Глобальное запланированное финансовое цунами только началось часть 2

новая дискуссия Статья  142

Энергия приводит к краху
К сожалению, ФРС и другие центральные банки лгут. Повышение процентных ставок не лечит инфляцию. Оно должно привести к глобальной перезагрузке контроля над мировыми активами, это богатство, будь то недвижимость, сельскохозяйственные угодья, производство товаров, промышленность, даже вода. ФРС очень хорошо знает, что инфляция только начинает распространяться по мировой экономике. Уникальным является то, что сейчас мандаты на использование зеленой энергии во всем промышленном мире впервые привели к этому инфляционному кризису, что сознательно игнорируется Вашингтоном, Брюсселем или Берлином.
Глобальная нехватка удобрений, резкий рост цен на природный газ и потери поставок зерна из-за глобальной засухи или резкого роста цен на удобрения и топливо или войны на Украине гарантируют, что самое позднее в сентябре-октябре этого года, во время сбора урожая, мы подвергнемся дополнительному глобальному взрыву цен на продовольствие и энергоносители. Все эти дефициты являются результатом преднамеренной политики.
Более того, неизбежен гораздо худший уровень инфляции из-за патологической настойчивости ведущих индустриальных экономик мира, возглавляемых антиуглеводородной повесткой дня администрации Байдена. Эта повестка дня характеризуется поразительной бессмыслицей министра энергетики США, заявляющего: “Вместо этого покупайте электромобили” в качестве ответа на взрывающиеся цены на бензин.
Аналогичным образом, Европейский союз решил постепенно отказаться от российских нефти и газа без какой-либо жизнеспособной замены, поскольку его ведущая экономика, Германия, собирается закрыть свой последний ядерный реактор и закрыть больше угольных электростанций. В результате Германия и другие страны ЕС столкнутся с отключениями электроэнергии этой зимой, а цены на природный газ продолжат расти. Только за вторую неделю июня в Германии цены на газ выросли еще на 60%. Как правительство Германии, контролируемое “зелеными”, так и "Зеленая повестка дня", подготовленная Комиссией ЕС "Fit for 55", продолжают продвигать ненадежные и дорогостоящие ветровые и солнечные батареи за счет гораздо более дешевых и надежных углеводородов, обеспечивая беспрецедентную инфляцию, обусловленную потреблением энергии.
ФРС отключилась
С повышением ставки ФРС на 0,75%, крупнейшим почти за 30 лет, и обещанием большего в будущем, центральный банк США теперь гарантировал крах не только долгового пузыря США, но и большей части мирового долга после 2008 года в размере 303 триллионов долларов. Рост процентных ставок после почти 15 лет означает падение стоимости облигаций. Облигации, а не акции, являются сердцем глобальной финансовой системы.
Всего за 5 месяцев ставки по ипотечным кредитам в США удвоились и превысили 6%, а продажи жилья падали еще до последнего повышения ставки. Американские корпорации взяли на себя рекордные долги из-за лет сверхнизких ставок. Около 70% этого долга оценивается чуть выше “мусорного” статуса. В 2006 году этот корпоративный нефинансовый долг составил 9 триллионов долларов. Сегодня оно превышает 18 триллионов долларов. Теперь большое количество этих маргинальных компаний не смогут погасить старые долги новыми, и в ближайшие месяцы последуют банкротства. Косметический гигант Revlon только что объявил о банкротстве.
Спекулятивный, нерегулируемый рынок криптовалют, возглавляемый биткоином, рушится, поскольку инвесторы понимают, что спасения нет. В ноябре прошлого года криптовалютный мир оценивался в 3 триллиона долларов. Сегодня оно составляет менее половины, и продолжается дальнейший крах. Еще до последнего повышения ставки ФРС стоимость акций мегабанков США потеряла около 300 миллиардов долларов. Теперь, когда на фондовом рынке гарантирована дальнейшая паническая распродажа по мере роста глобального экономического коллапса, эти банки запрограммированы на новый серьезный банковский кризис в ближайшие месяцы.
Как недавно отметил американский экономист Дуг Ноланд, “Сегодня существует огромная “периферия”, загруженная “низкокачественными” мусорными облигациями, кредитами с привлечением заемных средств, секьюритизацией автомобилей, кредитных карт, жилья и солнечной энергии, франчайзинговыми кредитами, частными кредитами, крипто-кредитами, DeFi ии так далее. За этот длительный цикл сформировалась огромная инфраструктура, стимулирующая потребление для десятков миллионов, одновременно финансируя тысячи нерентабельных предприятий. “Периферия” стала системной, как никогда раньше. И все начало рушиться ”.
Теперь федеральное правительство сочтет, что его процентные расходы на поддержание рекордного федерального долга в размере 30 триллионов долларов США намного дороже. В отличие от Великой депрессии 1930-х годов, когда федеральный долг был почти нулевым, сегодня правительство, особенно после бюджетных мер Байдена, находится на пределе. США становятся экономикой третьего мира. Если ФРС больше не будет покупать триллионы долговых обязательств США, кто это сделает? Китай? Япония? Маловероятно.
Сокращение доли заемных средств в пузыре
Поскольку ФРС сейчас вводит количественное ужесточение, ежемесячно выводя облигации и другие активы на десятки миллиардов долларов, а также повышая ключевые процентные ставки, финансовые рынки начали сокращать долю заемных средств. Вероятно, оно будет резким, поскольку ключевые игроки, такие как BlackRock и Fidelity, стремятся контролировать кризис в своих целях. Но направление ясно.
К концу прошлого года инвесторы заняли почти 1 триллион долларов маржинального долга для покупки акций. Это было на растущем рынке. Сейчас происходит обратное, и маржинальные заемщики вынуждены предоставлять больше залогов или продавать свои акции, чтобы избежать дефолта. Это подпитывает грядущий кризис. С обвалом акций и облигаций в ближайшие месяцы частные пенсионные сбережения десятков миллионов американцев пойдут на программы, подобные 401-k. Автокредиты по кредитным картам и другие потребительские долги в США выросли за последнее десятилетие до рекордных 4,3 трлн долларов к концу 2021 года. Теперь процентные ставки по этому долгу, особенно по кредитным картам, подскочат с и без того высоких 16%. Дефолты по этим кредитам будут стремительно расти.
За пределами США то, что мы сейчас увидим, поскольку Швейцарский национальный банк, Банк Англии и даже ЕЦБ вынуждены следовать за повышением ставок ФРС, - это глобальный снежный ком дефолтов, банкротств на фоне стремительно растущей инфляции, которую процентные ставки центрального банка не в силах контролировать. Около 27% мирового нефинансового корпоративного долга принадлежит китайским компаниям, который оценивается в 23 триллиона долларов. Еще 32 триллиона долларов корпоративного долга принадлежат компаниям США и ЕС. Сейчас Китай переживает худший экономический кризис за последние 30 лет, и мало признаков восстановления. Поскольку США, крупнейший клиент Китая, впадают в экономическую депрессию, кризис в Китае может только усугубиться. Это не будет хорошо для мировой экономики.
Италия, с государственным долгом в 3,2 триллиона долларов, имеет долг к ВВП в размере 150%. Только отрицательные процентные ставки ЕЦБ удержали его от взрыва в новом банковском кризисе. Теперь этот взрыв запрограммирован заранее, несмотря на успокаивающие слова Лагард из ЕЦБ. Япония с уровнем долга в 260% является худшей из всех индустриальных стран и находится в ловушке нулевых ставок с государственным долгом более 7,5 триллионов долларов. Иена сейчас серьезно падает и дестабилизирует всю Азию.
Сердце мировой финансовой системы, вопреки распространенному мнению, не фондовые рынки. Это рынки облигаций — государственные, корпоративные и агентские облигации. Этот рынок облигаций теряет ценность из-за резкого роста инфляции и повышения процентных ставок с 2021 года в США и ЕС. В глобальном масштабе это составляет около 250 триллионов долларов стоимости активов, сумма, которая с каждым повышением процентной ставки ФРС теряет все большую ценность. В последний раз у нас был такой серьезный разворот в стоимости облигаций сорок лет назад в эпоху Пола Волкера с 20% процентными ставками, чтобы “выдавить инфляцию”.
По мере падения цен на облигации падает стоимость банковского капитала. Наиболее подвержены такой потере стоимости крупные французские банки наряду с Deutsche Bank в ЕС, а также крупнейшие японские банки. Считается, что банки США, такие как JP MorganChase, лишь немного менее подвержены серьезному обвалу облигаций. Большая часть их рисков скрыта в внебалансовых деривативах и тому подобном. Однако, в отличие от 2008 года, сегодня центральные банки не могут возобновить еще одно десятилетие нулевых процентных ставок и количественного смягчения. На этот раз, как отмечали три года назад такие инсайдеры, как экс-глава Банка Англии Марк Карни, кризис будет использован для того, чтобы заставить мир принять новую цифровую валюту Центрального банка, мир, в котором все деньги будут централизованно выпускаться и контролироваться. Это также то, что участники Давосского ВЭФ подразумевают под своей великой перезагрузкой. Это не будет хорошо. Глобальное запланированное финансовое цунами только началось.

• +0.01 / 1