Цитата: Osq от 13.11.2013 22:43:21
По-моему, банки продавшие ФРС ипотечные закладные исправно гасят их. Ведь они получили от ФРС полновесные доллары за бумаги которые бы частично списали в убыток. Получается схема кредитования: банки отдали MBS, получили доллары, но обязаны через некоторое время частями погасить MBS - вернуть "кредит". Вырисовывается некий американский вариант европейского LTRO. Но в отличии от европейцев, банки которых сокращают долг перед ЕЦБ, американские банки его наращивают. А это негативный признак - необходимость наращивания пирамиды долга. Может в этом и кроется причина "пузырения" рынков - банкам надо "отбивать" кредиты ФРС с процентами. А проценты идут в доход ФРС и, в впоследствии, в бюджет США.
Поэтому вывод - основной удар очередной волны кризиса придётся по частной банковской системе США. Она сейчас "кормилица". Я нахожу вывод к которому я пришёл несколько странным, но непротиворечивым.
С уважением.
Osq.
я насколько понимаю, то, что купил ФРС - это пулы мортгэджей, в которых высока доля "кредитов ниже ватерлинии" (т.е. тех, залог -недвижка- по которым стал дешевле, чем номинальный долг), и которые "бросили". Рынок на это ответил "это Г.", и пассивы банков (где залог, пусть меня если что поправят) съёжились. Пришел ФРС, и осуществил эмиссию денег, передав их в обмен на MBS, попутно поправив балансы банков.
Если так, то MBS фанни и фредди распространены на использующих доллар в обороте лиц (теперь они "должны"?). Или даже более тонко - на пользователей услуг банков, в которых зависли эти эмитированные деньги, в случае, если по зависшим деньгам надо платить процент. Но по ним эффективный процент отрицательный, поэтому, это все пользователи долларов частично оплачивают услуги, оказываемые этими супербанками.
И блади шит, при чем здесь амортизация (частичное периодичное погашение тела долга MBSов)? Банки уже не владеют MBSами, и "не при делах", заемщики показали средний палец, а ведь именно за их счет должно осуществляться погашение.
И помимо амортизации, надо вернуть процент. Он ведь начислен. Если банки будут давать ФЕДу на амортизацию (ну вот допустим), то откуда они возьмут процент? Ну вообще, что они могут дать ФЕДУ, если они только перенаправляют средства, а бумаги, уполномачивающие их взимать платежи - проданы ФЕДу. Ничего. Так как я себе не представляю, чтобы ФЕД взимал эти долги, то он может потом заставить МБСы у себя выкупить. Что опять же превратит балансы банков в хлам.