катастрофой часть 1
новая дискуссия Статья 254
Как Европа столкнулась с энергетической катастрофой
Бенджамин Харт
13 СЕНТЯБРЯ 2022 Г.
Немецкая атомная электростанция. Фото: Армин Вайгель / picture alliance через Getty Images
С момента дебюта на Substack весной 2021 года Doomberg — анонимная группа писателей, чьим аватаром является характерный зеленый цыпленок, — стала одним из самых популярных финансовых изданий на сайте. Команда также стала заметным и заметным голосом в финансовом Твиттере (a. Он же ФинТвит). Авторы Думберга, выходцы из мира сырьевых товаров и тяжелой промышленности, проводят глубоко обоснованный, часто уничтожающий анализ, который в основном фокусируется на энергетической политике, их области знаний. Как и подобает названию сайта, они часто придерживаются более мрачного (или, возможно, просто более реалистичного) взгляда, чем многие основные источники. Думберг был особенно медвежьим — и дальновидным — в отношении разворачивающегося энергетического кризиса в Европе, предупреждая в течение нескольких месяцев, что решение европейских лидеров отрезать Владимира Путина от своих рынков после его вторжения на Украину может вызвать экономический кризис. Я поговорил через Zoom с одним из авторов Doomberg (в лице that green chicken ) о том, как нефтяная промышленность России процветает, несмотря на санкции, куда движется энергетический кризис в Европе и почему его сайт, несмотря на внешний вид, фундаментально оптимистичен.
Ваш псевдоним в Интернете, Думберг, немного ироничен, но, похоже, вы честно исходите из своего пессимизма в отношении краткосрочного будущего. Прав ли я в том, что блог призван внести коррективы в определенный чрезмерно оптимистичный тон в мире экономических новостей и комментариев? Слишком радостные новости - это не та жалоба, которую часто можно услышать.
Я бы сказал, что Думберг должен быть слегка насмешливым. На самом деле, в наших сердцах мы про-человеческие оптимисты. Но мы считаем, что нашим политическим и культурным лидерам не хватает знаний о фундаментальном способе, которым на самом деле устроен мир. У нас уникальный опыт — мы команда бывших руководителей сырьевого сектора. И очень немногие люди с опытом работы в сырьевом секторе когда-либо выступают публично, потому что у них нет экономических стимулов для этого.
Слово "Думберг" и поверхностные коннотации первого уровня, которые можно ему приписать, недостаточно отражают намерение. Цель состоит в том, чтобы улучшать, учить и развлекать. Подавляющее большинство людей с соответствующим промышленным опытом слишком заняты сбором опционов на акции, чтобы тратить много времени на поиск идей. И на арене идей сегодня доминируют аналитические центры, университеты или профессионалы в правительстве, которые на самом деле никогда не работали в промышленности.
Имеет ли этот факт какое-то отношение к вашей анонимности?
У нас есть консалтинговая практика в реальной жизни, и это хороший бизнес. Мы просто решили, что будет проще быть анонимным. Но также, с точки зрения брендинга, очень сложно создать платформу из ничего, если лицом бренда является человек, если только этот человек не является какой-то уже существующей знаменитостью. У нас хороший маркетинговый опыт, и мы решили, что зеленая курица будет выделяться. Если это мелькает перед вашими глазами в Твиттере, это то, что вы помните. Мы видели, когда другие анонимные аккаунты деанонимизируются, мистика как бы рассеивается. И поэтому мы не анонимны по какой-либо другой причине, кроме бренда. Substack знает, кто мы такие. Stripe знает, кто мы такие. Мы базируемся в США, у нас есть паспорта, и мы путешествовали по миру. И многие, многие люди на Уолл-стрит знают, кто мы такие, но публичное лицо бренда анонимно в основном сейчас для поддержания мистики бренда.
Мы изучили ситуацию и пришли к выводу, что подгруппа лидеров мысли, назовем их так, которые имеют соответствующий опыт работы в промышленности, была в значительной степени минимальной. И это было открытое игровое поле, которое мы могли бы занять, если бы действовали должным образом.
Недавно Вы написали, что “с каждым днем Европа рискует пересечь точку невозврата”. Как, на ваш взгляд, выглядит точка невозврата?
Точка невозврата буквально приближается к зиме 2022-23 годов с недостаточным количеством молекул — подумайте о природном газе, нефти и так далее — чтобы пережить эту зиму, основываясь на любом разумном моделировании степени суровости зимы методом Монте-Карло. Но также, что не менее важно, отсутствуют эффективные механизмы нормирования.
Вы не можете печатать молекулы. Вы не можете печатать энергию. Если вы столкнетесь с зимой без достаточного количества энергии — а из—за решений Путина Европа почти наверняка столкнется с этим - и тогда у вас также будет очень неаккуратный, гарантированно не работающий механизм нормирования, у вас может возникнуть хаос. И это наша главная проблема. Мы бы сказали, что мы вроде как уже там. То, что мы переживаем сегодня — помощь на сотни миллиардов — цены на электроэнергию выросли в 14 или 15 раз, прежде чем упасть на треть, и все приветствуют ... это похоже на Веймар. Если бы даже всего три месяца назад мы сказали, что это произойдет, от нас бы отмахнулись, и я бы правильно сказал, как от паникеров.
Вы думали, что попытки США и Европы использовать экономические санкции, чтобы отрезать российскую нефть от мирового рынка, были катастрофической ошибкой. Почему?
Мы написали статью под названием “Сумасшедшие таблетки”, где изложили наши взгляды на этот счет.Это тот тип понимания, который может прийти только из непосредственного опыта в сырьевом секторе. Интуитивно кажется правильным, что если мы просто ограничим объем экспорта энергоресурсов Путина, мы лишим его доходов. Но это просто не так, как работают сырьевые товары, особенно когда вы являетесь крупным производителем, как Россия. Если вы маленькая страна и производите минимальное количество энергии, а она перекрыта морской блокадой, остальной мир может это компенсировать, и это не имеет большого значения. Но когда вы являетесь крупнейшим экспортером энергии, в которой мир отчаянно и критически нуждается, у вас на руках все карты.
И вот пример, который мы бы использовали. Давайте просто придерживаться круглых цифр. Путин экспортирует 10 миллионов баррелей нефти в день. Предположим, мы должны были ввести блокаду России — что, конечно, является актом войны, но давайте просто для анализа проведем мысленный эксперимент. Если бы мы убирали с рынка 5 миллионов баррелей этой нефти в день, закрывали ее, взрывали российские скважины, выбирайте, что вам больше нравится — цена на нефть выросла бы более чем вдвое, и Путин получил бы больше доходов от 5 миллионов баррелей нефти, которые все еще находят выход на рынок, чем он потеряет, если мы прекратим поставки. То же самое и с природным газом. Цена на природный газ в Европе сегодня, несмотря на то, что она снизилась на 40 процентов по сравнению с пиковой, все еще в семь или восемь раз выше, чем в Соединенных Штатах.
И если цена взлетела до небес после того, как Путин прекратил поставки, что ж, эта цена является эталоном, который он использует, когда продает свой газ в Азию через сжиженный природный газ или СПГ. И поэтому, если вы продаете его за 40, а затем сокращаете производство и продаете вдвое меньше за 80, вы выходите вровень. Ценовая эластичность спроса на сырьевые товары такова, что единственный способ сократить доходы Путина - это наводнить мир энергией. Нефть стоила 37 долларов за баррель, когда у нас не хватало запасов в разгар закрытия COVID. Это показывает вам, какой летучей может быть нефть.
Во время первой войны в Персидском заливе мы обратились ко всем нашим союзникам-производителям нефти и коалиции и сказали “Качайте”, потому что мы пытались лишить Саддама Хусейна его доходов от нефти. Цены на нефть можно снизить, но только за счет предложения. Так что нападки на его книгу, о которых мы громко говорили, что это ошибка с самого начала, действительно оказались ошибкой. И я думаю, что цифры в этом отношении довольно однозначны. Август, возможно, был месяцем рекордных доходов для Путина, и именно так он финансирует свою военную машину.
Разве затопление рынка большим количеством энергии не является гораздо более долгосрочным проектом? Это что-то, где вы действительно можете просто повернуть кран?
Я бы сказал две вещи. Во-первых, если бы мы выбрали другой подход, сигнальный эффект был бы очень мощным. Вы бы не увидели, как нефть подскочила до 125 долларов за баррель, если бы после начала войны Байден провел пресс-конференцию с участием всех генеральных директоров американских производителей нефти и газа, Борис Джонсон сделал то же самое в Великобритании, и они заявили, что преодолеют всю бюрократию и поддержите проекты, которые находятся на пороге завершения, такие как трубопровод Mountain Valley.
И все еще сегодня у нас есть Агентство по охране окружающей среды, которое держит меч над головой экспортера природного газа Cheniere, угрожая закрыть его из-за выбросов формальдегида в одной из его газовых турбин. Это не дает понять энергетической отрасли, что инвестиции приветствуются. У вас есть Джанет Йеллен, предполагающая, что ее намерение состоит в том, чтобы вывести ископаемое топливо и его производителей из бизнеса. Это просто безумие.
Бенджамин Харт
13 СЕНТЯБРЯ 2022 Г.
Немецкая атомная электростанция. Фото: Армин Вайгель / picture alliance через Getty Images
С момента дебюта на Substack весной 2021 года Doomberg — анонимная группа писателей, чьим аватаром является характерный зеленый цыпленок, — стала одним из самых популярных финансовых изданий на сайте. Команда также стала заметным и заметным голосом в финансовом Твиттере (a. Он же ФинТвит). Авторы Думберга, выходцы из мира сырьевых товаров и тяжелой промышленности, проводят глубоко обоснованный, часто уничтожающий анализ, который в основном фокусируется на энергетической политике, их области знаний. Как и подобает названию сайта, они часто придерживаются более мрачного (или, возможно, просто более реалистичного) взгляда, чем многие основные источники. Думберг был особенно медвежьим — и дальновидным — в отношении разворачивающегося энергетического кризиса в Европе, предупреждая в течение нескольких месяцев, что решение европейских лидеров отрезать Владимира Путина от своих рынков после его вторжения на Украину может вызвать экономический кризис. Я поговорил через Zoom с одним из авторов Doomberg (в лице that green chicken ) о том, как нефтяная промышленность России процветает, несмотря на санкции, куда движется энергетический кризис в Европе и почему его сайт, несмотря на внешний вид, фундаментально оптимистичен.
Ваш псевдоним в Интернете, Думберг, немного ироничен, но, похоже, вы честно исходите из своего пессимизма в отношении краткосрочного будущего. Прав ли я в том, что блог призван внести коррективы в определенный чрезмерно оптимистичный тон в мире экономических новостей и комментариев? Слишком радостные новости - это не та жалоба, которую часто можно услышать.
Я бы сказал, что Думберг должен быть слегка насмешливым. На самом деле, в наших сердцах мы про-человеческие оптимисты. Но мы считаем, что нашим политическим и культурным лидерам не хватает знаний о фундаментальном способе, которым на самом деле устроен мир. У нас уникальный опыт — мы команда бывших руководителей сырьевого сектора. И очень немногие люди с опытом работы в сырьевом секторе когда-либо выступают публично, потому что у них нет экономических стимулов для этого.
Слово "Думберг" и поверхностные коннотации первого уровня, которые можно ему приписать, недостаточно отражают намерение. Цель состоит в том, чтобы улучшать, учить и развлекать. Подавляющее большинство людей с соответствующим промышленным опытом слишком заняты сбором опционов на акции, чтобы тратить много времени на поиск идей. И на арене идей сегодня доминируют аналитические центры, университеты или профессионалы в правительстве, которые на самом деле никогда не работали в промышленности.
Имеет ли этот факт какое-то отношение к вашей анонимности?
У нас есть консалтинговая практика в реальной жизни, и это хороший бизнес. Мы просто решили, что будет проще быть анонимным. Но также, с точки зрения брендинга, очень сложно создать платформу из ничего, если лицом бренда является человек, если только этот человек не является какой-то уже существующей знаменитостью. У нас хороший маркетинговый опыт, и мы решили, что зеленая курица будет выделяться. Если это мелькает перед вашими глазами в Твиттере, это то, что вы помните. Мы видели, когда другие анонимные аккаунты деанонимизируются, мистика как бы рассеивается. И поэтому мы не анонимны по какой-либо другой причине, кроме бренда. Substack знает, кто мы такие. Stripe знает, кто мы такие. Мы базируемся в США, у нас есть паспорта, и мы путешествовали по миру. И многие, многие люди на Уолл-стрит знают, кто мы такие, но публичное лицо бренда анонимно в основном сейчас для поддержания мистики бренда.
Мы изучили ситуацию и пришли к выводу, что подгруппа лидеров мысли, назовем их так, которые имеют соответствующий опыт работы в промышленности, была в значительной степени минимальной. И это было открытое игровое поле, которое мы могли бы занять, если бы действовали должным образом.
Недавно Вы написали, что “с каждым днем Европа рискует пересечь точку невозврата”. Как, на ваш взгляд, выглядит точка невозврата?
Точка невозврата буквально приближается к зиме 2022-23 годов с недостаточным количеством молекул — подумайте о природном газе, нефти и так далее — чтобы пережить эту зиму, основываясь на любом разумном моделировании степени суровости зимы методом Монте-Карло. Но также, что не менее важно, отсутствуют эффективные механизмы нормирования.
Вы не можете печатать молекулы. Вы не можете печатать энергию. Если вы столкнетесь с зимой без достаточного количества энергии — а из—за решений Путина Европа почти наверняка столкнется с этим - и тогда у вас также будет очень неаккуратный, гарантированно не работающий механизм нормирования, у вас может возникнуть хаос. И это наша главная проблема. Мы бы сказали, что мы вроде как уже там. То, что мы переживаем сегодня — помощь на сотни миллиардов — цены на электроэнергию выросли в 14 или 15 раз, прежде чем упасть на треть, и все приветствуют ... это похоже на Веймар. Если бы даже всего три месяца назад мы сказали, что это произойдет, от нас бы отмахнулись, и я бы правильно сказал, как от паникеров.
Вы думали, что попытки США и Европы использовать экономические санкции, чтобы отрезать российскую нефть от мирового рынка, были катастрофической ошибкой. Почему?
Мы написали статью под названием “Сумасшедшие таблетки”, где изложили наши взгляды на этот счет.Это тот тип понимания, который может прийти только из непосредственного опыта в сырьевом секторе. Интуитивно кажется правильным, что если мы просто ограничим объем экспорта энергоресурсов Путина, мы лишим его доходов. Но это просто не так, как работают сырьевые товары, особенно когда вы являетесь крупным производителем, как Россия. Если вы маленькая страна и производите минимальное количество энергии, а она перекрыта морской блокадой, остальной мир может это компенсировать, и это не имеет большого значения. Но когда вы являетесь крупнейшим экспортером энергии, в которой мир отчаянно и критически нуждается, у вас на руках все карты.
И вот пример, который мы бы использовали. Давайте просто придерживаться круглых цифр. Путин экспортирует 10 миллионов баррелей нефти в день. Предположим, мы должны были ввести блокаду России — что, конечно, является актом войны, но давайте просто для анализа проведем мысленный эксперимент. Если бы мы убирали с рынка 5 миллионов баррелей этой нефти в день, закрывали ее, взрывали российские скважины, выбирайте, что вам больше нравится — цена на нефть выросла бы более чем вдвое, и Путин получил бы больше доходов от 5 миллионов баррелей нефти, которые все еще находят выход на рынок, чем он потеряет, если мы прекратим поставки. То же самое и с природным газом. Цена на природный газ в Европе сегодня, несмотря на то, что она снизилась на 40 процентов по сравнению с пиковой, все еще в семь или восемь раз выше, чем в Соединенных Штатах.
И если цена взлетела до небес после того, как Путин прекратил поставки, что ж, эта цена является эталоном, который он использует, когда продает свой газ в Азию через сжиженный природный газ или СПГ. И поэтому, если вы продаете его за 40, а затем сокращаете производство и продаете вдвое меньше за 80, вы выходите вровень. Ценовая эластичность спроса на сырьевые товары такова, что единственный способ сократить доходы Путина - это наводнить мир энергией. Нефть стоила 37 долларов за баррель, когда у нас не хватало запасов в разгар закрытия COVID. Это показывает вам, какой летучей может быть нефть.
Во время первой войны в Персидском заливе мы обратились ко всем нашим союзникам-производителям нефти и коалиции и сказали “Качайте”, потому что мы пытались лишить Саддама Хусейна его доходов от нефти. Цены на нефть можно снизить, но только за счет предложения. Так что нападки на его книгу, о которых мы громко говорили, что это ошибка с самого начала, действительно оказались ошибкой. И я думаю, что цифры в этом отношении довольно однозначны. Август, возможно, был месяцем рекордных доходов для Путина, и именно так он финансирует свою военную машину.
Разве затопление рынка большим количеством энергии не является гораздо более долгосрочным проектом? Это что-то, где вы действительно можете просто повернуть кран?
Я бы сказал две вещи. Во-первых, если бы мы выбрали другой подход, сигнальный эффект был бы очень мощным. Вы бы не увидели, как нефть подскочила до 125 долларов за баррель, если бы после начала войны Байден провел пресс-конференцию с участием всех генеральных директоров американских производителей нефти и газа, Борис Джонсон сделал то же самое в Великобритании, и они заявили, что преодолеют всю бюрократию и поддержите проекты, которые находятся на пороге завершения, такие как трубопровод Mountain Valley.
И все еще сегодня у нас есть Агентство по охране окружающей среды, которое держит меч над головой экспортера природного газа Cheniere, угрожая закрыть его из-за выбросов формальдегида в одной из его газовых турбин. Это не дает понять энергетической отрасли, что инвестиции приветствуются. У вас есть Джанет Йеллен, предполагающая, что ее намерение состоит в том, чтобы вывести ископаемое топливо и его производителей из бизнеса. Это просто безумие.
ОТВЕТЫ (0)
Комментарии не найдены!