Экономический и финансовый ликбез

Объясните, пожалуйста, что такое "комоды"?

Перенесено из: "Мировой экономический кризис"

Цитата: Kostyan_ от 13.03.2008 00:32:22
3 мысль (скорее вопрос)
всегда считал (без каких-либо эконом. опзнаний), что быстрый оборот денежных средств в экономике - хорошо, и тут вдруг выяснил..... что все чуть-ли не наоборот, 60-75% в эконом-развитых странах (да и мы сейчас постоянно наращиваем ден. массу\ВВП - вот уже 40%), а в чем тут "благо" для экономики? кроме внутренних финансовых пузырей, и способности внутреннего рынка противостоять внешним колебаниям ликвидности?

Я так понял, речь идет о уровне монетизации экономики и коэффициенте скорости обращения денег. В принципе, если коротко, то так же как и на микроуровне коэффициент ликвидности у компаний - нормальным считается 1,5 - 1,7, так и на макро. В случае с Россией, этот коэффициент равен 2,5 и говорит о несовсем развитой фин. системе (о "сварении" такой денежной массы). Ведь можно накачать денежной массой в 70% к ВВП, но при недостаточной развитости фин. системы, это лишь вызовет инфляцию и в этом смысле, пузыри в виде мусора - очень даже, в периоды избыточной ликвидности, играли бы стерилизующую роль и часть рисков перекладывалась на спекулей. А вот с естественным ростом экономики и развитием фин. системы до развитого уровня мы естественным путем придем к такой скорости обращения без риска инфляции.

П.С. Как-то сумбурно получилось... Если еще проще - есть у вашего домохозяйства условный уровень потребления в 100 у.е. в месяц, а сумма денег в течение месяца 25 у.е, соответственно вам, чтобы платить по счетам нужно где-то перезанимать. Скорость обращения будет равна 4.
П.П.С. Вообще говоря, вопрос остается открытым: коэффициент 2,5 это политика ЦБ или же все гораздо примитивнее и у нас банально каждый эмитированный рубль обеспечен условным долларом из ЗВР. Очень уж смущает сопоставление ЗВР в размере 470 млрд. долл на январь 2008г. с денежной массой М2 на январь 2008г. 13,2 трлн. рублей - "очень рядом"

Рекомендую
http://www.warandpea…iew/20959/
Уравнение обмана
Источник: Андрей Саломатин
Примеры:

Будущий мировой кризис поставит вопрос о сравнительной эффективности плановой и рыночной экономики. В 1985 г. ответ на этот вопрос казался очевидным. Но сейчас совершенно ясно, что высокий уровень жизни в США и СЗМ обусловлен не высокой эффективностью рыночной экономики, а гигантским преимуществом воровства по сравнению с честным трудом. Проблема в том, что мошенники живут хотя и красиво, но недолго.

Монетарная база может быть увеличена двумя способами:
а) путем операций на "открытом рынке", т. е. путем покупки ценных бумаг (долгов) правительства США;
б) путем выдачи "дисконтных ссуд" коммерческим банкам по "учетной ставке". В этом случае происходит рост долга ФРС перед коммерческим банком и одновременный рост на ту же сумму долга коммерческого банка перед ФРС.

Второй способ расширения денежной массы настолько изящен, что требует пояснения. Допустим, у Вас нет никаких денег вообще. Вы напрягаете внутреннее зрение и представляете себе, что в левом кармане у Вас находится кредиторская задолженность на сумму 5 000 рублей, а в правом кармане – дебиторская задолженность на ту же сумму. У Вас по прежнему нет никаких денег – просто Ваш правый карман должен левому. Теперь Вы напрягаете астральные поля организма, материализуете дебиторскую задолженность самому себе в форме купюры достоинством в 5 000 рублей. Вытаскиваете ее из кармана и спокойно тратите. Правда, Вы должны себе 5 000 рублей (кредиторская задолженность лежит в Вашем левом кармане), но какие могут быть счеты между близкими людьми?

Улюкаев подчеркнул, что для решения задачи снижения инфляции есть довольно большой набор инструментов. В частности, по его словам, "мы будем стараться замедлять скорость обращения денег в экономике, потому что чем быстрее деньги оборачиваются, тем больше давление на потребительский рынок, чем медленнее оборачиваются, тем легче ощущение инфляции".

С этой целью, сказал он, предполагается "увеличивать долю безналичных расчетов и платежей, стимулировать сбережения населения, увеличивать долю депозитов, а среди депозитов - не депозиты до востребования, а срочные депозиты, желательно на долгие сроки".

http://proffburo.ru/…41605.html

Ну, типа, косвенные признаки регулирования скорости обращения.

Ну, и на вопрос: "в чем благо для экономики" низкой скорости обращения денег, чтобы окончательно его закрыть, нашел вот это:



Видно, что, например, в 1996г. скорость обращения агрегата M2 в Японии была 0.9 1/год, в США - 2 1/год. Таким образом, в странах с развитой рыночной экономикой цикл обращения агрегата M2 по порядку величины соответствует продолжительности инвестиционного проекта, а в России и Мали он соответствует времени реализации на рынке потребительских товаров, но недостаточен для существования инвестиционных проектов.

Получается что хозяева ЦБРФ получают те же бенефиты что и хозяева ФЕД

Они выпускают 1000 тыр а им должны вернуть 1001 тыр.
ВОПРОС: откуда может взяться эта 1 тыр? Ниоткуда. Ее нет, потому что ее никогда никто не выпускал.

Для ее уплаты необходимо взять следующий кредит, и так далее, до бесконечности... раздувая долг... перед ЦБРФ, которая вполне себе частная структура, как и ФЕД, как и сотни других центробанков всего мира.

Это парадигма западной экономики. Экономика основанная на росте. Как только рост замедляется, экономика рушиться.

И главное - банковский процент, который нужно уплатить банку ))) скрытый налог который весь народ платит хозяевам ЦБРФ

этот налог во всем: в молоке, в автомобилях

Советую смотреть фильм "Хозяева денег" и "Деньги: пирамида долгов"

Интересно, а как, скажем в Иране или Турции, экономика фурычит. Ведь по Корану деньги в рост давать
чуть ли не смертный грех и законы ихние это вроде бы запрещают. Банки там есть, как же они там бедные без процента обходятся.

Уважаемый Авантюрист, а какие бы Вы посоветовали толковые книги прочитать человеку без экон. образования для экономического самообразования ? И какие периодические издания, на Ваш взгляд, имеет смысл читать ? Спасибо.

+1 да, очень-очень интересно!

И все-же хотелось бы понять, даже если ЦБ государственный.
Если он влил в экономику 100р. в долг а должен получить 105р, то откуда эти 5р. возмутся?

немного устаревший, но верный анализ:
"Основы реальной экономики"
http://kureda.narod.…n/ore1.htm

SvK
Спасибо!

все время в голове крутится одна мысль: попробую ее сформулировать:
- читая разные учебники и книги современных авторов по экономике, постоянно ловлю себя на мысли, что они неявно используют некие модели и допуски, характерные только для штатов. От теории денег и системы их образования в экономике ( имею ввиду точные механизмы) до выводов различных зависимостей. Собственно беда на мой взгляд только одна - многие учебники в той же России и европе неявно базируются на их теориях , котрое неявно включают в себя американские реалии. Но даже точка зрения на ЗВР  европейцев и россиян весьма отлична (если не сказать противоположна) американской. Для них вообще, ИМХО, ЗВР в том смысле , что имеем мы , не существует.
Собственно вопрос- где границы применимости американских моделей поведения экономик и людей (а большинство нобелевек основаны на моделях) к нашим или европейским реалиям?

Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за 2007г. на 18,8% (за 2006г. - на 13,2%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за истекший год увеличился с 26,1 до 32,2%.

http://www.rbc.ru/rb…4447.shtml

Золотовалютные резервы России превысили 500-миллиардную отметку. По сравнению с 1 января 2008 года, когда объем международных резервов России составлял $476,391 млрд., этот показатель увеличился на 5,4%, уточняет ИТАР-ТАСС. Как сообщил на заседании Госдумы 19 марта вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин, в составе золотовалютных резервов РФ находятся $160 млрд. средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния на депозитах в Банке России.

http://www.izvestia.ru/news/news167508

Новость так себе, из разряда рутинных, но помнится, я долго искал подтверждения того, что: стабфонд - составная часть международных резервов (ЗВР) России. Не нормативный, конечно документ, но цитата Кудрина, думаю сгодится  ;)

Я тут попыталась подумать... Хреново вышло
Объясните блондинке плиз, зачем государству нужны внешние инвесторы? Чтобы в долги влезть?
То есть, если все равно валюта внешняя заменяется на внутреннюю, и фцелом денег все равно становиццо больше, то почему то же самое нельзя сделать внутри?

В период 1998-2007 внешнеторговый балланс
составил +899 883.2 млн $
вот тут в разделе "Динамические таблицы" (справа несколько ссылок) составил запрос, копипастнул в эксель и посчитал.

ЛикБез - Фондовый рынок США

--------------------------------------------------------------------------------

в Америке 3 основных фондовых биржи.
===========
NYSE (New York Stock Exchange): http://www.nyse.com/
AMEX (American Exchange) биржа: http://www.amex.com/
NASDAQ: http://www.nasdaq.com/

Акции торгующиеся на NYSE & AMEX называются "listed".

У NASDAQa нет торговой площадки, все торги происходят внутри
компьютеров, исторически NASDAQ назывался OTC (over the counter),
т.е. над прилавком (что имеет смысл: под прилавком). Иногда и сейчас можно встретиь это название.

Нынешний OTC, называется OTC-BB (OTC Bulletin Board). Это тоже электронная площадка, но на ней торгуются акции, которые не удовлетворяют условиям NASDAQa, (цена акции, net worth, assets или прибыльность). Например, если акция торгуется меньше $1 в течение одного месяца или если компания не подала вовремя квартальный или годовой отчет в SEC.
http://www.otcbb.com/
Пример акции, торгующейся на OTC-BB:
Basic Earth Science Systems Inc. (BSIC.OB)
http://finance.yahoo…B&t=6m

Следующий уровень ОТС гораздо хуже. Он называется Other OTC или Pink sheets (розовые записки). Раньше розовые бумажки прикалывались к доске объявлений, сейчас это тоже самое только через компьютеры.
В отличие от NASDAQа и OTC-BB, bid and ask не определены, нет
никакой очередности, очень часто торговать можно лишь круглыми лотами по 5000 акций, не каждый брокер хочет (или может) торговать Pink Sheets... Как правило акции, которые вылетают с приличных бирж, попадают сразу в пинкис. Канадские акции, не сделавшие листинг на нормальных биржах тоже торгуются как пинкис. Не для слабонервных.
( http://www.pinksheets.com/index.jsp )

Как пример можно отметить
Paula Financial (PFCO.PK) - она, правда, не была выкинута, а сделала добровольный делистинг, но это значение не имеет.
http://finance.yahoo…K&t=6m

CANADIAN OIL SANDS (COSWF.PK) - канадская
http://finance.yahoo…K&t=6m
==============
Крупнейшая опционная биржа в Штатах:
Chicago Board Options Exchange
http://www.cboe.com/

===========
Commodities & Futures:
Chicago Mercantile Exchange
http://www.cme.com/

NYMEX - New York Mercantile Exchange
http://www.nymex.com/index.aspx

========
SEC (Securities and Exchange Commission) official site
http://www.sec.gov/

Смотреть (и искать) отчеты (10-K & 10-Q) компаний можно отсюда
http://www.sec.gov/e…search.htm

========
Commodities (Нефть. газ, золото и др. металлы, мясо и др. продукты)
http://money.cnn.com…ndex.html?

Futures strip для нефти (Light Crude)
http://www.futuresou…s.jsp?s=CL

Futures strip для газа (Natural Gas)
http://www.futuresou…s.jsp?s=NG

Real Futures Market by Hub
http://www.theice.co…Index.html
(сравнивая это с фьючерсами, можно проследить динамику изменения цен).

Weekly Natural Gas Storage Report
http://tonto.eia.doe…s/ngs.html

Weekly Oil Storage Report
http://www.eia.doe.g…t/wpsr.txt

Финансовый раздел в Yahoo:
http://finance.yahoo.com/
http://finance.yahoo.com/mo

Reuters Finance:
http://yahoo.investor.reuters.com/

CNN-Money
http://money.cnn.com/

Standard & Poor's
http://www2.standardandpoors.com/

Wilshire Index:
http://www.wilshire.com/

Value Investors Club:
http://www.valueinvestorclub.com/

Closed-End Fund Association:
http://www.cefa.com/

Timing Models:
http://www.fundadvice.com/
http://www.fundadvice.com/hotline.html

Macro-Economy Charts
http://www.investech.com/

"Focus Investor"
http://www.focusinvestor.com/

Value Line Free Reports
http://www.valueline.com/dow30/

Quality Evaluation of the companies
http://www.earningstorpedo.com/
http://www.alphaseeker.com/
http://www.valuedog.com/
__________________
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...
http://www.procapita…php?t=5296
Отпостил из-за кол-ва ссылок весьма полезных!И вообще ресурс очень познавательный.

Цитата: Skopf от 25.03.2008 07:23:38
В ЦБ без залога

http://www.rbcdaily.…nce/331569

в конце этой недели Ассоциация российских банков планирует провести консультативный совет, где главным станет вопрос о реформе системы рефинансирования: одним из ключевых предложений является введение беззалоговых кредитов overnight и на срок до одной недели. По мнению директора ЦЭИ МФПА Сергея Моисеева, введение беззалогового кредитования на срок от одного до семи дней позволит решить проблему дефицита ликвидности для малых и средних банков, которым просто невыгодно держать активы с отрицательной доходностью, принимаемые ЦБ.

это что? вперед инфляция?

При условии, что Сбер и МБРР уже заявили о снижении ставок по ипотеке, а Кудрин вечером "выдал" 340 млрд. на "трудности банков".

Кто-нибудь объяснит ламеру?

А еще, почему покупка "BS" с понедельника не по два $, как вчера (то бишь в пятницу), а по 10$?

Хотелось бы внести для себя ясность в один из самых "общественнозначимых" вопросов - ex-Стабфонд. Куда на форум не зайдешь - Стабфонд одна из любимых тем "кухонных геополитиков" и "экономистов с мировым именем".

А что уважаемый контингент расскажет? Интересует история создания, текущее положение и почему эти деньги не инвестируются в российскую экономику (на счет последнего - вопросом не владею, поэтому не пинайте)

Хочется получить ликбез а-ля "Про ЗВР" (крайне познавательно). Или подскажите где искать правильную информацию. Заранее спасибо.

1.Предназначение Фонда

Стабилизационный фонд РФ, основанный 1 января 2004 года, является частью федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать сбалансированность федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой (установлена с 1 января 2006 года на уровне 27 долларов США за баррель сорта Юралс).
Является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров.

2.Источник формирования Стабфонда

Фонд аккумулирует поступления средств вывозной таможенной пошлины на нефть и налога на добычу полезных ископаемых (нефть), при цене на нефть сорта Юралс, превышающей базовую цену. В "текущей" части бюджета, остается та часть пошлины и НДПИ, как если бы цена на мировых биржах соответствующей марки (Юралс) была 27 долл./баррель, остальная часть перечисляется на счет в ЦБ РФ и конвертируется в валюту с соответствующей валютной структурой 45% долл. 45% евро, 10% фунт, при этом, оставаясь частью федерального бюджета.
Ставки пошлин, определяет правительство РФ, раз в два месяца. Стабфонд, является составной частью международных резервов (ЗВР) Банка России.
Средства Фонда могут быть использованы на покрытие дефицита федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой цены. Если накопленный объем средств Фонда превышает 500 млрд. рублей, сумма превышения может быть использована на иные цели. Объем использования средств Фонда определяется федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

3.Управление средствами Фонда

Средствами Фонда управляет Министерство финансов Российской Федерации. Порядок управление определяется Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Фонда могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации по договору с Правительством Российской Федерации.
Что касается работы Стабфонда на экономику, просто прикидываем цифры:  Денежная масса на 01.01.2008г. – 13,2 трлн. рублей, делим на курс 29,6 (курс бивалютной корзины), получаем около 445 млрд. условных единиц ЗВР из них на 01.01.2008 г. 150 млрд. условных единиц – Стабфонд.
Можно сказать, что все деньги работают, с учетом движения валютных потоков в обоих направлениях.

Источник:  http://old1.minfin.ru/off_inf/1702.htm

Добавлено.

С 1 февраля 2008 года стабилизационный фонд был разделён на две части: Резервный фонд (3 069 млрд руб.) и Фонд национального благосостояния (782,8 млрд руб.). Общий объём средств, которые будут зачисляться на счёт нефтегазового трансферта, установлен бюджетным законодательством и привязан к размеру валового внутреннего продукта (ВВП): на 2008 год — 6,1 % ВВП, на 2009 год — 5,5 %, на 2010 год — 4,5 %, а после 2010 года данный объём фиксируется в размере 3,7 % ВВП.
На момент разделения фонда на 1 февраля 2008 года фонд составлял 3 852 млрд рублей.
За период с 24 июля 2006 года (дата начала инвестирования средств стабфонда) по 15 декабря 2007 года общий доход от инвестирования составил 174,78 млрд руб. (за год с 15 декабря 2006 года по 15 декабря 2007 года — 151,89 млрд руб.). Доходность от инвестирования в долларах США составила за год 10,94 % годовых, в рублях — около 5 %.

Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учёту.
Резервный фонд формируется за счет:
нефтегазовых доходов федерального бюджета в объёме, превышающем утверждённую на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объём Резервного фонда не превышает его нормативной величины;
доходов от управления средствами Резервного фонда.
Средства Резервного фонда могут размещаться в иностранную валюту и следующие виды финансовых активов, номинированных в иностранной валюте:

долговые обязательства иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков;

долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами;

депозиты и остатки на банковских счетах в иностранных банках и кредитных организациях;

депозиты и остатки на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации.

Фонд национального благосостояния представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.
Фонд национального благосостояния формируется за счет:
нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденный на соответствующий финансовый год объем нефтегазового трансферта, в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину;
доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния.
Средства Фонда национального благосостояния могут размещаться в иностранную валюту и следующие виды финансовых активов:

долговые обязательства иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков;

долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами;

депозиты и остатки на банковских счетах в банках и кредитных организациях;

депозиты и остатки на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации;

долговые обязательства и акции юридических лиц;

паи (доли участия) инвестиционных фондов.


Надо заметить, что после разделения стабфонда, появляется термин "нефтегазовые доходы", согласно Бюджетному кодексу Российской Федерации (БК РФ) Глава 13.2., Статья 96.6.:

1. Нефтегазовые доходы федерального бюджета используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта, а также для формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

2. К нефтегазовым доходам федерального бюджета относятся доходы федерального бюджета от уплаты:

налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья);

вывозных таможенных пошлин на нефть сырую;

вывозных таможенных пошлин на газ природный;

вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти;


Источник: Бюджетный кодекс РФ, глава 13.2.