Прогнозы Avanturista и не только...

Банковская система США обновл.1
http://top.rbc.ru/ec…3011.shtml

ЦитатаБлиже к концу месяца американский Минфин должен опубликовать результаты "стресс-тестов" крупнейших банков США. Таким образом правительство хочет проверить, как американский банковский сектор справляется с более трудными, чем ожидалось, экономическими условиями и пытается спрогнозировать их потребности в капитале, передает Reuters.

При этом большинство экспертов отмечают, что вскоре администрации Барака Обамы вновь придется идти в конгресс с протянутой рукой, поскольку выделенных банкам денег не хватит на решение всех их проблем. По оценкам министра финансов США, у властей остались свободными еще 135 млрд долл. Однако в условиях финансового кризиса это не так уж и много, добавляют участники рынка.

Буквально в начале апреля главу Минфина Тимоти Гайтнера спросили, хватит ли им выделенных властями средств на борьбу с кризисом. Тогда министр финансов заверил, что пока в привлечении новых средств нет необходимости. "Сейчас мы должны направить уже полученные средства в нужное русло. Самое главное, чтобы принимаемые властями меры начали действовать", - отметил Т.Гайтнер.

Между тем президент США Барак Обама еще в феврале отмечал, что для стабилизации финансовых рынков администрации потребуются дополнительные средства. Более того, в бюджете на 2009г. уже зарезервировано 250 млрд долл. Правда, маловероятно, что конгресс согласится выделить банкам еще несколько сотен миллиардов долларов, особенно если учесть тот факт, что большая часть этих денег обычно идет на выплату премий и бонусов.

"Думаю, администрации Б.Обамы рано или поздно вновь придется просить у конгресса денег", - отмечает бывший инвестбанкир Дуг Эллиот. По его словам, пока никто не знает, сколько именно денег потребуется американским банкам. После публикации результатов "стресс-тестов" банкам придется решить, либо привлекать новый капитал самостоятельно, либо просить денег у властей. "Если выяснится, что банкам понадобится еще порядка 500 млрд долл., эта новость не порадует инвесторов. В итоге мы можем увидеть очередное падение рынков и усугубление кризиса", - заключил Д.Эллиот.

По оценкам экспертов, больше всего денег понадобится Citigroup Inc и Bank of America, хотя их руководство и пытается заверить инвесторов, что "дела у них идут хорошо". Так, глава Citigroup Ричард Парсон заявил в середине марта, что у банка нет недостатка в капитале и Citigroup "остается одним из крупнейших мировых банков по капитализации". В свою очередь глава Bank of America Кеннет Льюис неоднократно отмечал, что по итогам I квартала 2009г. банк получит прибыль и сумеет выйти из рецессии без посторонней помощи.

В свою очередь известный американский миллиардер заявил в начале этой недели, что экономика США находится в затяжной рецессии и не восстановится в этом году. По его словам, в ближайшее время американцам не стоит ждать улучшения экономической ситуации, а американские банки вообще "несостоятельны". Дж.Сорос также предупредил об опасности списывания невозвратных долгов с банковских счетов, так как это может привести к искусственной поддержке банков-банкротов.

http://www.k2kapital…75004.html
07.04.2009

ЦитатаМинистерство финансов США планирует отложить публикацию результатов "стресс-тестов" банков до конца сезона квартальных отчетов, чтобы не усложнять реакцию бирж, сообщает 7 апреля Reuters со ссылкой на источник, близкий к дискуссиям в минфине.

В министерстве еще продолжается обсуждение вопроса о том, каким образом публиковать результаты "стресс-тестов" 19 крупнейших американских банков, и возможно, будет опубликован сводный результат, а не данные по конкретным финансовым институтам, утверждает источник.

Правительство проверяет, как крупнейшие банки справляются с более трудными, чем ожидалось, экономическими условиями, пытаясь спрогнозировать их потребности в капитале. Тесты планируется завершить к концу апреля, однако минфин заявляет, что, возможно, закончит их раньше.

Как утверждает источник, результаты будут обнародованы после 24 апреля, когда большинство американских банков уже опубликует отчеты за первый квартал.

Всё-таки евро ещё может взять планку 1,40...
ЗЫ: чисто гипотетически было бы интересно увидеть Citigroup Inc и Bank of America банкротами !БУ-ГА-ГА!

Укрепление рубля
http://www.forexpf.r…ews=331986

ЦитатаGoldman Sachs: курс рубля к корзине валют будет стабильным
Улучшение настроя инвесторов на рынке акций на фоне сообщений со стороны Wells Fargo поддержало дальнейшее усиление бычьих настроений на рынке нефти, способствовав продолжению роста цен на "черное золото", которые теперь рискуют протестировать недавние максимумы неподалеку от $55 за баррель. Все это не могло пройти незамеченным для российского рубля, и к настоящему времени он достиг свежих внутридневных максимумов по отношению к корзине валют ЦБ, протестировав уровни вблизи 38.40. Исключать продолжения укрепления рубля, конечно не приходится, но дилеры полагают, что теперь Банк России может начать проявлять большую активность на стороне продавцов национальной валюты в целях ограничения волатильности на рынке. Валютные стратеги Goldman Sachs полагают, что ЦБ на протяжении этого года, вероятно, будет стараться удерживать рубль на уровнях, близких к текущим, и ожидают, что это ему удастся, прогнозируя относительную стабильность курса рубля к официальной корзине валют, которая на 55% состоит из доллара, а на 45% из евро. Впрочем, в банке теперь настроены не столь оптимистично относительно перспектив доллар/рубля, который в настоящее время держится около 33.50, отмечая, что поводом для этого являются их ожидания ослабления американской валюты (Goldman Sachs по-прежнему ждет роста евро/доллара к $1.45 в шестимесячной и двенадцатимесячной перспективе). В Goldman Sachs приняли решение пересмотреть свой прогноз по данной паре на конец этого года с 34.00 до 32.03, тогда как прогноз на конец года по евро/рублю составляет 49.30. Источник: Forexpf.Ru - Курсы валют и аналитика рынка Forex

Карикатура 1934 Chicago Tribune обновл.1
http://www.marketske…rtoon.html


Название: Запланированная экономия или запланированное разрушение?

На табличке: План действий США
Тратить! Тратить! Тратить! Под предлогом спасения
Бастуйте против правительства
Вините капиталистов за провал
Конституцию выбросить как ненужное  и провозгласить диктатуру (тогда коммунизм, сегодня социализм)

На телеге: Руководят незрелые экономисты из Колумбийского и Гарвардского учебных заведений, упивающиеся властью.
На телеге написано: Таяние ресурсов самого мощного государства (сегодня у США ресурсов не осталось, но зато море долгов)

Сталин с коммунизмом наблюдает

Момент Мински
http://www.forexpf.r…ews=332002

ЦитатаНовая оценка экономических теорий бросает вызов слепой вере в свободные рынки

Стабильные экономики сеют зерна собственного разрушения. Звучит, как одно из изречений Карла Маркса. Однако именно так считает Хайман Мински (Прим. Profinance.ru: известный американский экономист) - вернувший себе известность экономист середины 20 века. Мински утверждает, что финансовая система играет огромную роль в усилении экономического цикла - понятия, значение которого недооценивалось в традиционной теории. Инвесторы, банки, компании и потребители - всех можно обвинить в экстраполяции: они полагают, что будущее будет таким же, как недавнее прошлое. За несколько лет стабильного роста объема производства и низких уровней инфляции у людей появилась ошибочная уверенность в том, что столь благоприятные условия будут сохраняться и впредь. Именно поэтому, они с радостью все больше и больше берут и дают в долг, по мере чего рискованность системы неизменно увеличивается.


Мински разделил процесс на три этапа. На первом этапе, инвесторы взяли на себя небольшие долговые обязательства, по которым могли выплачивать и основную сумму, и проценты. На втором этапе, они увеличили объем заемных средств, и теперь могли позволить себе только выплату процентов. На третьем этапе, или этапе Понзи (Прим. Profinance.ru: создатель аферы, основанной на принципе финансовой пирамиды, воплотивший ее в жизнь в Бостоне в 1920), долговые обязательства инвесторов выросли настолько, что для безопасности своего финансового состояния им потребовалось увеличить цены. А покупатели домов, которые взяли ипотеку под 125% в пик бума в секторе недвижимости, стали просто классическим примером. Когда рынки достигают этой воображаемой территории, незначительное изменение в фундаментальных показателях или в настроениях инвесторов может быть достаточным для того, чтобы спровоцировать крах системы. Снижение цен приводит к тому, что заемщики не выполняют свои обязательства по займам либо продают свои активы - в результате цены падают еще больше.


Цена капитализма складывается из стоимости формирования финансового пузыря и стоимости спасения сектора правительством после того, как этот пузырь лопнул. Таким образом, как считает экономист Wall Street и автор книги Боб Барбера, те, кто слепо верит в свободные рынки, ошибаются. Реакция правительства - явление неизбежное. В традиционных отраслях промышленности прекращение деятельности компании приводит к "созидательному разрушению", при котором капитал перераспределяется между другими, более продуктивными отраслями. Но в банковской и финансовой сферах кризис приводит к "дефляционному разрушению", так как капитал уничтожается. Предприятия, инвесторы и потребители теряют доверие; заемщики становятся неплатежеспособными, чтобы выплатить своим кредиторам, которые, в результате, также терпят убытки. Но, вмешиваясь в спасение неустойчивых рынков, центральные банки создают ассиметричный риск. Следовательно, г-н Барбера отвергает популярную в эру Алана Гринспена теорию, согласно которой центральные банки ничего не должны делать, чтобы спровоцировать схлопывание пузыря. Вместо этого, по мнению автора, центральным банкам следует встроить в свои модели спрэды по корпоративным облигациям.  При низких спрэдах уровень допустимого риска высок, как, например, в 2005-2006 годах. В такой ситуации центробанкам следует проводить ужесточение монетарной политики. При высоких спрэдах монетарная политика должна быть более мягкой.


Предотвратил бы такой подход формирование и последующий взрыв пузыря на рынке недвижимости - вопрос спорный. ФРС действительно подняла процентные ставки в 2005-2006 гг., хотя сделала это в уравновешенной и дружелюбной манере. Тем не менее, текущий кризис наводит на мысль, что направление монетарной и фискальной политики не может зависеть исключительно от фундаментальных экономических показателей, таких как инфляция и безработица. При низких процентных ставках потребители и предприятия не просто занимают деньги - они занимают их под покупку активов, создавая при этом контур обратной связи, который, в конечном счете, может привести к формированию пузыря. В процессе раздувания такого пузыря государственные доходы (в форме налогов на прирост капитала, бонусы, корпоративные прибыли и продажи недвижимого имущества) увеличиваются. Однако, как сейчас может видеть правительство, когда пузырь лопается, такие доходы очень быстро исчезают.

Сумасшествие во время бума - не слишком удивительное явление: укрепление финансовых рынков рассматривается как сигнал стабильности экономики.  А те, кто работает в финансовой системе, считаются наиболее преуспевающими и умными людьми. Даже правительство кажется очарованным успехами финансового сектора. В недавней статье бывший ведущий экономист МВФ Саймон Джонсон проводит параллели между развивающимися рынками, где правительства контролируются экономической элитой, и Америкой, где официальные власти легко и плавно двигаются между Нью-Йоркской фондовой биржей и Министерством финансов. Что хорошо для банка Goldman Sachs может быть хорошо для Америки. Но будет еще лучше, если правительство сможет вынести независимое решение. Если мы принимаем за данность идею Мински о том, что финансовые рынки иногда ошибаются, то время от времени нам необходимо действовать вопреки интересам Уолл Стрит, как бы громко не жаловались при этом банкиры.


По материалам печатного издания The Economist Источник: Forexpf.Ru - Курсы валют и аналитика рынка Forex

http://alexsword.liv…33932.html

Цитата
...
На графике рост пирамиды ГКО США выглядит особенно впечатляюще:

Несмотря на миролюбивую риторику Обамы доля расходов на армию относительно бюджетных доходов продолжает расти (на эти задачи потрачено 26.1% доходов по сравнению с 20.6% в сентябре 2007)
Дефицит бюджета в 2009 финансовом году составил почти триллион (абсолютный рекорд)
Помощь голодающим и пособие по безработице продолжает расти (на эти задачи потрачено 4.9% доходов по сравнению с 2.8% в сентябре 2007), еще быстрее растут расходы на медицину для нуждающихся (38.4% против 32%)
Дефицит бюджета устойчиво и непрерывно растет составил 45.6% в марте против 6.3% в сентрябре 2007
Доходы бюджета быстро снижаются
Общий размер госдолга США составил 5156% среднемесячных бюджетных доходов
Объем госдолга США, выраженный в ГКО, поставил абсолютный рекорд - превысил 2 триллиона, или 787% среднемесячных бюджетных дохода.

Перевожу на русский. На погашение одних только ГКО в течение следующего года, уйдет две трети доходов США.  Это при условии, что доходы не будут падать. А они будут падать.  Безработные налоги не платят.  

Гипер начнется в Китае №2 обновл.1
http://russian.peopl…34924.html

ЦитатаВ марте в Китае рост кредитов составил 1,89 трлн юаней

Согласно статистическим данным Народного банка Китая (Центробанк), в марте этого года в Китае продолжается тенденция роста банковских кредитов в юанях, который составил 1,89 трлн юаней (примерно 277,9 млрд долл США), что на 1,61 трлн юаней больше, чем в том же месяце прошлого года.

По статистике, в первом квартале в Китае объем банковских кредитов в юанях возрос в общей сложности на 4,58 трлн юаней, что на 3,25 трлн юаней больше чем за тот же период прошлого года.

На конец марта в Китае объем остатков денежной массы М2 (М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках) составил 53,06 трлн юаней, увеличившись на 25,51 проц по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, темпы роста были на 5,11 процентного пункта выше, чем в конце февраля. В то же время остатки денежной массы М1 (наличные деньги в обращении и средства на текущих банковских счетах) достигли 17,65 трлн юаней (прирост на 17,04 проц), массы М0 (наличные деньги, находящиеся в обращении) -- 3,37 трлн юаней (прирост на 10,88 проц).

Статистические данные показывают, что на конец марта объем остатков вкладов в юанях в денежно-финансовых учреждениях страны составил 52,26 трлн юаней /прирост на 25,73 процента/. За этот же отрезок времени остатки валютных резервов в Китае достиги 1953,7 млрд долл США /прирост на 16,14 проц

http://top.rbc.ru/ec…3993.shtml

ЦитатаКитай будет продолжать мягкую монетарную политику, поддерживая достаточный уровень ликвидности в банковской системе. Об этом говорится в распространенном сегодня заявлении Центрального банка Китая.

"Мы должны продолжить контролировать макроэкономические показатели, определенные Центральным комитетом партии и государственным советом, сохраняя преемственность и стабильность монетарной политики", - говорится в сообщении.

Заявление вышло на фоне обнародования новой статистики, свидетельствующей об увеличении объемов кредитования в юанях.

http://www.marketske…gh-m2.html

ЦитатаChina is barreling towards hyperinflation. Right now, the only concern of Chinese authorities is growth, and to that end they have:

1) Stopped the appreciation of the yuan. This means the yuan is becoming more and more undervalued has the Chinese currency props up the devaluing dollar. At the same time, as the yuan becomes more undervalued, China’s trade surplus will grow, forcing the creation of ever greater quantities of yuan to maintain the dollar peg.

2) Lowered interest rates to support economy. The desire to keep rates low limits China’s ability to control its money supply. If the central bank of china tries to sell sterilization bills to mop up extra liquidity, it will drive up interest rates.

3) Encouraged loan growth to boost domestic consumption. China is lowering reserve requirements and lending restriction to encourage consumer lending. While these efforts have been successful (China’s service sector is experiencing double digit growth), it also leads to out of control money supply growth.


As long as china keeps the yuan undervalued, interest rates low, and lending unrestricted, Chinese money supply growth will continue exploding until inflation becomes rampant. Once inflation hits the high double digits, Chinese authorities will panic and dump the dollar to save the yuan.

Перевод:
Китай движется к гиперинфляции. На сегодняшний день Китайские власти беспокоятся только о росте и по этому поводу сделано следующее:
1) Перестали поддерживать юань. Это означает, что юань становится все больше недооценен к доллару. В то же время Китайское положительное торговое сальдо будет только расти, вынуждая увеличивать количество юаней относительно долларовым резервам.
2)Понизили учетные ставки чтобы поддержать экономику. Желание держать процентные ставки низкими лишает Китай возможности контролировать свое денежное предложение. Если Центробанк Китая начнет продавать казначейские обязательства для стерилизации лишней ликвидности, это приведет к резкому росту процентных ставок.
3) Увеличили кредитование в юанях для поддержки внутреннего потребления. Китай понижает резервные требования и кредитные ограничения для стимулирования покупательского кредитования. Пока данные усилия приносят успех (рост в сфере услуг больше 10%), но одновременно ведут к бесконтрольному росту денежного предложения.

До тех пор пока Китай оставляет юань недооцененным, оставляет процентные ставки низкими и неограниченно кредитует, Китайское денежное предложение будет расти пока инфляция не вылезет за 10%. И тогда китайские власти могут запаниковать и начать избавляться от доллара.

Мое мнение:
В РФ все наоборот:
1) Сильный/дорогой рубль. Нельзя же дать спекулянтам разрушить все, что удалось восстановить таким трудом.
2) Высокие процентные ставки во избежание кэрии-трейда.
3) Ограничение кредитов. Только перспективным предприятиям даются кредиты и государственные гарантии – зачем поддерживать банкротов? Надо некоторых наказать, чтобы остальные поняли, что заемные средства не должны превышать собственный капитал. Кредит следует брать только в крайнем случае.

"Осторожно - еда!". Фильм 1-й

ЦитатаЛюбой мегаполис, в том числе и Москву, опутывают сети закусочных, позволяющих, что называется, "перекусить на ходу". При нашей жизни это очень удобно. "Макдоналдс", "Ростикс" и различные "Стардогсы", "Пироги да слойки", "Куры-гриль". Сюда же относятся быстрорастворимые супы, каши, лапша.

Оказывается, человек  "подсаживается" на них не только потому, что это "быстро и экономично". Это еще и вкусно. В такой еде много химических ароматизаторов и добавок, т.е., "усилителей вкуса".  Привыкаешь к ним быстрее, чем к кокаину.  А последствия  одинаковы – разрушенное здоровье. Самый известный из "усилителей вкуса" – MSG. При попадании в организм он легко проникает из крови в мозг и напрямую на него воздействует. В результате кажется, что мы съели что-то совершенно потрясающее, и нам хочется есть это снова.

Ожирение и инфаркты – таковы последствия любви к гамбургерам и картошке "фри". К палаткам с "хот-догами" выстраиваются  очереди, закусочные "fast food" забиты до отказа. Сюда ходят семьями. Книга Э. Шлоссера "Нация фаст-фуда: темная сторона всеамериканской еды", произведшая фурор на Западе, в России, у нас, к сожалению, не столь известна. Люди часто не представляют, что "на самом деле едят". А факты, представленные Шлоссером, - сенсационны.

Экспериментальным путем мы покажем, как "закусочная" еда влияет на человеческий организм. Наш герой (согласно официально оформленному договору) в течение двух недель будет питаться лишь гамбургерами, "хот-догами", картошкой "фри" и запивать все это газированной водой. За его состоянием будут следить специалисты: врачи, физиологи, психологи (естественно, с помощью научной методологии – анализов крови, физиометрических и психологических тестов и т.п.). В конце эксперимента мы увидим, что стало со здоровьем человека, основной пищей которого в течение всего двух недель был fast food.

Жестоко. Зато наглядно и познавательно.

"Осторожно - еда!". Фильм 2-й

ЦитатаОдной из острейших проблем современности является проблема внедрения и распространения новых биотехнологий, связанных с генетическими изменениями живых организмов.
Генетически модифицированные (трансгенные) организмы содержат в своем генетическом аппарате фрагменты ДНК из любых других
живых организмов, например, в растении могут быть вставлены гены насекомого, животного или даже человека. С помощью генной
инженерии уже получены гибриды картофеля с томатом, сои с сизым табаком, подсолнечника с фасолью. Есть и более
обескураживающие данные: морозоустойчивый сорт помидоров со встроенным геном камбалы, засухоустойчивая кукуруза с геном
скорпиона, томата с геном жабы. Но достаточно ли у человека знаний, чтобы исполнять роль Творца?
828 ученых из 84 стран мира подписали открытое письмо правительствам всех стран об опасности генетически модифицированных
организмов (ГМО). Сейчас таких подписей уже более 2 тысяч. Ученые требуют ввести мораторий на использование трансгенов в
пище.
В 2003 г. посевы ГМО во всем мире занимали площади более 70 млн. гектаров. И, вместе с тем, в последние годы резко
обозначился вопрос - насколько безопасны данные технологии?
Генетически-модифицированные организмы - сегодня это проблема со многими неизвестными. И эти неизвестные проявят себя не
сейчас, а через десятки лет в нас, в наших детях и внуках. И таинственный ген скорпиона заявит о себе тогда, когда будут
бесполезны любые оправдания. Поэтому вопрос о чистой продукции не несущей угрозы - это вопрос выживания человечества.
В фильме рассказывается о научных исследованиях в области ГМО; о технологии создания ГМО; о бесплодии ГМ-организмов; о
генетическом загрязнении; о пищевых и агротехнических рисках; о медицинских рисках; о ГМО в детском питании ; о ГМО в
России и других странах.

Ссылки для скачивания ищите в инете - на 1tv.ru не нашел .

Калифорния: когда же дефолт? (обзор за март-2009)
http://alexsword.liv…34076.html
16/04/09

Цитата]
Штат тупо занимает деньги и прожирает их, попутно сокращая расходы на медицину и образование. Прошу обратить внимание, что выше приведен не весь долг Калифорнии, а лишь малая его часть, выраженная в ГКО выпускаемых General Fund, наиболее ликвидных калифорнийских бумагах. С учетом того, что в конце июня штату предстоит погашение достаточно приличной суммы этих ГКО (свыше 10 миллиардов), вероятность высока, что перезанять требуемую сумму не получится и дефолт штата случится уже летом, в июне-июле. 100% давать не буду, так как суммы не астрономические. Алчные спекулянты, имеющие пару десятков миллиардов в наличии, не редкость, и кто-то из этих дебилов вполне может позариться на бумаги штата и купить новый выпуск ГКО, чтобы Шварценеггер смог покрыть выплаты по предыдущему.  Теоретически может и федеральное правительство помочь, но тогда к ним мгновенно выстроится очередь других штатов-банкротов, что пока на подходе.

Так или иначе, вероятность того, что дебилов-спонсоров не найдется, и дефолт Калифорнии случится до конца июля, я бы оценил в 80%.

Множество ифициальных статистических показателей США:
http://www.gpoaccess…les09.html
Economic Report of the President: 2009 Report Spreadsheet Tables

Всё в формате *.xls. Некоторые данные даны с 1929 года.
Мне понравились таблички по:
B-87. U.S. Treasury securities outstanding by kind of obligation, 1969-2008 / Общее количество трежерей по типу облигаций.
B-88. Maturity distribution and average length of marketable interest-bearing public debt securities held by private investors, 1969-2008 / Распределение торгуемых трежерей по срокам и по средней падающей продолжительности.
B-89. Estimated ownership of U.S. Treasury securities, 1994-2008 / Публичный долг и кто его спонсирует.

Из выступления Авана на «Большом кофе-брейке для бизнеса»
Энергетическая война

ЦитатаНужно закрыть всего три точки, чтобы мировой энергетический рынок перестал существовать, чтобы Китай и Индия и Европа и Япония встали намертво. Это Украина, вы знаете что там происходит, это наш нефте-газотранзит. Это турецкий Курдистан, через который проходят все трубы. Вы знаете что происходит в иракском Курдистане и как это дело спонсируют американцы. И это Суэцкий Канал, перед ним Красное Море, а перед морем Аденский залив. А в Аденском заливе вдруг почему-то, непонятно почему возникла пиратская проблема. Я не удивлюсь, если через два месяца у них появится тяжелые гранатометы, которыми можно будет пробивать борт и так далее. Во всех этих трех точках сейчас есть проблемы, если их актуализировать немножко, то Европа останется без нефти и газа вообще. Если это наложить на экономический кризис, то социальный шок в Европе будет кошмарным. Европа как явление перестанет существовать, это будет зона хаоса, просто зона сплошных уличных боёв. Это аукнется и Китаю и Индии. Тем более мы там видим проблему индо-пакистанскую. Её там не было.  Ниоткуда не могла взяться Беназир Бхутто убитая, ниоткуда не могло взятся смещение Мушаррафа, ниоткуда не мог взяться теракт в Мумбае который происходил. Идет нормальная провокация по развитию индо-пакистанского конфликта. Идет подготовка к энергетической войне. Это будет война нового типа.

ВТО

ЦитатаВот эти все мероприятия на G20, которые происходят, что там все собираются, восьмерки и т.д., министры финансов, - никакого отношения к происходящему не имеет. Они рассуждают о том, каким образом залатать там дыру в банковском секторе или еще что-то, на самом деле вопрос надо ставить так: Каким образом сократить объем мирового производства в 2 раза. Куда деть всех этих предпринимателей, и всех этих примерно 400 млн. рабочих <неразборчиво> (50 млн. человек в США) Вдумайтесь в проблему: Двукратный объем перепроизводства. Эта проблема не решается никаким образом. Я отдельно поговорю о наших перспективах, но на самом деле это означает, что ближайший год, два, три, четыре, - ближайшие годы будет происходить тотальная страшная никогда не виданная торговая мировая война. Т.е. когда все говорят на G20, что мы договорились не вводить никаких протекционистских мер, это означает, что они бредят вслух. Потому что уровень этого перепроизводства заставит все корпорации, все нации биться, во-первых, за свой внутренний рынок, а, во-вторых, проводить максимально жесткую, агрессивную экспансию вовне всеми законными и незаконными средствами. Т.е., я думаю, не далеко то время, когда к нам в 2 часа ночи будут стучаться дилеры из Мерседеса и предлагать взять Мерседес за 5 тыс. долларов на 50 лет в кредит без процентов просто потому, что вопрос выживания мировых компаний становится вопросом номер один. Кто дольше всех продержится, даже работая в страшный убыток, тот на самом деле и выиграет, потому что банкротства будут каскадными.

ЦитатаВалерий Заркин: Недавно прочитал, что американцы противились, противились вступлению нас в ВТО, ставили всякие барьеры, сейчас вроде сенаторы, конгрессмены выдвигают идею, что Россию надо быстрее принимать в ВТО. Чтоб границы больше открыть. ВТО, чем нам это грозит и стоит ли вступать.
М. М.: Это и есть часть торговой войны. Раньше мы им особенно не были нужны, рынок был достаточно большой, вернее гигантский. И ВТО для них был политическим инструментом, выторговать что-то у нас в тот момент. Они нас всё время этим ВТО учили, говорили, здесь не уступите – в ВТО не пустим. Но у меня такое ощущение, что наши тоже последние несколько лет ВТО используют как муляж, говорят: «мы очень, очень  хотим в ВТО». Американцы говорят: «вот то не сделаете, мы вас в ВТО не пустим». А мы: «ой боимся, боимся, боимся». Сегодня мы им нужны в ВТО, сегодня начинается торговая война, им нужен наш рынок. Потому что рынок Восточной Европы, Юго-восточной Азии, Латинской Америки умирает. Сейчас любой рынок это золото. Российский рынок это (неразб.). Они сейчас будут делать всё что угодно чтобы нас в ВТО затащить. Для нас это грозит очень большими проблемами. Они у нас в рамках ВТО будут выносить всё.

Всё остальное уже было освещено тут или в FAQ...

Осторожно - еда!". Фильм 1-й http://torrents.ru/f…p?t=804291

"Осторожно - еда!". Фильм 2-й http://torrents.ru/f…p?t=836858

Нефть. обновл.1

Цитата: Кengel_Neh от 20.04.2009 00:11:00
Ну а если говорить конкретно об экспорте не нефти, а нефтепродуктов, то рост экспорта нефти в натуральном выражении закончился в 2004 году, дальше пошла стагнация:
http://cbr.ru/statis…de_oil.htm

С газом, который не только сырьё, а зачастую и вполне себе готовый продукт, ситуация схожая, там пик пришёлся на 2005 год (хотя пик условный, ибо роста почти не было - точнее, он был намного слабее, чем по нефти):
http://cbr.ru/statis…le=gas.htm

А вот с нефтепродуктами ситуация иная, там с 2000 года устойчивый рост (уже почти двукратный):
http://cbr.ru/statis…oducts.htm

Так что ваше пожелание продавать не нефть, а нефтепродукты благополучно выполняется.

З.Ы. Ответ Слая исчез, но я всё равно выложу 2 графика:
Экспорт нефти и нефтепродуктов в миллионах тонн:

Сцылко

Отношение экспорта нефти и нефтепродуктов:

Сцылко

Как видим, весь рост нефти пришёлся на период до 2004 года, когда экспорт достиг пика, равно как соотношение. Потом соотношение (даже несмотря на нефтяной пузырь и нежелание многих стран завозить к себе продукцию, а не сырьё) стало снова меняться в пользу нефтепродуктов и в 2008 году оно уже выглядит даже лучше, чем в 2000. И это при том, что именно на этот период (2004 - 2008 приходится достаточно мощная автомобилизация страны, подхлестнувшая потребление нефтепродуктов в самой России).

Не знаю, кто как, а я во всём этом вижу однозначно положительную тенденцию. Особенно если держать в уме, что за пару лет ситуация стать идеальной не может (разве что произойдёт нечто совсем уж экстраординарное).

Меня особо заинтересовали средние экспортные цены, долларов за баррель
http://cbr.ru/statis…de_oil.htm
2000 23,94
2001 20,78
2002 21,02
2003 23,81
2004 31,02
2005 45,21
2006 56,32
2007 64,28
2008 90,68

Ясно видно, что цена барреля до 2005 года была ниже критической для РФ(по мнению большинства аналитиков и экспертов при цене ниже 30$ за баррель у нас будет новая волна девальваций, дефолтов и т.д. ) , но это не мешало быть бюджету профицитным при курсе доллара ниже сегодняшнего.
Лично мне кажется, что низкие цены на нефть просигнализируют уход от сырьевой составляющей экономики и заставят власти и инвесторов взглянуть на другие сектора экономики и взяться за их развитие, т.е. произойдет переток капитала в более прибыльные или перспективные отрасли, а власти должны способствовать созданию условий для разных отраслей бизнеса чтобы они стали конкурентноспособными хотя бы на внутреннем рынке. Надо понимать, что сырьевое производство привязано к источнику сырья: трубе, карьеру и т.д. Издержки сырьевой цены состоят на 70% от стоимости сырья и материалов. В свою очередь, в таких отраслях как информационные технологии или нано технологии издержки цены формируются в основном за счет заработной платы и фискальной (налоговой) политики государства, т.е. фирма будет находиться в стране с меньшим налогообложением, а сотрудники могут находиться в иных странах и работать дистанционно.

Независимость штатов №1
Штат Техас.

Цитата: megabooster от 21.04.2009 01:25:36
В свете развивающегося бюджетного кризиса в США, хотелось бы отметить штат Техас, который в последнее время прямо-таки радует нас новостями.

Краткая предыстория. Период независимости Техаса насчитывает девять лет: с 1836 года, когда произошла революция, до 1845, когда Техас был аннексирован Соединенными Штатами. Независимая республика Техас включала, помимо нынешней территории штата, части современных Нью-Мексико, Оклахомы, Канзаса, Колорадо и Вайоминга. Условия, на которых "Штат одинокой звезды" примкнул к Союзу, определены Общей деклараций об аннексии, Конституцией США и Конституцией Техаса.

А теперь перейдем к новейшей истории, которая пишется буквально у нас на глазах.

---

9 марта 2009г. Чак Норрис... просто Чак Норрис:

"Я, возможно, буду баллотироваться в президенты Техаса", - озвучил свое намерение на радиошоу Гленна Бека (Glenn Beck's) Чак Норрис. - "Это может произойти скорее, чем мы сейчас себе представляем. Если не я, то другие будут участвовать в президентских гонках в нашем отдельном штате, если Соединенные Штаты и дальше продолжат превращаться во врага своих штатов".

---

15 апреля 2009г. Рик Перри, губернатор Техаса:

"События могут развиваться по разным сценариям. У нас прекрасный союз штатов, и нет никаких причин для его распада. Однако, если Вашингтон продолжит совать свой нос в дела американского народа, как знать, что из этого получится. Техас - очень особенное место, и народ у нас независимый и свободолюбивый.
Миллионы техасцев устали от того, что Вашингтон, округ Колумбия, пытается учить нас, как управлять Техасом."

---

17 апреля 2009г. По свежим данным данным опроса центра Rasmussen Reports:

31% опрошенных жителей Техаса твердо уверены в том, что штат имеет право на выход из США для образования независимого государства.

Однако если бы вопрос о независимости штата был вынесен на референдум, то за отсоединение Техаса проголосовали бы 18% (!) граждан, а против выхода - 75%. И 7% респондентов пока не определились.

---

Вы только вдумайтесь. Даже сейчас, когда кризис еще толком не затронул жизнь обывателя, почти каждый пятый техасец - убежденный сепаратист. И почти каждый третий — потенциальный сепаратист. А ведь это только начало, дальше будет только хуже.

Да и в целом по США сепаратистские взгляды не являются чем-то из ряда вон выходящим:
11% американцев проголосовали бы за независимость своего штата (20 апреля 2009г.).

События развиваются быстро, следите за новостями!


P.S. "Разработайте план эвакуации Вашей семьи!",
"Держите наготове экстренный набор для выживания!" — гласит губернаторский сайт TexasHomelandSecurity.com.


P.P.S. В подчинении у губернатора имеются Вооруженные силы штата Техас - шесть сухопутных полков, три авиа-соединения, морская и медицинская бригада. Все эти соединения не подчиняются федеральным властям, и укомплектованы патриотами своего штата.

Мне определенно нравится Техас!

Хакеры взломали доступ к самому дорогому проекту Пентагона
http://top.rbc.ru/so…5893.shtml

Цитата
Компьютерные шпионы сумели взломать одну из информационных баз Пентагона и скачать оттуда несколько террабайт документации о новейших разработках Военно-воздушных сил США, сообщили несколько правительственных источников американской прессе.

В частности, взломщикам удалось добраться до самого дорогостоящего проекта Минобороны США - разработки истребителей нового поколения, бюджет которой составляет около 300 млрд долл., передает телеканал Fox News.

Источники отмечают, что скачанная информация касается дизайна и электронных систем истребителя; использование этих данных вероятным противником может потенциально сделать указанные самолеты более уязвимыми. Впрочем, до самой ценной информации злоумышленникам добраться не удалось - такие данные хранятся на компьютерах, специально не подключенных к Интернету.

В последней атаке источники в сфере информационной госбезопасности видят "китайский след", однако уверенности в этой версии нет - взломщикам удалось хорошо замести следы, идентифицировать их пока не представляется возможным.

Это далеко не первая кибератака на американские компьютерные сети - специалисты отмечают, что в последние полгода их число многократно возросло, причем нападениям подвергаются не только правительственные сети, но и частные компании. Так, в начале апреля сообщалось, что хакеры из Китая и России, а также из других стран проникли в системы управления электроэнергией США. По словам источников, пока кибератаки носили скорее разведывательный характер: китайцы, к примеру, постарались задокументировать расположение электрических сетей, то же самое сделали российские хакеры.

И хотя реального ущерба хакеры нанести не пытались, они оставили задел для его возможного нанесения в будущем. Американские специалисты обнаружили следы программ, внедренных в систему и способных вывести ее из строя. По мнению представителей американской контрразведки, в случае конфликта между странами противник может таким образом попытаться нанести удар по инфраструктуре США, и по энергосетям в частности.

Подстава - сами себя взламывают и спихивают будующие проблемы на Китай и РФ. Не поверю, что стоящая информация может быть доступна через глобальную сеть - только в локальной...

Письмо на РБК.

ЦитатаСапасибо за интерес к нашему каналу. Предложение любопытное. К сожалению, господин Муравьев не рыночный пероснаж, в формат программы РЫНКИ, в отличие от Степана он не вписывается. Впрочем, его можно будет пригласить вместе с Демурой одну из других программ РБК ТВ


С уважением,

Бабич Д.В.
директор департамента
аналитических программ
телеканала РБК

Цитата----- Original Message ----- From: "Гарри" <6696600@tut.by>
To: <azharov@rbc.ru>; <vvasilenko@rbc.ru>; <dbabich@rbc.ru>; <kbochkarev@rbc.ru>; <vagafonova@rbc.ru>; <tmartynov@rbc.ru>
Sent: Tuesday, April 21, 2009 10:10 AM
Subject: [?? Probable Spam] Вопрос в студию


Смотрю ежедневно вашу программу, не выдержал и хочу задать свой вопрос.

Вопрос на ближайшую программу со Степаном Демурой:
Что Вы думаете о проекте «Глобальная Авантюра» avanturist.org? И что Вы скажете о совместных дебатах в прямом эфире с автором проекта Михаилом Муравьёвым, больше известным нам как avanturist?

Вопрос к редакции программы «Рынки»:
Как Вы смотрите на то, чтобы пригласить М.М. на программу вместе со Степаном Демурой для обсуждения перспектив золота, нефти, доллара, евро, рубля, США, ЕС, БРИК? И тот и другой могут на практике (графически, на основе стат. данных) обосновать свои умозаключения. Оба эксперта имеют огромнейший рейтинг: Демура на РБК, Авантюрист - в интернет сообществе. И программа с ними обоими достойна отдельного эфирного времени. Если Вы договоритесь со Степаном Демурой и Михаилом Муравьёвым - не забудьте оповестить об этом на форуме:
http://glav.su/forum…206.0.html
и
http://glav.su/forum…358.0.html

Чтобы Вы имели представление об Avanturiste:
http://glav.su/forum…#msg287104

--
Доброго времени суток!
С уважением, Гарри.

По моей просьбе мы в скором будущем можем увидеть программу Аван vs. Демура на канале РБК. Прошу всех отслеживать данный момент и анонс программы дублировать в данном топике.
ЗЫ: Сильно надеюсь Аван не откажется от дебатов с Демурой на РБК

Цитата: whoguess от 21.04.2009 15:16:38
Хакеры взломали доступ к самому дорогому проекту Пентагона
http://top.rbc.ru/so…mlПодстава - сами себя взламывают и спихивают будующие проблемы на Китай и РФ. Не поверю, что стоящая информация может быть доступна через глобальную сеть - только в локальной...

Вот тут BlackShark высказал мнение, что это действо - суть вымогательство Пентагоном бабла у Сената
на усиление информ.безопасности (расходы по которому - трудно проконтролировать):
http://glav.su/forum…#msg303266

Тоже правдоподобная версия.

Цитата: alexsword от 22.04.2009 23:41:08
Всемирная олимпиада леммингов-2: "В лагере губит не маленькая пайка, а большая"
http://alexsword.liv…34644.html

В первой заметке "Всемирная олимпиада леммингов" мы уже писали, что для оценки среднесрочных перспектив (не на год, а на пять лет вперед) той или иной страны, мы не будем тратить время на анализ таких глупостей, как курсы валют, объемы долгов, валютных резервов, акций и.т.д.  После скорого банкротства США следом за долларом превратятся в пыль и ведущие мировые валюты, а вместе с ними сгорят и все производные от них.  

Нас гораздо сильнее интересует профицит торгового баланса во внешней торговле, а также реальный сектор экономики.

Торговые балансы стран G7, БРИК и некоторых других стран мы уже рассмотрели в заметке "201х год - модели будущего", определили группы риска в различных сценариях развития событий.  В частности, в группу смерти мы отнесли тогда Японию и Британию, в группу высокого риска мы отнесли США и Украину, Китай - умеренный риск в случае энергетического конфликта,  а Россия - имеет потенциал стать одним из полюсов нового мира после перезагрузки.

Давайте теперь снимем текущие показатели дел в реальном секторе.  
Так как единого международного стандарта по измерению производственных индексов не существует, будем делать так:
 1) для каждой из стран берем помесячную статистику по производственным индексам за период начиная с января относительно благополучного 2005    года по 2009 включительно
 2) перерабатываем данные, чтобы все индексы считались как процент от аналогичного месяца в 2005
 3) строим график

Показатели выше 100% говорят о том, что текущий уровень производства превосходит уровень 2005 года, если ниже 100% - значит происходит сокращение.

Вот источники данных:
  Китай - http://www.stats.gov…ticaldata/,
  Россия - http://www.gks.ru/sc…pl=1204002,
  США - http://www.federalre…efault.htm,
  Украина - http://www.ukrstat.gov.ua/,
  Британия - http://epp.eurostat.ec.europa.eu/,
  Япония - http://www.meti.go.j…index.html

Кому интересно - можно провести сверку расчетов, особенно меня интересует Китай, их статистика трудоемка для обработки.

Итак, смотрим график:

http://alex_sword.us…504456.jpg

Что мы здесь видим?  Япония уже дошла до края обрыва и падает в пропасть,  Украина примерно в той же ситуации, но чуть получше -как-то еще держится за счет набираемых новых долгов, но это ненадолго. Британия и США пока не имеют той катастрофы, что случилась в Японии,  но деградация их реального сектора имеет относительно устойчивый характер.

Отметим, что индекс выше 100% относительно 2005 года имеют здесь только две страны - Китай и Россия! Обязательно покажите это тем, кто понабрался мифологии из недр ГосДепа США и уже чуть ли не хоронят Россию.  Не думаю, что нам пора почивать на лаврах. Пока мы вполне успешно держимся за счет накопленных ранее резервов, но рекомендуемые нами реформы идут не так быстро как хотелось бы.  

В общем, наша игра пока идет на удовлетворительном уровне, но до финиша далеко. В дальнейшем я эти показатели собираюсь мониторить ежемесячно.

Что касается Китая. Впечатляет. В целом за Китай можно порадоваться, но можно и посочувствовать - поговорка "в лагере губит не маленькая пайка, а большая" - это про них. Китай первый претендент на мировое лидерство, если играть чисто по экономическим правилам. По этой же причине, они станут первой мишенью для тех, кому их лидерство не по вкусу.    
Лидеры большинства проблемных наций так и не могут признать, что их ключевая ошибка - засилье финансистов и торговцев, и деградация реального сектора.  Они пытаются лечить кризис вливаниями в те сектора, кто этот кризис и породил, в банки!  Вместо того, чтобы создавать трудовые армии и строить заводы, они создают армию безработных.

Что отличает человека от обезьяны? Это вовсе не парикмахерские и банки - искать вшей в голове и надевать очки, чтобы щеголять с умным видом, умеют и обезьяны.  Думаю, с помощью адаптации специальных компьютерных программ, и дрессировки обезьяну можно даже научить торговать на бирже.  Не исключено она даже сможет заработать миллионы (на растущем рынке).   Но это не сделает из нее человека.  Труд создал из обезьяны человека!  Труд и способность к генерации целей, ради достижения которых и нужно трудиться! Если нация не имеет качественных целей и не трудится для достижения этих целей, она быстро превращается в стадо обезьян.

Как правительство США помогает рейдерам

ЦитатаНепонимание фундаментальных основ современной экономики приводит к фатальному непониманию происходящих событий. Так и с кризисом.
Непрофессиональные либо просто лживые сообщения экономистов и журналистов вводят нас в заблуждение. Нам говорят о помощи американского государства своим банкам, о национализации некоторых из них. Все это ложь, никакой национализации не происходит.
Налицо переход собственности из одних частных рук в другие, такие же частные. Государство участвует в этом не в качестве игрока и не в качестве наблюдателя - а в качестве инструмента. В добрые докризисные времена крупнейшими инвестбанками США были Bear Stearns, Merrill Lynch, Lehman Brothers, Morgan Stanley и Goldman Sachs. Первые два поменяли владельцев, Lehman Brothers обанкрочен и скуплен по частям. И это только видимая часть айсберга.
Механизм прост до безобразия и выверен временем. Ведь и во время Великой депрессии разорились не все инвесторы, а только те, кто не знал, когда начнется обвал. Миллионы акций были проданы за бесценок - но миллионы же этих акций были за бесценок куплены! Многие банковские структуры с непонятной настойчивостью именно в кризис скупают конкурентов.Главное в сообщениях новостных агентств затянуто пленкой недомолвок: "Минфин США национализирует ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac… Оба гиганта будут лишены поддержки государства, раздроблены на части и проданы в частные руки".
Я всегда думал, что национализация - это когда что-то переходит в собственность государства. Судя по событиям в цитадели демократии, я глубоко заблуждался.
Национализация - это когда частную компанию выкупает государство и… продает в другие частные руки. Или выкупает, а потом вместо них создает "одну или две частных компании", которые будут заниматься тем же самым, что и Fannie Mae и Freddie Mac. Когда вы читаете, что государство помогло крупнейшей страховой компании AIG (American International Group), постарайтесь понять, что никакой помощи не было оказано!
Точно так же вам помогут в ближайшем ломбарде. Жертва, предназначенная для "спасения", подвергается словесной атаке государственного министерства финансов, которое говорит о плачевном состоянии объекта. После чего испытывающую реальные трудности компанию ставят перед фактом катастрофического падения стоимости ее акций на бирже. После чего приходят покупатели из правильного банка и берут конкурента за бесценок. А министерство финансов и Федеральная резервная система зорко следят за тем, чтобы жертва на кабальные условия соглашалась.
Если начинает рыпаться, в ход идут прокуроры, внезапно заинтересовавшиеся "положением дел". Ни дать ни взять - пресловутое "басманное правосудие" в действии! Вторым вариантом скупки конкурента является предоставление ему кредита, той самой пресловутой "помощи". Штука в том, что кредит выделяется Федеральной резервной системой США, которая является негосударственной организацией! Деньги AIG дает частная лавочка ФРС, взамен она получает контрольный пакет акций страховщика. При чем тут национализация?
А в газетах пишут: "Страховая компания (AIG), спасенная от банкротства правительством США". Покупателем активов AIG выступал фонд Maiden Lane II, созданный Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Не было никакой национализации.
Частная лавочка ФРС и ее составная часть - Федеральный резервный банк Нью-Йорка создали фонд, купивший страховую компанию. Государство не получает ничего. Все уходит из одних частных рук и переходит в другие частные руки. И так во всех случаях, произошедших во время кризиса поглощений, слияний и "спасений". Это одна из целей искусственно созданного кризиса. Скупить по дешевке в самих Штатах остатки финансовых структур, независимых от владельцев ФРС. Все деньги, все финансы должны быть сосредоточены в одних руках.
Николай Стариков, обозреватель журнала "Консерватор"

Цитата: lastpwnchance от 30.04.2009 17:02:19
Доброго всем предпраздничного дня и с наступающими!

Заканчивается апрель, но ровным счетом ничего интересного в мире за последний месяц не произошло. Зараза пока не в счет, рановато еще для масштабных эпидемий, возможно просто тестируют.
Аналитики радостно докладываются о "стабилизации" экономической ситуации в СШП. Действительно как же не порадоваться растущему фондовому рынку и поменявшей знак третьей производной. А то что в ближайшие пару кварталов позарез необходимо занять еще несколько сотен млрд. баксов, их как-то не особо волнует.
ФРС перекладывает из одного кармана в другой, выкупая длинную денюжку и продавая короткую. Ставку не повысили, хотя я считал, что такой вариант вполне возможен. По-видимому оставили на следующий раз, когда "инфляционные угрозы экономике возрастут".

В этом свете какие проблемы актуализируются на мой взгляд в ближайшее время:
1) Это временные рамки пятой фазы и время начала шестой фазы кризиса.
2) Индикаторы начала гиперинфляции и ее возможная маскировка.
3) Предпочтительная реакция остальных участников, на начало гиперинфляции.


А пока, сдается мне, что все идет по плану. По их плану. Вот примерный прогноз по основным индикаторам.
Евро-доллар поболтается еще в районе 1.35 (возможно вырастет до 1.45, но это еще большой вопрос) и постепенно пойдет в сторону паритета с копейками к концу года. Одновременно нефть никак не выпрыгнет за 55, то что низкие цены благо для Америки, пояснять думаю не нужно. Далее падение к 35 долларам за баррель к концу года - 1 кварталу 2010.
По Доу ситуация такая. Начавшись в июле 2007 года, супертренд А отработал первые две слабенькие волны (спекулятивный кризис) и далее с переменным успехом то пикируя, то огрызаясь пришел к марту 2009 к трендовой с 1994. Это, по-всей видимости, была мощная третья волна супертренда А. Фазы 2-4, экономический спад, потребительский кризис и кризис производства. С ее окончанием мы дружно вошли в пятую фазу - бюджетный кризис, примерно на 3 месяца раньше. Собственно этим и объясняется наблюдаемый со второй недели марта рост Доу на полторы тысячи пунктов. Сейчас на днях объявят неутешительные результаты стресс-тестов, рынок чуть припадет, но потом продолжит колебание примерно в этих пределах. То есть в моем предыдущем обзоре было так:
Волна IV. 6550-9400 - fibo 0.382(III), теперь же вполне вероятен и сценарий с fibo 0.236 (III), то есть рост примерно в район 8310.
И далее Волна V. Падение в район 6500-7000, начало гиперинфляции. По срокам, начало приходится на сентябрь-октябрь этого года, конец супетренда А.

Вот какая, не очень хорошая картина, в итоге вырисовывается. На начало шестой фазы доллар относительно дорогой, нефть дешевая. Золото дорисовывает волну С падая к целевым уровням озвученным Авантюристом, ну и возможно ПП попробуют прикрыть начало гипера акцией демонетизации золота (более сильное падение). Вследствие неких причин, возможен запрет реэкспорта доллара и его производных. И тут начинается рост фондового пузыря и доллар еще ревальвирует ко всем валютам. При низких ценах на нефть, для России это будет ощутимый удар  >:(
Вообще у ПП сейчас пространство вариантов велико, к концу года они и контингент из Ирака успеют вывести и сомалийских пиратов крылатыми ракетами вооружить. Эмпирически, жмем следующего - дефолты развивающихся экономик, новая эпидемия гриппа, крупный теракт (в Лас-Вегасе например), Индия vs Пакистан, да все что душе угодно может стрястись. Так что конкретно говорить о том, что именно будет происходить в конце года, пока что не берусь.

Дефляционный коллапс

ЦитатаКаков внутренний механизм дефляционного коллапса? Он очень прост. Поскольку все доллары созданы банками как чей-то долг под залог какой-то собственности или ценных бумаг, возникает парадоксальная ситуация. Как только где-то кто-то начинает массово требовать долги и их отдают, свободных денег в экономике становится не больше, как может показаться на первый взгляд, а меньше. Этот парадокс очень трудно принять, потому что он противоречит интуитивному представлению о том, что если долгов нет, свободных денег должно быть больше, но очень легко понять, если понимать, что почти все деньги созданы как чьи-то долги.

...

Предположим, есть заемщик, который берет кредит в долларах, то есть, грубо говоря, у американской кредитно-финансовой системы. Кредит – это деньги, взятые в долг, и вернуть надо больше чем взял. Есть два вопроса: откуда возьмутся деньги для возврата основной части ссуды, и откуда возьмутся деньги для оплаты процентов? Эти два вопроса различны по своей сути потому, что банк, предоставляя вам ссуду, «создает» только ее основную часть под предоставляемый вами залог, но он не создает проценты для возврата по вашему долгу. Понимаете эту тонкость? Чтобы не теряться в деталях всевозможных конкретных финансовых манипуляций, что приведет к тому, что за деревьями не станет видно леса, упростим рассмотрение этих вопросов до самой простой схемы, которая, тем не менее, применима к любым финансовым операциям, ибо лежит в их основе. Вы берете в долг у американского банка $20 под 5% годовых, и никак их не используете, а вернуть вам через год надо $21. Где вы возьмете еще $1? Только у ФРС США, которая ссудит вам его через банковскую систему США под процент. Еще через год вам нужно будет достать где-то еще 5 центов, на покрытие процента по этому доллару, и снова под процент, и так далее в нисходящей геометрической прогрессии. Если вы не хотите перезанимать вечно или если условия на рынке, на котором вы работаете, сделают для вас невозможным взятие новых кредитов, вы когда-нибудь просто продадите банку какую-то часть своей собственности.

Так вот, если весь бизнес, существующий на Земле, условно разделить на производство долларов, которым занимается ФРС США и кредитно-финансовая система США, и производство всего остального, то при рассмотрении картины в целом неважно, как именно кредитные доллары крутятся в нефинансовом секторе экономики, можно для простоты картины считать, что они там просто находятся, условно – лежат без дела, как в изложенном выше простом примере, с той лишь разницей, что через год вам придется занимать не $1, а все $21, потому что $20, которые находятся в обороте нефинансового сектора, изъять из оборота проблематично – это значит остановить шестеренки бизнеса. Важно то, что сам по себе нефинансовый сектор не производит долларов, а отдавать ему всегда приходится больше, чем он взял, и если учесть то, что он не может отдать и основную часть ссуды, которая стала оборотными средствами, то можно понять, что ему постоянно приходится перезанимать все большие и большие суммы денег. Это касается не только отдельных отраслей экономики, но и целых суверенных экономик, нуждающихся в долларах для проведения международных расчетов, потому что без международной торговли сегодня не может существовать ни одна более или менее развитая страна. Около 80% всех трансакций в мировой экономике производится в долларах, поэтому вся мировая экономика, взятая как единое целое, просто не может вылезти из долларовых долгов – ее субъекты могут лишь объединиться, чтобы создать собственные суверенные кредитно-финансовые системы, и уйти из долларового долгового рабства в эти системы, начав самостоятельно производить для себя оборотные средства. Когда суверенная экономика начинает самостоятельно производить для себя оборотные средства, она переходит из состояния, в котором ей постоянно надо перезанимать деньги у ФРС США, в состояние, когда она может погасить все свои долларовые долги за счет своего экспорта. В полной мере суверенными экономиками на сегодняшний день можно считать ЕС, Японию и Китай. Россия, в силу того, что ее экспорт слишком однобок и в нем доминируют сырье и полуфабрикаты, а так же в силу того, что в России очень слабо развито внутреннее кредитование, обладает лишь частичным финансовым суверенитетом.

Все же страны, не обладающие финансовым суверенитетом, являются просто придатками долларовой экономики и полностью зависят от нее благодаря долговому механизму создания всех денег. Каждую такую страну по отношению к кредитно-финансовой системе США можно рассматривать просто как некую американскую многопрофильную корпорацию, которая, точно также, как и обыкновенная корпорация, может сводить бюджет с прибылью, с убытком и даже оказаться банкротом. Важно понимать, что единственное, что такая система долгового денежного обращения может породить в долгосрочной перспективе – кучу невозвратных долгов всего нефинансового сектора перед финансистами. Эта парадоксальная и довольно абсурдная ситуация, в которой те, кто производят все реальные блага мира, оказываются в неоплатном долгу перед теми, кто создает парой нажатий клавиш на компьютере цифровой эквивалент стоимости этих благ, является на сегодняшний день реальностью и следствием работы принятой на Земле системы долгового денежного обращения. Само существование такой абсурдной ситуации невозможно оправдать ничем иным, кроме как полным невежеством подавляющего числа жителей планеты относительно природы кредита и денежного обращения, однако останавливаться на причинах этого невежества я сейчас не стану – в сущности, мои работы имеют одной из своих целей устранение этого невежества у неподкованного в финансовых вопросах читателя.

Если вам ясно изложенное выше относительно долговой природы денежного обращения, и, главное, ясно то, что все, кто пользуются кредитными деньгами, рассматриваемые как единое сообщество, всегда должны отдать больше, чем взяли, вне зависимости от того, что и как, и насколько хорошо они производят, тогда идем дальше.

Как именно создаются все доллары на Земле? Расхожее представление о том, что ФРС США просто печатает эти фантики и рассылает по всему миру с тем, чтобы потом им присылали их назад с завернутыми в них конфетами, в сущности, верно, но ошибочно в деталях. ФРС США не создает доллары «из воздуха», как полагают многие, оно создает их только как государственный долг правительства США, то есть под залог налогооблагаемой базы США. Эта схема была необходима для обеспечения стабильности работы всей системы, чтобы не превратить экономику США в чистую финансовую пирамиду, которая рано или поздно рухнет под собственной бумажной тяжестью, когда неограниченно и беззалогово эмитируемый доллар просто станет бросовым товаром на рынке ликвидности.

Когда был золотой стандарт, за доллар, как и за другие валюты, давали какое-то установленное центробанками количество золота, и гарантия выплаты этого количества золота считалась обеспечением валюты. Однако количество кредитной денежной массы, растущее экспоненциально в силу того, что этот рост спрофилирован ссудным процентом, просто не может быть обеспечено со временем золотом хоть в сколько-нибудь значительных количествах, так как золотодобыча не может расти экспоненциально, да и количество золота на Земле попросту физически ограничено. После отмены золотого стандарта считается, что государственный долг США обеспечен ростом налогооблагаемой базы США. Пока налогооблагаемая база США росла экспоненциально теми же темпами, что и государственный долг США, эта схема была сбалансирована, но она начала давать сбои уже в 70-х годах. И с тех пор схема создания денег под залог налогов и их дальнейшее ссуживание всему миру стала постепенно превращаться в долговую финансовую пирамиду. Если вы читали мои предыдущие статьи, вы должны понять, что этот процесс превращения сегодня полностью завершен, более того, как только он завершился, закономерно начался процесс крушения этой пирамиды, но это крушение происходит не так, как обвалилась известная многим пирамида МММ.

Суть в том, что созданная американцами пирамида – это пирамида долгов, но печальная истина заключается в том, что это – пирамида долгов всего нефинансового мира долларовой экономики перед финансистами США. Когда пирамида привлекает деньги вкладчиков, она рушится по инфляционному сценарию, при котором все обязательства создателей пирамиды обесцениваются. Но когда пирамида является пирамидой займов центра заемщикам, она рушится не через банкротство своей вершины – вершина в этой схеме не может обанкротиться в принципе, потому что она создает денег всегда меньше, чем требует вернуть. Такая пирамида рушится через банкротство всей периферии по направлению к центру. Когда в центре начинают требовать возврат долгов, эти требования отсылаются периферии, и первыми банкротами оказываются конечные заемщики. Именно это случилось с потребителями американской ипотеки. Сейчас на очереди стоит индустрия кредитных карт. И если пирамида типа МММ рушится по мере утраты репутации центром, то пирамида типа американской пирамиды долгов рушится как раз по обратному сценарию – центр становится единственным надежным прибежищем доллара, потому что весь остальной мир в большей или меньшей степени находится под угрозой дефолтов. Такой сценарий можно назвать дефляционным коллапсом, в противоположность крушению МММ, который был коллапсом инфляционным.

Едем еще дальше. США – это двойственная пирамида. С одной стороны – это пирамида долгов всех, кто пользуется долларами (и в первую очередь – самих простых американцев и реального сектора американской экономики) перед финансовой системой США, потому что любой доллар, который выходит из финансового сектора США во внешний мир, неважно, наличный этот доллар, или безналичный, это кредитный доллар, созданный в США под залог чего-либо, а в конечном итоге – под залог всей американской экономики. Но с другой стороны США – это пирамида государственного долга, благодаря которому кредитные доллары вообще существуют. Эти две пирамиды, дополняя друг друга, порождают две противоречивые тенденции, потому что пирамида госдолга США – это как раз обычная пирамида типа МММ, и если она начнет рушиться – то по инфляционному сценарию – госдолг просто обналичат через печатный станок и обменяют на что-нибудь реально ценное.

Инфляционный потенциал и дефляционный потенциал должны быть более или менее уравновешены – иначе одна из тенденций возобладает, и вся глобальная кредитно-финансовая система свалится в кризис, либо в инфляционный, связанный с переизбытком долларов, либо в дефляционный, связанный с перекредитованием глобальной экономики в долларах. Точно так же, как залоговое равновесие, которое в США было нарушено в 70-е годы, должно обеспечиваться равными темпами роста ВВП и госдолга, инфляционно-дефляционное равновесие должно обеспечиваться равными темпами роста госдолга и широкой денежной массы М3, и здесь, если залоговый баланс нарушен, возникает неразрешимый парадокс. Если госдолг растет быстрее ВВП, то рост М3 теми же темпами, что и госдолг, порождает инфляцию внутри американской экономики притом, что инфляционный и дефляционный потенциалы уравновешены. То есть происходит некая своеобразная «утечка инфляции». С другой стороны, если М3 растет так же, как ВВП, «утечки инфляции» нет, но происходит разбалансировка инфляционного и дефляционного потенциала финансовых пирамид, что приводит к дефляционным кризисам в долларовом секторе глобальной экономки. Примерами таких кризисов были различные схлопнувшиеся «пузыри»: на фондовом рынке в США в конце 80-х, азиатский кризис 97-го, российский дефолт 98-го, крах рынка «доткомов» в начале 2000-х и, наконец, крах ипотечного пузыря, начавшийся в прошлом году.

Последний кризис оказался самым тяжелым, потому что ипотечный пузырь был очень тесно связан с рынком деривативов и межбанковского кредитования, и схлопывание этого пузыря привело к дефляционному коллапсу всей долларовой экономики, который мы сегодня наблюдаем.

Каков внутренний механизм дефляционного коллапса? Он очень прост. Поскольку все доллары созданы банками как чей-то долг под залог какой-то собственности или ценных бумаг, возникает парадоксальная ситуация. Как только где-то кто-то начинает массово требовать долги и их отдают, свободных денег в экономике становится не больше, как может показаться на первый взгляд, а меньше. Этот парадокс очень трудно принять, потому что он противоречит интуитивному представлению о том, что если долгов нет, свободных денег должно быть больше, но очень легко понять, если понимать, что почти все деньги созданы как чьи-то долги. Ссуда, выданная в одном банке, становится депозитом в другом, который благодаря кредитному мультипликатору через резервное соотношение увеличивается на порядок и превращается в десяток новых ссуд. Так работает двухуровневая (ЦБ + коммерческие банки) банковская система с частичным резервированием. В силу самой природы механизма создания кредитных денег, даже я бы сказал – в силу математической модели, лежащей в основе функционирования этой системы, если процесс отдачи долгов принимает лавинообразный характер, дефицит денег тоже растет лавинообразно. Это и есть дефляционный коллапс.

Ясно, что в этой игре, в этом соревновании по отдаче долгов, победителем может быть тот, кто раньше начал, и у кого есть что продать за доллары. Залогом победы в дефляционной мясорубке являются низкий долг и профицит текущего платежного баланса. Это касается как корпораций, банков, так и целых государств, и чем дольше вы задержались «в долгах», тем труднее вам вылезти, потому что долларов становится все меньше и меньше по мере того, как кто-то успел отдать долги раньше вас. Это, как я уже говорил выше, кажется парадоксальным, но это так и есть. И если вы, простите за невольный каламбур, задержитесь «в долгах» слишком долго, вы можете не вылезти из долгов вообще, потому что из-за стремительного подорожания исчезающего с рынка ликвидности доллара, который суть долларовый кредит, ваш текущий платежный баланс становится отрицательным. Как только это происходит – вы пропали, и единственная дорога, которая у вас осталась – это дорога к дефолту. В таком положении сегодня уже оказались целые государства. Что с ними будет дальше?

А дальше все будет очень просто. Есть такая контора, МВФ, которая, фактически, является одним из филиалов казначейства США, и МВФ ссудит этим странам те самые доллары, которые дефляционный коллапс уже из них высосал. Сами доллары в необходимом количестве будут созданы как госдолг США под один процент, а ссужены дефолтным экономикам под более высокий процент. Именно так государственный долг США будет размазываться по всей мировой экономике – никакой глобальной валюты или какой-то новой банковской аферы для этого не нужно. И самое печальное, что из-за действия этого, в сущности, совершенно бессовестного механизма больше всего пострадают слабые и бедные государства.

Каков будет конечный результат этого глобального ограбления, от которого больше всего пострадают страны «третьего мира» и неосмотрительные государства, типа Исландии? Значительная часть внешнего долга США посредством МВФ будет переложена на эти экономики, и темпы роста М3 будут приведены в соответствие с темпами роста госдолга США, т.е. инфляционный и дефляционный потенциалы долларовой экономики будут уравновешены. А что изменится по сравнению с началом кризиса? Отношение госдолга США к ВВП достигнет очень больших величин, и разрыв между темпами роста ВВП и госдолга США еще больше увеличится, причем будет продолжаться увеличиваться в прогрессии. США должны будут собирать все больше и больше налогов, чтобы обслуживать свой долг, или привлекать все больше и больше инвестиций извне в свою экономику. Потянут ли они? Ясно, что однажды разрыв темпов роста ВВП и госдолга достигнет таких величин, когда они надорвутся обслуживать свои долги по приемлемым для кредиторов процентным ставкам. Успеет ли МВФ переложить весь лишний американский госдолг на попавшие сегодня в тяжелое положение страны, чтобы выправить ситуацию, или ситуация окончательно выйдет из под контроля? Тоже трудно сказать…

Теоретически, выход из кризиса есть, и он таков, как я изложил его выше, и заключается в наращивании и перепродаже американского госдолга третьему миру посредством МВФ, если, конечно, допустить, что человечество и дальше будет играть в эту глупую американскую игру «кто-кому-сколько-должен». Ранее в своих статьях я говорил, что «бесконечная глубина ликвидности», использовавшаяся в математических моделях расчетов рисков – фундаментально ошибочное понятие, и именно поэтому совершенно невозможно бесконечное наращивание долгового и страхового финансового рынка. Однако бесконечное наращивание объема одного отдельно взятого простого финансового инструмента, например – государственного долга США, в принципе, возможно – глубина ликвидности в данном конкретном случае определяется только глубиной человеческой глупости тех, кто верит в то, что эта игра может продолжаться вечно.

Доллар сегодня стремительно растет в цене потому, что те, кто сегодня идут к неизбежному дефолту, кто уже попали сегодня в безвыходное положение, в долговое рабство, вынуждены скупать его. Это невероятный, фантастический и даже какой-то дьявольский процесс. Они скупают доллары, мастя себе ими дорогу к своему банкротству, но если число банкротств в долларовой экономике в единицу времени превысит некоторый допустимый предел, по всем долларовым платежным цепочкам просто пойдут неплатежи, как в России в начале 90-х годов, и тогда доллар просто прекратит свое существование как платежное средство. Какова вероятность этого? Снова трудно сказать… Но интуитивно она мне кажется таковой, что связываться с ней лично мне не хочется даже ради быстрой прибыли, которую в краткосрочной перспективе можно получить на нынешнем росте американской валюты.