Мировой экономический кризис

Крах компании, занимавшей центральное место в теневой банковской системе КНР, связан, в частности, со спадом на рынке недвижимости и усиливает опасения, что и другие представители финсектора могут испытывать сложности, пишет FT.

Заявление о банкротстве и ликвидации подано в связи с "полной неплатежеспособностью", в ноябре Zhongzhi сообщала инвесторам, что балансовая стоимость ее активов, по результатам аудита, составляет 28 млрд долл, а обязательства - превышают этот объём в два раза.

Zhongzhi была одним из крупнейших частных игроков на китайском рынке управления состояниями (wealth management) и на пике своей деятельности управляла активами на сумму более 140 млрд долл.
https://t.me/shuohuaxia

• +0.05 / 4
• • 4

Наблюдается всё больший разрыв между официальными данными, о которых рапортует Вашингтон, и реальным состоянием экономики США. Лучше всего это олицетворяет вышедший сегодня отчёт о рынке труда (https://www.zerohedg…jobholders).

На первый взгляд всё неплохо - создано 216 тысяч новых рабочих мест. Но дьявол кроется в деталях. А они нелицеприятны. Количество рабочих мест с полной занятостью рухнуло на 1,5 миллиона - это антирекорд с весны 2020 года и разгула пандемии.

Помогают же рисовать красивую статистику лишь рабочие места неполной занятости и временные подработки. Одновременно с этим число американцев, имеющих две и более занятости, выросло до рекордных за 40 лет замеров 8,5 миллионов. Причём большинство созданных за 2023 год новых рабочих мест в США отошли не коренным американцам - а приезжим и мигрантам.

Об этом Белый дом тоже сообщать не хочет - ведь тогда требования закрыть границы и остановить миграционный кризис станут всеобъемлющими. Рынок труда начинает сыпаться - на фоне больших сокращений в IT-секторе и финансах. При этом инфляцию толком победить не удалось. Рост цен замедлился до 3% - но падения стоимости жизни не случилось.

В Европе инфляция вновь пошла в рост (https://www.bloomber…ium-europe) - с наступлением зимы, взлётом коммунальных платежей и перебоев с логистикой в Красном море. Евросоюз в рецессии - США же грозит стагнация под самые выборы. Образовалась дилемма - либо понижать ставку уже сейчас, чтобы хоть как-то поддержать слабеющие экономики Запада. Но получить новый виток инфляции. Либо не откручивать гайки - и тогда нарваться на полноценный долговой кризис (https://t.me/malekdudakov/6452).

• +0.15 / 12
• • 12

Цитата: Phil от 05.01.2024 22:38:12Наблюдается всё больший разрыв между официальными данными, о которых рапортует Вашингтон, и реальным состоянием экономики США. Лучше всего это олицетворяет вышедший сегодня отчёт о рынке труда (https://www.zerohedg…jobholders).

Их экономические показатели изначально ложь, т.к. призваны зазывать лохов вовнутрь. 
А вот когда реально фиговый листок стал совсем не заметным, что они будут делать?  Правильно! Продолжать попытки ободрать лохов на старой сказке.  Вся их суть.

• +0.05 / 4
• • 4

Нефть может оторваться от доллара.
08.01.24 09:20
Нефть больше не коррелирует с долларом, и в ближайшие месяцы ее динамика, вероятно, будет определяться балансом спроса и предложения.

В общем впереди Хаос, но доллар - останется эталоном и глыбой.
Да, уж. Выводы Bloomberg в отрыве  корреляции доллара от нефти, фактически комодиз - сырья от глобальной валюты мягко говоря идиотичны. То есть - "Проблемы адекватной оценки стоимости в "деревянности доллара" скажутся понижением на нефти и прочем сырье". Как по ИМХО - отрыв доллара от сырья приведёт первоначально к переоценке собственно цены самого доллара, потом фиатно-сырьевых валют типа австралийца, канадца, прочих с большим обеспечением в сырье, повторно к самому доллару обеспеченному активами и сырьём менее чем на 10%.. Ну а после этого года переоценки, при которой возможен бартер национальных валют и товаров, всё скорректирует и более-менее придет в норму.

• +0.12 / 5
• • 5

Ставка ФРС.
Вчера 31.01.2024. была озвучена ставка ФРС на период до 20.03.2024. она осталось без изменений на уровне 5,25 - 5,5% годовых. 
Но, более интересно было последующее выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. И оно как всегда вышло странным.
Вот основные тезисы по очерёдности:
"Мы очень внимательно относимся к рискам, которые инфляция представляет для обеих сторон мандата"
"Наша ограничительная политика оказывает понижательное давление на экономическую активность и инфляцию"
"Наша ставка, вероятно, достигла своего пика"
"Скорее всего, будет уместно начать снижать ставки в этом году"
"Если экономика будет развиваться в соответствии с ожиданиями, мы снизим ставку в этом году"
"Экономические перспективы неопределенны, устойчивый прогресс в области инфляции не гарантирован"
"Если потребуется, мы готовы сохранить текущую ставку на более длительный срок".
И если на словах "достигла своего пика" доллар стал массово валится ко всем валютам, то слова - "на более длительный срок" произвели обратный эффект.
Что, продолжается и сейчас...

П.С. Хотелось бы отметить, Фондовые рынки США ещё не отработали "чёрные лебеди" начавшие клевать мировую экономику. А, это "Ближневосточный кризис" и все логические и инфляционные риски с ним связанные. Падение Рынка КНР. Проблемы с обмелением "Панамского канала". Довольно высокая ставка ФРС США. Предвзятое, в пропаганде, отношение БРИКС+ и Юга  к "мировой торговле в статуте доллара США". Всё перечисленное резко отразится в волатильности на Фондовых и Валютных  площадках рынков в ближайший, и далее месяцы...

• +0.09 / 4
• • 4

DEUTSCHE Bank в четверг (1 февраля) заявил, что сократит 3500 рабочих мест, выкупит акции и выплатит дивиденды после сообщения о 30-процентном падении прибыли в четвертом квартале.

https://www.business…ofit-falls

• +0.07 / 4
• • 4

ОАЭ осуществили первый цифровой перевод дирхамов через платформу mBridge, цитируют издание Сointelegraph сегодня, 1 февраля, ТГ-каналы в России.
Система mBridge является крупнейшим на сегодняшний день пилотным проектом трансграничного CBDC (Central bank digital currency, Цифровая валюта центрального банка). Это совместная разработка Китая, ОАЭ и Таиланда. Наибольшее влияние mBridge окажет на санкции, поскольку он создает децентрализованную блокчейн-систему (DLT), где невозможно отследить, попадают ли сделки под нарушение санкций или нет.
Трансграничный перевод CBDC на сумму 50 миллионов дирхамов (13,6 миллиона долларов) был отправлен в Китай с использованием мульти-CBDC-платформы mBridge. Проект mBridge был представлен в 2021 году центральными монетарными властями Китая, Гонконга, Таиланда и ОАЭ.
В случае присоединения к этому проекту российского Центробанка и Банка БРИКС (что более чем вероятно) серьёзные проблемы у доллара могут возникнуть уже в этом год

• +0.14 / 10
• • 10

На 30 января Минфин США удерживал (https://fiscaldata.t…240130.pdf) $843 млрд кэша, обычно пиковые расходы приходятся на конец месяц и плановый объем кэша около $760-780 млрд к началу февраля. 

Объем средств фондов денежного рынка и банков в обратном РЕПО с ФРС составляет (https://www.newyorkf…verse-repo) $615 млрд на 31 января (обычно под конец месяца всегда растут). Именно эти средства уходят на выкуп эмиссии векселей (https://t.me/spydell_finance/4557).

С февраля по сентябрь прошлого года дефицит бюджета составил 1.3 трлн vs 1.1 трлн в 2022, 2 трлн в 2021 и 2.7 трлн в период фискального бешенства 2020. Сколько будет в этом году? Можно предположить.

Сейчас в структуре прироста дефицита бюджета основной дестабилизирующий фактор (https://t.me/spydell_finance/4857) – это процентные расходы, оборона, поддержка банковской системы и возросшие расходы на пенсионные программы, связанные с демографией и индексацией пенсий.


кий стресс тест системы из-за резкого роста предложения длинных бумаг, а летом может стать совсем больно.
https://t.me/spydell_finance

• +0.11 / 3
• • 3

Цитата: Игорь_ от 27.10.2023 20:02:13Вопрос только перед кем она несёт ответственность.

Перед МВФ

• -0.04 / 3
• • 3

Цитата: budnik от 21.11.2023 15:41:59Количество увеличить сложно .

Это говорят основное преимущество в криптовалюте.
Предложение ограничено.

• +0.00 / 0

Цитата: yaroslavmudry от 08.02.2024 21:56:22Перед МВФ

 
Просвещайтесь.
 

ЦитатаГлавная особенность правового статуса ЦБ — это его независимость от органов власти. Он не подчиняется напрямую ни президенту, ни правительству, ни парламенту. Эта самостоятельность закреплена в Конституции РФ и в федеральном законодательстве.
 
ст. 75 Конституции РФ
ст. 1 ФЗ о Центральном банке РФ
 
Все это дает Центробанку возможность принимать решения, свободные от какого-либо политического влияния. Например, он меняет ключевую ставку по своему усмотрению, без оглядки на позицию Госдумы или правительства.
 
Из-за рубежа повлиять на решения ЦБ тоже никто не может, вопреки распространенным мифам. Например, весной 2021 года Банк России повысил ключевую ставку для борьбы с инфляцией вопреки рекомендациям Международного валютного фонда. МВФ тогда называл ускорение роста цен временным и советовал ставку снижать. Как оказалось позже, решение ЦБ было оправданным: инфляция продолжила расти, а ставку пришлось поднимать еще несколько раз.
 
У Банка России нет права законодательной инициативы. То есть он не может сам разработать и направить в Госдуму проект закона, даже если тот будет касаться работы банков. Вместе с тем любой закон, который затрагивает финансовый рынок, должен обязательно пройти экспертизу ЦБ.

• +0.04 / 3
• • 3

Цитата: yaroslavmudry от 08.02.2024 22:03:21Это говорят основное преимущество в криптовалюте.
Предложение ограничено.

Зато количество самих криптовалют ничем не ограничено.

• +0.01 / 1
• • 1

Автор бестселлера «Черный лебедь» Насим Талеб заявил, что США находятся в «долговой спирали» и спасти ситуацию (https://pro.rbc.ru/d…m=column_2) может лишь чудо.    

По мнению известного экономиста-алармиста, причины такой ситуации очевидны. 
➡️Американское правительство не собирает треть от своих расходов в виде налогов и финансирует недостаток средств за счет кредитов. 
➡️Ну а поскольку ставки по кредитованию достаточно высоки, то стоимость обслуживания долга растет как на дрожжах. 
➡️В этом финансовом году дефицит бюджета составит $2 трлн, а стоимость обслуживания долга еще через 5-6 лет также приблизится к $1,5-2 трлн в год. 

Тупик, однако. Но, если честно, ничего нового Талеб не говорит. Очередной набор банальностей. Все сказанное известно давно. И вопрос стоит достаточно просто — как долго все это может продолжаться.   

Нассим Талеб дает, тем не менее, американской экономике еще 10 лет. А далее, по его мнению, пойдет ее «обрыв». 

❓ А что такое этот самый обрыв? Ответа как такового нет. Кризис…

Забавно. Но незадолго до выступления Талеба глава JPMorgan, один из самых влиятельных банкиров современности Джейми Даймон говорил о подобном. И тоже заявлял, что «экономика США движется к обрыву». 

Итак… обрыв видят все. И давно. Более того, это модная тема… Но какой он, этот обрыв? Чего ждать-то? К чему готовиться?

💵 Начнем с того, что если кто-то ждет девальвации доллара США относительно других валют, то это невероятно наивная идея. 

Почему? Да потому, что все мы в одном котле варимся. И канадский доллар, и японская йена, и британский фунт. И евро. 

Если только начнутся серьезные проблемы в экономике Штатов, еще быстрее упадут все остальные валюты. Так как экономический кризис коснется абсолютно всех. Кстати, и валют развивающихся стран в первую очередь. 

То есть доллар НЕ упадет? Еще как упадет. Весь вопрос — относительно чего. 

📉 Я более того скажу — он по факту уже падает. 

Вот вы считаете, что золото потихоньку растет. Я же могу с той же долей уверенности сказать — это доллар относительно золота за последние 5 лет упал на 44%. 

Для справки: по официальной статистике инфляция в долларе США за последние 10 лет — порядка 37%. 

Кстати, в среднем за последние 10 лет индекс S&P рос примерно на 12% в год. Т. е. за 5 лет — примерно 60%. Или это доллар снижался? Смешно звучит. Но на секунду задумайтесь. 

🥈 Относительно базовых активов. 

К примеру, меди. Цена ее тонны за 5 лет выросла примерно на 35%. Или это доллар упал по отношению к меди на 35%?

К чему это я? Да к тому, что доллар давно уже падает относительно большинства реальных активов. Просто в какой-то момент это падение может и ускориться. 

В принципе мы говорим о банальной инфляции доллара. 

❗️Но вот здесь начинается самое интересное. Инфляция ведь штука творческая. Не нам это рассказывать. Наши 7,4% вроде как понятны. Но… по жизни-то каждый ощущает все как-то иначе. Личная инфляция для большинства гораздо выше. 

Вернемся к доллару. Примерно в тех же пропорциях (плюс минус и скорее плюс, чем минус) будут проседать относительно реальных активов и остальные валюты. Включая и традиционные «защитные гавани» а ля швейцарский франк. 

Более того, предвижу очень скоро серию валютных войн, когда те или иные страны будут пытаться регулировать свои валюты и отнюдь не в сторону их укрепления. Чтобы помочь своим экспортерам. 
  
Что это означает?

Да только одно: в традиционных валютах нет и не может быть спасения от этого «обрыва». 

Хорошо, а есть ли вообще защитные гавани?
И еще раз: а как будет выглядеть тот самый «обрыв». 
Тут каждый начинает придумывать свой вариант развития событий. 

📎Сегодня-завтра и мы с вами подумаем об этом. А заодно и о том — действительно ли до этого самого обрыва нам с вами романтически путешествовать еще 10 лет. 

Так что… скорое продолжение след

• +0.17 / 8
• • 8

Цитата: Phil от 10.02.2024 20:26:41➡️В этом финансовом году дефицит бюджета составит $2 трлн, а стоимость обслуживания долга еще через 5-6 лет также приблизится к $1,5-2 трлн в год.

Сдаётся мне, что эти 5-6 лет он посчитал, как если США будут перезанимать по нынешним ставкам.
А если ставки вырастут?
Не, равенство с дефицитом бюджета может и будет выполнено, поскольку доходы бюджета падают, но прочности экономике это не прибавит.

• +0.04 / 2
• • 2

Цитата: Phil от 10.02.2024 20:26:41Более того, предвижу очень скоро серию валютных войн, когда те или иные страны будут пытаться регулировать свои валюты и отнюдь не в сторону их укрепления. Чтобы помочь своим экспортерам.

Такими действиями своим экспортерам помогают конкурировать с производителями из других стран.
На какой поляне американские производители будут составлять конкуренцию?
Сейчас три верхние строчки в американском экспорте - углеводороды.
Но это благодаря сланцевой нефти, а её месторождения истощаются намного быстрее обычной.

• +0.03 / 1
• • 1

Цитата: Phil от 10.02.2024 20:26:41Итак… обрыв видят все. И давно. Более того, это модная тема… Но какой он, этот обрыв? Чего ждать-то? К чему готовиться?

Обрыв это возникновение и принятие большой группой стран (назовём её например БРИКС+ ) цифровой валюты, предназначенной исключительно для внешнеторговых расчётов и привязанной к корзине реальных ресурсов.
Добровольный переход на взаимные расчёты в "БРИКСах" группы и её партнёров будет скорее всего лавинообразным и гарантированно сметёт "гегемонию доллара".
Если после запуска такой валюты будет предложен какой-то способ перевода в неё резервов стран группы, хранящихся в нынешних "резервных долговых расписках валютах", то скорость перехода будет сравнима с цепной реакцией ядерного распада...
Могу ошибаться, но в своё время я Авантюристу говорил, что глобализация сменится регионализацией. К этому всё уже почти пришло...

• +0.11 / 4
• • 4

Прямые иностранные инвестиции в Китай упали до самого низкого уровня за последние 30 лет.

Показатель стал самым низким с 1993 года. @banksta

• +0.10 / 6
• • 6

Что-то сломалось в устойчивом восходящем тренде потребительского спроса США, который наблюдался последний год.

Розничный продажи рухнули на 0.8% м/м и здесь следует отметить, что декабрь и январь являются периодом с высоким уровнем статистических артефактов – сбой в учете сезонных коэффициентов, возникающий из-за особенностей методологии исследования в этот период.

Например, прошлые данные за декабрь были пересмотрены сильно в худшую сторону на 0.5%, в ноябре на минус 0.3%, однако базу расчета января прошлого года завысили на 0.5%.

Получилось, что текущие январские данные на 1.3% ниже декабря и всего на 0.65% выше января прошлого года – все это по номиналу. Годовой прирост самый слабый с ковидного 2020.

Прошло три дня с момента выхода данных, но никто не обратил внимание на важную особенность.

•  Когда спрос в США был устойчив, январские данные были сильно положительными: 3.8% м/м в 2023, 1.4% м/м в 2022, 3.5% м/м в 2021. 

•  Более значительный январский минус, чем в 2024 был в 2014 – 0.9% и в 2005 – 1%. 

•  Сравнение января к октябрю предыдущего года (праздничный сезон): в 2024 падение на 0.4% vs роста на 1.1% в 2023, +2% в 2022, +3.6% в 2021.

•  Более существенное снижение наблюдалось в 2019 – 1.1%, в 2015 – 0.9% и в кризисный 2009 – 4.6%. В 2019 и 2015 было локальное замедление спроса, а в 2009 явный кризис.

•  Розничные продажи составляют треть от потребительского спроса, 23% от ВВП и более, чем на 30% превосходят объем национальных инвестиций в основной капитал – это значимый макроэкономический индикатор.

Снижение розничных продаж по номиналу с ноября по январь включительно – серьезный сигнал проблем с внутренним спросом. 

Не исключено, что определенная часть доходов была перераспределена с текущего потребления на выкуп Nvidia, Super Micro и им подобных в условиях самого сильного пузыря в истории человечества. 

Слабые данные в феврале-марте практически наверняка ознаменуют вход в рецессию, а пока обнулили весь рост 4кв23.

Розничные продажи всегда первыми сигнализировали о сбое в системе.

https://t.me/spydell_finance

• +0.05 / 4
• • 4

Цитата: Phil от 19.02.2024 00:01:53
Прямые иностранные инвестиции в Китай упали до самого низкого уровня за последние 30 лет.

Показатель стал самым низким с 1993 года. @banksta

Оздоровление мировых финансов.
Всегда относился к слову "инвестиции", как к чему-то отчасти порочному, имеющему элементы дисбаланса. Тем более в этой схеме когда шальные напечатанные деньги потом гуляют по странам с реальными ресурсами и обеспечивают ничтожность местных валют. Аргентина отличный пример  этого - вообще решила перейти на доллар..

• +0.04 / 2
• • 2

Курс турецкой валюты в среду, 21 февраля, обновил исторический минимум по отношению к американской и достиг 31 лиры за доллар США. По данным торгов на международном рынке Форекс, котировки преодолели эту отметку в 15:30 по московскому времени, а в моменте достигали уровня в 31,0095 лиры.

• +0.01 / 1
• • 1