Цитата: Albert V от 26.12.2015 19:13:25...
2. Если я правильно вас понял, то решение по нашим банкам о докапитализации более вынужденное по внешним обстоятельствам, нежели продиктовано нашими политическими или экономическими соображениями?
3. Всё же меня интересует работа наших банков в условиях дефолта. При околонулевой стоимости залоговой массы в списанных кредитах получается так, что мы будем вынуждены постоянно подпитывать своих дочек для их элементарного функционирования? Ведь вывести валюту нельзя, заводить любые деньги на Украину чревато, приватизировать залоги тоже нельзя, для российских предприятий прямо запрещено. Ну будут зарабатывать деньги на переводах украинских гастеров или мелком кредитовании. Понимаете, без существования какой-то цели я вообще не вижу перспективы. Зачем держать убыточные филиалы? При современных технологиях через два-три года возобновить работу вообще никаких проблем.
Да, я полагаю, что решения по нашим банкам скорее вынужденные. Наличие политических мотивов высшего порядка я не отрицаю, но думаю, что большинство действий не имеют альтернативы. Хочу собраться и ответить на реплику
humpty Вчера в 16:29 по поводу Аваля. Сравнение "дочки" австрийского банка с "дочкой" российского может осветить проблему с нового ракурса. Хотел показать Сбербанк, но почему-то то не нашел в его отчетности раскрытия активов и пассивов в географическом разрезе. Может быть еще придумаю, где это найти или как без этого обойтись.
Про дальнейшую работу.
Сначала про дефолт. Я бы не придавал такого значения дефолту. Мы все вспоминаем наш собственный - 1998 года. Как и большинство других дефолтов он был внезапным. Российское руководство до конца стремилась предотвратить дефолт, украинское руководство с самого начала не хотело платить. Поэтому наступление 20-го декабря никто даже не заметил. Все, кому надо, еще с весны имели возможность обдумать свои дальнейшие шаги.
Еще различие. Дефолт в России в 1998 году означал, что рушился рынок ГКО - тот рынок, за счет которого финансировался дефицит государственного бюджета в 1994-97 годах. Его крах грозил остановкой всех бюджетных выплат и, как следствие, еще большим обострением кризиса неплатежей, который и так был. Т. е. дефолт 1998 года означал для каждого предприятия, для каждого предпринимателя, для каждого работающего и каждого пенсионера, что он не получит своих денег: вот тех, которые рассчитывал получить завтра, на этой неделе, до конца месяца. Дефолт по обязательствам перед Россией ничем таким Украине и никому на Украине не грозил. Бюджет и так уже два года режут под чутким руководством МВФ. В той степени, в которой этого оказывается недостаточно - "добирают" инфляцией. Бюджет финансируется не за счет кредитов России, а за счет кредитов МВФ, а МВФ оставил себе техническую возможность кредитовать Украину несмотря на дефолт.
Околонулевая стоимость залоговой массы не влияет на необходимость подпитывать дочек. В 2014 году из ВТБ ушло 5,9 млрд гривен со счетов клиентов. Часть ушла по политическим причинам. Часть ушла, потому что раньше ВТБ обслуживал российско-украинскую торговлю, а в 2014 году почти прекратил в связи с почти прекращением самой торговли. Операционная деятельность принесла убытки 3,0 млрд гривен. Отток средств в размере 8,9 млрд был частично покрыт взысканием кредитов - 3,9 млрд, прочими поступлениями - 0,5 млрд, а вот оставшиеся 4,5 млрд пришлось покрывать российскому ВТБ. (В другом месте я насчитал 4,3 млрд. Это результат округления и небрежности.)
В 2014году ушли все неукраинские клиенты и только 17% украинских (точнее - это остатки снизились на 17%). Я думаю, что все, кто хотели - ушли. Дальнейшего ухудшения в 2015 году я не ожидаю. Получается, что в 2015 году понадобится возместить только убытки от операционной деятельности (точнее - отрицательный кэш-фло).
КСТАТИ, ТОВАРИЩИ! Из 3,0 млрд гривен убытков операционной деятельности 2,0 млрд гривен - процентные расходы. Учитывая, что 73% обязательств - это обязательства перед банками, а конкретно, я полагаю - перед головным ВТБ; а 25% - средства клиентов которые по большей части, скорее всего, бесплатные; то большая часть процентных расходов украинского ВТБ - это платежи российскому ВТБ! Т. е. 4,3-4,5 млрд гривен - сумму, в которую я оценил дополнительные вливания в 2014 году нужно уменьшать на эти почти 2,0 млрд! Останется 1,3-1,5 млрд гривен ($100-180 млн.)
UPD. Тут у меня арифметическая ошибка: 4,3-4,5 минус 2,0 равно 2,3-2,5 млрд. Правда, в другом месте я учел 0,5 млрд с неправильным знаком, поэтому 1,3-1,5 - правильная цифра. Прошу у всех прощения.Вернемся к залоговой массе и запрету ее приватизировать. Запрет приватизировать, возможно, вообще не является проблемой. Много ли среди заемщиков украинских госпредприятий? Не знаю. Запрет на приватизацию (кстати, а он законодательно оформлен или это только вопли укропатриотов?) означает, что юридическому лицу, имеющему российских бенефициаров, запрещено приобретать акции госпредприятий. Имущество госпредприятий, а именно оно, вероятнее всего, оформлено в залог, скорее всего, приобретать не запрещено. В общем, было бы ценное имущество - как до него добраться придумаем.
Более серьезная проблема - рыночная стоимость предмета залога - околонулевая. Но и тут не все пропало. Бывает, что сегодня - околонулевая, а завтра - ого-го! Вспомним, как изменилась рыночная стоимость российских активов с 1995 к 2000 году, например.
Что-то такое тихонько и происходит. В отчете за 2014 год есть строка "Инвестиции в недвижимость", она увеличилась за год с 0,6 млрд гривен до 1,5 млрд. А есть еще такая скромная строчка: "Активы, удержанные для перепродажи" - всего 103 млн гривен, но в примечании указано, что на самом деле за год в распоряжение банка перешло 1,3 млрд гривен, и них 0,8 млрд реклассифицировано в "Инвестиции в недвижимость" (это мы уже заметили), а еще 0,4 млрд - в "Основные средства". Т. е. какой-то процесс отъема укрособственности идет.
КСТАТИ, ТОВАРИЩИ! Дополнительные вливания в украинский ВТБ я оценивал по движению денежных средств. Вот эти приобретения собственности в размер 1,3 млрд гривен я не учитывал. А, может, это что-то полезное!?
И последнее. За два-три года работу банка не восстановить. Людей - не собрать. Особенно, если ты их сам один раз выставил на улицу. И когда банк на Украине нам понадобится - двух-трех лет не будет.
В общем, без паники! Мы на войне. Убытки ВТБ - не самое страшное, что с нами уже случилось и еще случится.
Отредактировано: Boris Bakhterev - 27 дек 2015 17:14:50