Мировой экономический кризис

Цитата: Abdulla от 12.08.2015 14:03:01Рубль сегодня опять взял планку в 65 за доллар. Импортозамещение усилится, наверное. Я почему-то вспомнил майское интервью Грефа. Не знаю, было ли оно здесь. Запощу на всякий случай.
Несколько ключевых мыслей оттуда:

Между странами идет мощнейшая глобальная конкуренция, страны бьются за человеческий капитал, а российская государственная машина тем временем генерит все больше документов, «пытаясь угадать волю принципала»...

Важно другое: мы впадаем в долгосрочный негативный тренд...

Под словом Мы понимается  весь мир. Мир летит в тартарары. У кого лес, вода, энергоносители, средства производства и оружие - будет жить.
У кого айфоны и патенты - будут нищими. 
Не будет суда, в который можно будет обратиться бедному держателю патента на айфон - его пошлют подальше. Каждая страна (группа стран) за себя. Но у России долг 15% ВВП - мы отдадим его и все, переживем. Вот что будет делать G7? - они никогда не отдадут долг и их просто раскатают в блин кредиторы. 
Захотят войну - они ее получат.
 Но:
Общая численность населения стран БРИКС составляет 2 млрд. 976 млн. 530 тысяч человек

Общая численность населения стран Большой Семёрки составляет 749 млн. 350 тысяч человек.


Про совокупный ВВП и внешний долг не буду даже говорить.


БРИКС - это молодые здоровые бойцы без долгов и со своими средствами, G7 - это дряхлые пропойцы, которые пользуются всем в кредит и всем должны на 10 поколений. 

Вся эта эпопея создания ЕС была придумана, чтобы лишить отдельные независимые страны Европы валюты и промышленности. Так удобнее стричь европейских овец - все в одном стойле, не надо гоняться за каждой страной. Можно завалить всех сразу.

Кроме Великобритании. Они хитрые - доллар рухнет, евро, но фунт то останется на плаву... туда и побегут остатки былых капиталов...

Цитата: Abdulla от 12.08.2015 15:00:05Т.е. Обама виноват? Не команда находящаяся у власти, которая не может:

1) Обуздать своих жрущих в три горла товарищей;
2) Обеспечить грамотную финансовую политику;
3) Поддержать своего производителя(особенно мелкого и среднего);
4) Уйти наконец со стези дешёвого поставщика сырья;

Забыл, да, - чё там у хохлов?

Так Вас послушать - команды во всех странах виноваты, одни США белые и пушистые. =)

Идёт процесс обнищания во всех странах, кроме США. Гдето быстрее, гдето медленнее.

Всё идёт как я и написал здесь в декабре 2014 года: http://glav.su/forum…age2772311

США через сильную валюту восстанавливает свою долю в мировом потреблении. Ну и дальше по тексту по ссылке. Ключевым подтверждающим мою теорию фактором будет повышение ставки в США в таких условиях.

Цитата: Brugge от 12.08.2015 10:30:43Некоторое время назад на форуме обсуждался как один из ключевых этапов БПМ "гонка девальваций". Поэтому действительно важно, последуют ли за Китаем другие страны или это разовый момент и он не является началом цепочки. Тогда еще говорилось, что те, кто раньше начнет эту гонку, останутся в выиграше.
Правда еще в тех рассуждениях я не понял, как определить: начало это гонки девальваций, или просто падение экономики страны. Вот в России рубль девальвировали более полугода назад - это можно считать началом этой гонки? И мы окажемся в выиграше? А Украина, она ведь еще раньше девальвировала свою гривну.
 
И еще я немного хотел сказать о восторгах по поводу упаднических настроений и высказываний минфина США и их экспертов. Как-то уж очень мы им избирательно верим. То они вешают нам лапшу своими заявлениями, например, по поводу запасов нефти, то мы им безоговорочно верим, когда они начинают плакаться по поводу Китая. 
Мы все забыли про "долларовый пылесос", а ведь девальвации валют приведут как раз к увеличению бегства крупного капитала в доллар. А это ключевой момент в теории спасения США через гипер. 
И немного из практики. Когда США хотели завалить Россию, они не укрепляли рубль, а ослабляли его. Почему с Китаем должно быть наоборот? Может все крики - это из разряда "не бросайте меня в терновый куст" и Китай вольно или невольно играет на США?

Вот я во многом с Вами согласен, только на мой взгляд - не хотят они гиперинфляции в конечном итоге получить. Всё делается как я описал в вышестоящем моём сообщении - стать глобальным потребителем, поставив в максимально пеолную зависимость производителей всего мира, за счёт дорогой собственной валюты и беднеющих всех остальных.

Аналитик: Ослабление юаня повлечёт увеличение поставок сырья из РФ и укрепление рубля

Накануне Народный банк Китая снизил на 1,9% официальный курс юаня к доллару, сегодня курс опустился ещё на 1,6%. Финансовый аналитик, управляющий активами компании «Спектр Инвест» Андрей Есин пояснил RT, каким образом ослабление китайской валюты может способствовать стабилизации российской экономики и укреплению курса рубля.
12.08.2015, 16:21



По мнению финансового аналитика Андрея Есина, девальвация юаня выгодна российской экономике и в долгосрочной перспективе приведёт к укреплению валюты РФ. В комментариях, данных RT, он пояснил механизм этого процесса.

Многие китайские промышленные предприятия работают на российском сырье, поэтому активизация производства в Китае неизбежно вызовет увеличение объёмов поставок, отметил Есин. «Ослабление юаня увеличивает экспортную выручку Китая, а на этом завязана вся экономика этой страны. Если экспортная выручка увеличивается, то Китай начинает расширять производство.  Если в Китае увеличится производство и будет задействовано больше нашего сырья, то наши сырьевые компании начинают продавать больше, а это способствует укреплению рубля», — рассказал аналитик.

Ранее в Банке России сообщили, что ослабление юаня не окажет прямого влияния на ситуацию на финансовом рынке РФ и на динамику курса рубля, однако в среднесрочной перспективе будет способствовать его укреплению.

Международный валютный фонд, в свою очередь, заявил, что решение властей Китая изменить механизм формирования ежедневного курса юаня к доллару «является позитивным шагом».

«Новый механизм определения среднего обменного курса юаня к доллару, объявленный Народным банком Китая, является позитивным шагом, так как позволяет рынку играть более значимую роль в определении обменного курса. Гибкость в формировании обменного курса важна для Китая, так как он стремится поручить рынку определяющую роль в экономике страны и активно интегрируется в мировую финансовую систему», — заявили в МВФ.

Напомним, Народный банк Китая накануне снизил на 1,9% официальный курс юаня к доллару, а сегодня опустил курс ещё на 1,6%.

RT

Цитата: Magic Spirit от 12.08.2015 06:37:01Китай....Должен....Ответить... За....Фсе..... ....


Китай приступил к уничтожению США

Сегодня, 06:10 

Скрытый текст

Народный банк Китая на 1,9 процента девальвировал юань, отреагировав таким образом на резкое снижение экспорта и падение цен производителей. Кандидат в президенты США от Республиканской партии миллиардер Дональд Трамп в интервью CNN заявил по этому поводу, что китайцы уничтожат Америку.
  Девальвацию национальной валюты китайские власти объяснили тем, что хотят по–новому формировать срединный курс юаня, который до сих пор слабо отражал изменения рынка. Эти изменения связаны прежде всего с тем, что спрос на китайские товары со стороны главных торговых партнеров упал. США, Япония и Евросоюз ввозят теперь меньше продукции Made in China, что снизило рост ВВП страны во втором квартале до 7 процентов, отбросив страну в 2009 год.
  Девальвация юаня, по мнению экономистов, поможет экспортерам Китая, число которых велико. За последний год юань вырос на 23 процентов против евро и на 17 – против иены, соответственно ослабив те секторы экономики, которые зависят от экспорта. Потому в Евросоюз и Японию он сократился на 4 и 11 процентов соответственно, а это огромные объемы. Народный банк Китая признал, что якобы увлекся укреплением курса юаня. При нынешней глобализации решение китайских властей отразятся далеко за пределами Поднебесной. Об этом и говорит Дональд Трамп:
«Они просто уничтожат нас. Они продолжают девальвировать свою валюту и будут это делать дальше. Они добьются сильного падения юаня, и это будет разрушительным для нас».
  Доля Китая на мировом рынке огромна, развивающаяся экономика этой стороны до сих пор успешно обыгрывала конкурентов. Теперь экспортерам дали допинг. В США понимают, что 1,9 процента завтра может обернуться глобальными потерями и совсем другими цифрами: айсберг начал таять. Тем более, что у Китая достаточно запасов валют других государств и золота для поддержки такого курса юаня, который устроит Пекин. Прямое уничтожение большого рынка США, конечно, не в интересах Пекина, однако в начавшемся мировом переделе Китай не собирается никому уступать. Роли и вес стран будут меняться.

  Удар по США рикошетом заденет и их союзников и вассалов. Прежде всего почувствуют это ослабленные страны, в том числе Украина.
  Даже в нынешнем положении, как заявили сегодня в Министерстве экономического развития и торговли Украины, падение ВВП за шесть месяцев составило 16,3 процента. За первое полугодие спад в промышленности незалежной превысил 20 процентов, в сельском хозяйстве – 9,3. А экспорт обвалился сразу на 35,4, в том числе в Россию – в 2,2 раза. Западные рынки остались мечтой. Реальная зарплата украинцев снизилась почти на 24 процента.

ссылка

Минфин США выразил тревогу в связи с девальвацией юаня
05:06  /  12.08.2015 

Американский бизнес и правительство с тревогой отнеслись к девальвации юаня. Минфин США заявил, что надеется на продолжение Китаем курса финансового реформирования.
Ранее Пронедра сообщали, что 11 августа Китай неожиданно понизил курс национальной валюты на 1,9%. Подобного не было с 1994 года. В США прежде заявляли, что курс юаня нереален и КНР следует прибегнуть к более гибкой финансовой политике.
В Минфине США сообщили, что не откажутся от давления на Китай, чтобы он принимал меры по переходу к рыночному обменному курсу юаня. В США также считают, что при курсообразовании КНР следует руководствоваться не интересами экспортёров, а внутренним спросом.
В МВФ пока не прокомментировали девальвацию китайской валюты. Мнение фонда важно, поскольку рассматривался вопрос о включении юаня в состав корзины резервных валют МВФ. В США не очень одобрительно относились к таким планам. Предполагается, что снижение курса юаня даст новый козырь в руки противников его использования как резервной валюты.

ссылка

А вот ещё статья.
Василий Олейник - ИК "Ай Ти Инвест"
Новые валютные войны, или Тупик для ФРС США
После того, как Народный Банк Китая из-за серьёзного ухудшения экономических показателей решил пойти на девальвацию китайского юаня, мы стали свидетелями начала нового этапа в глобальной войне за обесценивание валют. Теперь к этой войне присоединился новый серьёзный игрок. Стоит отметить, что ещё во вторник банк Китая заявил об одноразовой мере по девальвации национальной валюты на рекордные 2%, но уже в среду китайский юань потерял ещё столько же. Падение юаня за два дня превысило 4% - это рекордные темпы снижения за последние 20 лет. Возникает вопрос – почему Народный Банк Китая намеренно промолчал про свои истинные планы по девальвации национальной валюты? Ответ прост: если инвесторы получат чёткий сигнал на цикл плавной девальвации, то это незамедлительно приведёт к огромному оттоку денег из всех китайских активов, а это никому не нужно. Проще заявить одно, а делать другое. Когда все всё поймут будет уже поздно. Не исключено, что на подобный шаг китайский регулятор пошёл после того, как он получил отказ от МВФ на включение юаня в статус международных резервных валют.

Негативная реакция во всём мире на подобные действия китайских властей была вполне предсказуема. Дешевеющий юань начнёт повышать конкурентоспособность китайских товаров, которые начнут теснить европейский и американский экспорт, т.е. приведёт к небольшому замедлению двух развитых мировых экономик. На этих новостях фондовые рынки Европы и США рухнули за два дня от 2,5% до 4%.
На мой взгляд, самое интересное сейчас заключается в том, что своими действиями Китай поставил в тупик ФРС США. Американский доллар сейчас и так находится на максимальных отметках практически ко всем валютам и теперь, если ФРС хоть даже намекнёт о повышении ставки, то сделает американской экономике ещё хуже. Теперь, у ФЕДа просто нет ни единого шанса повысить ставку в ближайшие месяцы и, возможно, кварталы. Более того, не исключено, что США спустя 2-3 квартала будут вынуждены не ужесточать, а, наоборот, смягчать свою денежно-кредитную политику и заново ввязываться в глобальную войну за обесценивание валют. Если я окажусь прав, и ФРС действительно в сентябре в корне сменит риторику и заявит, что повышение ставки пока откладывается, то это будет второй нож в спину регулятору, ибо пока они тянули время, в итоге пропустили подходящий момент для нормализации денежно кредитной политики и теперь доверие к ФЕДу будет подорвано. Объявить всему миру, что ситуация в США ухудшилась, но ничего нового предложить они пока не могут – это будет хороший повод для бегства из всех американских активов.
Если уже сейчас делать ставку на временное оживление китайской экономики и неизбежность брать паузу ФРС США в повышении ставки, то самое выгодное на текущий момент – это покупать драгоценные металлы и компании, которые занимаются их добычей. Также при таком раскладе можно делать ставку на временное укрепление всех сырьевых валют, включая рубль и рост большинства развивающихся рынков. Не исключено, что и нефтяные котировки вместе с промышленными металлами также в ближайшие месяцы покажут неплохой рост, на фоне увеличения спроса из Китая и возможном развороте американского доллара. Что же касается России, то для неё все действия Китая также окажутся только на руку, хотя первая реакция во всем мире вызвала обвал всех сырьевых валют и сырья в том числе.
Самое страшное заключается в том, что все эти валютные войны с каждым годом только набирают обороты, и рано или поздно это приведёт к масштабной переоценки всех мировых валют, и случится это может уже в ближайшие два года. Можно сказать теперь точно, что сейчас созрели все предпосылки для долгосрочного вложения в золото.

Цитата: Brugge от 12.08.2015 10:30:43Некоторое время назад на форуме обсуждался как один из ключевых этапов БПМ "гонка девальваций". Поэтому действительно важно, последуют ли за Китаем другие страны или это разовый момент и он не является началом цепочки. Тогда еще говорилось, что те, кто раньше начнет эту гонку, останутся в выиграше.
Правда еще в тех рассуждениях я не понял, как определить: начало это гонки девальваций, или просто падение экономики страны. Вот в России рубль девальвировали более полугода назад - это можно считать началом этой гонки? И мы окажемся в выиграше? А Украина, она ведь еще раньше девальвировала свою гривну.
 
И еще я немного хотел сказать о восторгах по поводу упаднических настроений и высказываний минфина США и их экспертов. Как-то уж очень мы им избирательно верим. То они вешают нам лапшу своими заявлениями, например, по поводу запасов нефти, то мы им безоговорочно верим, когда они начинают плакаться по поводу Китая. 
Мы все забыли про "долларовый пылесос", а ведь девальвации валют приведут как раз к увеличению бегства крупного капитала в доллар. А это ключевой момент в теории спасения США через гипер. 
И немного из практики. Когда США хотели завалить Россию, они не укрепляли рубль, а ослабляли его. Почему с Китаем должно быть наоборот? Может все крики - это из разряда "не бросайте меня в терновый куст" и Китай вольно или невольно играет на США?

Происходит не девальвация валют, а ревальвация доллара. Посмотрите на сырьевые активы, на золото, на другие валюты. Страны со свободно конвертируемыми валютами получили девальвацию своих валют «автоматом». Южнокорейская вона сейчас торгуется на минимумах со средины 2012 года (текущий курс 1$= 1180 вон). И дополнительно девальвировать свою валюту корейцы будут при условиях:

- девальвации  доллара;
- принудительной дальнейшей девальвации юаня (всё-таки Китай торговый партнёр Кореи №1);
- и если при этом не будет происходить рыночного понижения курса воны.
 
Мы можем оказаться в выигрыше если будем работать и защищать заработанное.

Восторги и упадническое настроение это Ваше субъективное восприятие. 95% эмоционально-окрашенных сообщений в СМИ это «журналисты то же кушать хотят» или манипуляция.

Ключевой момент в теории спасения США это запереть по максимуму долларовые накопления в пределах юрисдикции США, устроить гипер внутри для списания огромных внутренних долгов при одновременной ревальвации доллара вне США для скупки подешевевших внешних активов.
 
Немного из практики. США всегда выбирают именно тот инструмент для достижения своих целей в котором они имеют неоспоримое преимущество. В случае России это были финансы. В случае Китая это не проканает. Если Китаю вдруг понадобится удерживать юань от падения и избавиться от трежерей, то США не смогут занимать в течении примерно двух лет. У Китая пока одно ослабленное место – оборона. Девальвация юаня это суверенное решение Китая, вызванное жёсткой привязкой к доллару.

С уважением.
Osq.

Цитата: Mirotvorets от 12.08.2015 18:33:39Так Вам же сказали, кто что имеет - тем и торгует.
И Ваш Азербайджан в том числе.
Раньше в пример США приводили, что мол законсервировало стратегические месторождения нефти до лучших времен.
Теперь оказалось, что это миф - нет у них этого.
Ну друзья, не друзья, но партнеры вполне, и список значительно шире, чем Вы привели, и Азербайджан таже.

 Делал я как-то для себя сравнительную таблицу отдельных стран экспортёров сырьевых товаров. Данные за 2013 год в млрд.$.
Вот что у меня получилось:
       

	ВВП номинальный	Всего экспорт	В % от ВВП	Экспорт минерального сырья	В % от ВВП	В % от экспорта	Экспорт сырой нефти	В % от ВВП
Азербайджан	74	24	32%	22	30%	92%	20	27%
Казахстан	232	83,5	36%	61	26%	73%	55	24%
Норвегия	513	143	28%	104	20%	73%	48	9%
Россия	2097	527	25%	372	18%	71%	174	8%
Туркмения	41,9	11,4	27%	10,2	24%	89%	экспортирует газ

Азербайджан типичное экспортноориентированное государство. Зависимость от экспорта сырой нефти на уровне СА.

Цитата: Abdulla от 12.08.2015 19:47:03Не надо меня попрекать Азербайджаном. Здесь такие же мудаки и воры в руководстве. Падение ВВП чётко кореллирует с курсом доллара, почти 35%. Монополизм, лоббирование и кумовство в полный рост. При этом сегодня ИА заявил о росте ВВП - человек живёт в параллельной реальности, а может просто читает что подАли, не разбираясь.
Падение ВВП и уровня жизни в России тоже имеет место быть.

Никто Вас не попрекает. С точки зрения экономики Азербайджану до России "семь верст и все лесом".
Стоимостной объем экспорта Азербайджана  в январе-апреле  2015 г.  составил 4,2 млрд. долл. США. Основными экспортными статьями Азербайджана в рассматриваемый период являлись сырая нефть (76,7 % от общего объема экспорта), нефтепродукты (6,6%), природный газ (2,5%), овощи-фрукты (1,02 %). 
http://www.ved.gov.r…az/ved_az/
Мы адекватно воспринимаем данность. Сейчас главное не статус, главное динамика. Поэтому надо спокойно работать в меру сил - мы в России, Вы - в Азербайджане. А сквернословить на все вокруг - деструктивная позиция.

Цитата: Abdulla от 12.08.2015 19:47:03Здесь такие же мудаки и воры в руководстве.

Прикольно
а. Про "таких же мудаков и воров" доставило
б. Я, в общем, в Закавказье в свое время часто бывал, в т.ч. и в Азербайджане. И до ГА и при ГА и при ИА. Дык вот - мое мнение - что на ИА вы молиться должны и памятники ему позолоченные ставить - т.к. если ГА вас из задницы вытащил, то ИА построил вполне вменяемое и цивилизованное государство. С бабайскими тараканами, да, но куда же без них - сравните с Азербайджаном остальные соеднеазиатские бабайства. Небо и земля

Враньё и ложь являются неотъемлемым трендом Власть имущих.

Если они кричат о том, что все хорошо, кризиса не будет и готовы свою голову положить на рельсы. Жди кризис, в ближайшее время.
Если они заговорили о Мире, жди Войну.
Если они кричат, что наша армия в отличном состоянии. Значит в Армии огромные проблемы и она не боеспособна.
Если они кричат, что Америка - наш враг! Значит реальным хозяином является Америка  и они пискнуть что-либо против неё не в состоянии.
Если они заговорили о переломном моменте кризиса и грядущем улучшении. Значит, мы на пороге огромного кризиса, и по существу он не начинался.
Если они кричат об импорт-о-замещении, значит его точно не будет.
Если они ратуют о сокращении поголовья скота в подсобных хозяйствах типа жить стали лучше, пора бы о благополучии населения и санитарии позаботиться. Значит, в ближайшее время начнется голод, людям будет уже не до санитарии.

Короче, хочешь узнать истину, выслушай власть имущих и делай все наоборот. Не ошибешься.

Цитата: Барристер от 12.08.2015 22:32:31Вы чьих будете?

Скрытый текст

Чей холоп, спрашиваю?

http://glav.su/forum/3-economics/2287/

Ход юанем


С интересом наблюдаю рыночную истерику на тему «мощной девальвации» юаня Народным банком Китая аж на 3.5%. Складывается впечатление, что никто не слышал заявлений НБК о том, что они к концу этого года рассчитывают перейти к более рыночному режиму курсообразования. Мало того, судя по заголовкам «Банк Китая девальвировал юань второй раз за два дня», многие не читали и разъяснения НБК… которые четко указывают, что теперь официальный курс определяется по итогам торгов на межбанке в предыдущий день. НБК не девальвирует юань, а отпускает (конечно на поводке) в свободное плавание. Почему курс упал – он и должен падать, когда НБК и ФРС проводят разнонаправленную монетарную политику, а Китай становится экспортером капитала и уже несколько кварталов здесь присутствует мощный отток капитала.


Учитывая замедление китайской экономики (а это процесс неизбежный, о чем я много писал) перед китайскими властями стоит основной вопрос как сделать переход более плавным, избежав жесткой посадки. Для этого есть:

• Госинвестиции и кредиты. Здесь уже давно такой перебор, что продолжать дальше политику последних 7-8 лет практически невозможно. Хотя власти уже просигнализировали о расширении инвестиций в инфраструктуру на 1 трлн юаней, но это в масштабах всей экономики относительно немного. Усердствовать дальше здесь крайне рискованно, да и невозможно долго так поддерживать экономику размером в $11 трлн.
  


• Смягчение монетарной политики. Учитывая низкую потребительскую инфляцию (1-2%), дефляцию цен производителей (-5.4%) и падение ресурсных цен, возможностей здесь море. Смягчение уже происходит – с осени прошлого года НБК снизил ставку с 6% до 4.85% и продолжит её снижать. Снижены резервные требования к банкам с 21.5% на максимумах до 18.5%, и они продолжат снижаться. Постепенно НБК начинает предоставлять ликвидность банкам и это ему придется делать все активнее, т.к. замедление темпов роста номинальных доходов и снижение ставок будут негативно влиять на депозитную базу банков, что может крайне негативно сказаться и на кредитах.
  


• Ослабление контроля курса юаня. «Отпускает» юань Китай в ситуации, когда риски укрепления юаня крайне низки, а некоторое его ослабление поддержит экспортеров, но не сильно скажется на инфляции в условиях падения импортных цен на ресурсы. Китай сделал курсообразование более свободным, чего так хотели в МВФ и многие представители развитых стран, кстати МВФ первый уже поддержал это решение.
  

Сделал НБК этот шаг тогда, когда самим китайцам этот шаг будет нужен (кто-то сомневался, что будет иначе?), в общем-то они сделали это во многом потому, что риска укрепления юаня сейчас нет по ряду причин:

1. Реальный эффективный курс юаня на исторических максимумах и вырос за последний год на 14%.
[Реальный курс]

2. НБК и ФРС проводят разнонаправленную монетарную политику, ЦБ Китая перешел к политике стимулирования и будет её продолжать, ФРС же мечтает начать повышение ставок (но пока боится это сделать в связи с унылым состоянием экономики, в том числе и по причине сильного доллара и страхом обвалить рынки). Т.к. шансы на включение юаня в корзину валют МВФ (СДР) низки (практически ясно, что США заблокируют эту инициативу).
3. Отчасти по причине расхождения монетарных политик НБК и ФРС, отчасти по причине активной внешней экспансии китайских капиталов, в последние кварталы наблюдается мощный отток капитала из Китая, что даже привело к необходимости расходовать резервы на поддержку курса ($88 млрд за последние 4 квартала и 110 млрд за последние $2 квартала).
[Платежный баланс]

Как и у еврозоны у Китая рекордное сальдо торгового баланса и $288 млрд в год положительное сальдо текущего счета, но отток капитала (~$376 млрд за последние 4 квартала) все это перекрывает. У еврозоны тоже рекордный за все время её существования торговый баланс и текущий счет … а курс евро за последний год упал на 20% на волне бегства капиталов. Почему кто-то решил, что юань должен расти? Китай становится одним из основных экспортеров капитала, а это означает отток капитала и давление не курс. Для самого Китая в этом процессе очень желательно, чтобы этот отток капитала сопровождался существенным ростом использования юаня (расчеты, фондирование, кредитование и т.п., которые бы «связывали» эмиссию юаня).

Риск для Китая – это потерять доверие внутренних инвесторов и резидентов (не привыкших к волатильным колебаниям своей валюты), у которых на счетах в банках более 130 трлн юаней (>$20 трлн), вывод части которых из юаня может сильно урезать даже огромные китайские резервы и подорвать кредитование, обвалив финсистему и экономику. Именно потому НБК не может позволить себе существенной девальвации (более 5-10%) и будет стремиться не допускать сильного падения курса, чрезмерной волатильности и потери доверия (интервенциями и административными мерами).

В последние дни на рынке курсируют мнения в стиле "девальвация юаня снизит спрос на ресурсы" - это бред, потому как цены на ресурсы рухнули на 30-60%, а снижение юаня вряд ли пока превысит 10% (большее падение может привести к повышенным рискам и сильному давлению со стороны США, ЕС и пр.). Снижение спроса на ресурсы может быть если экономика Китая пойдет на жесткую посадку, а именно этого пытается не допустить НБК своими действми.

P.S.: Будет интересно посмотреть реакцию Минфина США и ФРС на китайские движения, совсем недавно они пеняли на недооцененность юаня…
P.P.S.: Истерика в оффшорном юане (CNH) – это результат ошибочных ожиданий многих западных фондов относительно перспектив юаня после перехода к рыночному курсообразованию… многие набирали инвестиции в юанях с мечтами о его росте (отчасти по причине вечного нудения Минфина США о недооцененности юаня).

http://ugfx.livejournal.com/1084613.html

Сужение Бабы Жени. Деривативный Парадокс Америки

Постепенно наступает пора возвращаться Заметкам к рынкам и финпотокам после их летней эквилибристики с падением цен на коммодитиз и энергию на фоне шапито с валютами и отсутствием направлений движения.

Как удалось заметить краем глаза, самый модный описательный тренд сейчас в жж-пространстве – это сжатие ФРСистемой, с главенствующей там Джанет Йеллен, денежной базы с возведением доллара на пьедестал.

По сермяжности же нашей исконнойJ, куда интересней выглядит «кино» с американским госдолгом на публику. Показатели онлайн, к примеру, тут: http://www.nationaldebtclocks.org/debtclock/unitedstates

Как видим, и к ВВП уже почти 105% и проценты по году ушли за полтриллиона, и каждый американец, включая младенцев, теперь должен более 56 тысяч.

Однако, государственный долг-то США не растёт сравнительно к началу года! По разным источникам его актуальный размер варьируется от 18,15 до 18,35 трио $. Примерно таким же он и был.

Наверное – это ЧУДО!J Ничем иным, и назвать трудно. Глядя, к примеру, на рекорды отрицательного сальдо торгового баланса США или на банкротства амерошахтёров вкупе с показателями десятилетней давности в капитализациях компаний горесланцевой аферы после ея краха.

То есть примерно 0,25 трио $ дырки от внешней гореторговли за полгода:


 http://www.tradingeconomics.com/charts/og.png?url=/united-states/balance-of-trade


плюс ещё примерно три раза по столько же от катастроф в угольной и горесланцевой индустрииhttp://siluetov.livejournal.com/51114.html – аккурат триллион где-то.

А госдолг – не растёт!J Хотя в предыдущие 6 лет вырос на 9 трио. Чудо, не иначе.

Понятно, что по известным заметочным комиксам – дёрнуть триллиончик-другой с какой-нибудь оккупированной Германии и прочих японских бермудолюксембургов – дело для ФРС плёвое, но – где же сие в американском балансе?

Тем более, что япошек, прямо скажем, таки уже заюзали за последние 20 лет:


Косвенную подсказку даёт любимый заметочный «оффшорный» индикатив – так называемые «прямые инвестиции», который, напомню, обычно используется не в расчётных целях, а как указание на направление вывоза капитала из США. И вот в 2015-году индикатив сей демонстрирует прямо-таки «кризис распилов» в амеро"бизнесе":


http://cdn.tradingeconomics.com/charts/united-states-foreign-direct-investment.png?s=unitedstafordirinv&v=201508071412e

Падение, как видим, составляет около 21 %. Что позволяет сделать довольно правдоподобное предположение о серьёзном сокращении вывоза капитала из США вообще. Ведь «прямые инвестиции» по офстатистике это ноль-повдоль истинного масштаба вывоза капитала по оффшорам. То есть, схема "государство заняло/распилили/вывезли" сжалась.


А вот порадоваться за американское население или Джанет Йеллен по такому поводу мешает токмо одно:
сокращение вывоза капитала из США не имеет никакого отношения к госполитике (ФРС-политике), а содержит в своём источнике единственную причину – НЕ С ЧЕГО J

Допилилсь, хлопчики, на горесланцах до мышей с котятами, и падение нефтепрайса наконец-то укокошилооффшорные «заработки» Бенефициаров Горесланцевой Аферы.
А вместе с этим и кредитование доли государства США в горесланцевых распилах посредством схематозов по купле-продаже земель, льгот по рекультивации и налогам и прочим прелестям американской коррупции.

В этом плане есть ещё одна крамооольная, но эстетская мысль, а именно – в современной Американской финансовой системе при падении товарных цен наблюдается парадокс деривативов, согласно которому чем меньше стоимость актива, тем в прогрессии меньше деривативов на него выпускается. А учитывая, что соотношение актив/дериватив начинается с 1 к 3 и до бесконечности доходить может до 1 к 25-40, снижение товарных цен и капитализаций приводит к парадоксальному сокращению дотации государственных расходов.
Потому как госструктуры – такие же участники финсистемы, включая систему деривативов, как и все остальные. А объём госдолга превышает объём ВВП - то есть фактически годовая работа всей экономики осуществляется в государственный кредит.

Даже при снижении налогов (!), как казалось бы. И даже при убытках на те же деривативы по злату или никелю, которыми ныне по уши завалены амеромегабанки

Грубо и образно говоря, падение цен для госдолга хорошо, потому как резко ограничивает способность к кредитованию алчности вывозящих. Занимать под вывоз сложней.

Вся эта шатия-братия местных пенсионных и прочих фондов, а также инвестконтор, утанцовывающаяся в американской долговой пирамиде, вынуждена бросать схематозы по вывозу лавэ бенефициарам и заниматься латанием собственных дыр, тем более,что их доля в амеродолге больше 50 %:



К слову, этот же парадокс обычно приводит к взрывному росту при развороте цен, и, соответственно к наращиванию вывоза капитала и, соответственно, росту госдолга.


Теория, замечу, не без изъянов, но не поделиться было бы грешноJ

Тем более, что если к горесланцевикам добавятся пике эпплов/морганов/алкоа/эксонов -  и паденияамерогосдолга на перспективу исключать нельзя в свете сокращения, так сказать, "традиционных маршрутов" вывоза капитала из насквозь коррумпированной Америки.

Последним же подарком ФРС по времени, безусловно, стала спрогнозированная Заметками (здесьhttp://siluetov.livejournal.com/57167.html?thread=751695#t751695 и в ещё одном секретном местеJ) девальвация юаня, по факту которой, боюсь у США и выбора не осталось ЧТО именно делать – продолжать «крепить» бакс или покупать ещё больше китайских товаров, космогонизируя дефицит торговли...

А в свете старушачьих судорог ФРС добавлю сегодняшнюю развязку по евро, сопровождением которой Заметки в охотку занимались:
http://siluetov.livejournal.com/57167.html?thread=701263#t701263

И это – хорошие новости!

Ну и не могу не отметить строгий хор всяких МЭА, Морганов и Ко о «вай-вай-всё-пропало» с нефтепрайсом, до боли напоминающий февральский «Парад Дебилов»
http://siluetov.livejournal.com/39489.html

О других зигзагах Грандмазеркратии, ММВБ и Долгоносцах, возможно, позже. Да и стата по трежерис на выходе.

Смотрим дальшеJ

ссылка

А Китай продолжает. Ещё на 1,1% процента девальвировал юань. До 6.4010 с 6.3306.



Сегодня истерика продолжится.

Бразилия на грани экономического краха
12.08.2015 12:31

Бразилия погрязла в экономических проблемах, но весь остальной мир практически не обращает на это внимания. Но страна находится на грани экономического краха, и все может стать еще хуже.

В Morgan Stanley говорят, что Бразилия находится в центре давления трех факторов: кризиса кредитования развивающихся рынков, проблем в Китае и изменения денежно-кредитной политики США.

А Goldman Sachs недавно отметил, что Бразилия столкнулась со стагфляционным кошмаром.

Последний квартал был ужасным для страны. Снижение темпов роста экономики и резкое ускорение инфляции были самым неприятным сочетанием с I квартала 2004 г.

Кроме того, фискальный дефицит в мае 2015 г. был самым сильным за последние 11,5 лет. Дефицит бюджета достиг максимума с января 2004 г. на уровне 7,9% ВВП, а за последние 137 месяцев только в пяти случаях дефицит текущего счета был незначительно больше, чем в настоящее время.

Между тем, Дилма Руссефф сейчас является самым непопулярным демократически избранным президентом с момент завершения военной диктатуры в 1985 г. Рейтинг одобрения составляет только 8%, а 71% населения отмечают, что не одобряют работу Руссефф. Две три опрошенных вообще хотели бы видеть ее отставку.

16 августа планируется общенациональная акция протеста.

Кроме того, суд страны должен решить, нарушило ли правительство бюджетный закон. Правящая партия могла бы обеспечить правовую основу для начала процесса импичмента. Но администрация президента настаивает, что предыдущие главы государства использовали такие же методы.

Инвесторы обеспокоены тем, что политическая нестабильность толкнет Бразилию к сильнейшему экономическому спаду и сделает ее более уязвимой к понижению кредитного рейтинга.

Реал обесценился на 8,1% в прошлом месяце, и это самый большой спад среди 16 основных валют, отслеживаемых Bloomberg.



Учитывая все это, участие Китая в мировых валютных войнах – это последнее, что нужно было Бразилии.

Министр торговли Бразилии Армандо Монтейро во вторник заявил, что решение Китая девальвировать юань может повредить экспорту продукции обрабатывающей промышленности страны.

Очевидно, что курс бразильского реала будет снижаться. В Goldman ожидают падения курса до 4 за $1 в течение 12 месяцев. Сейчас курс составляет 3,55.

Слабый реал является частью необходимой корректировки для решения макроэкономических диспропорций в Бразилии.

Именно обменный курс, учитывая возможность ужесточение политики и путь к бюджетной консолидации, возьмет на себя всю тяжесть поглощения негативных последствий, восстановления конкурентоспособности и коррекции дефицита текущего счета.

Бразилия стоит на перепутье. Сочетание значительных макроэкономических проблем (экономический спад, повышенная инфляция и дефицит бюджета, текущего счета) и ухудшение политической и институциональной ситуаций означает, что вариантов решения проблем не так много и большинство из них не очень приятные.

Один путь включает в себя риск дальнейшего ухудшения политического фона, что приведет к потере управления и институциональному кризису (включая уход ключевых политиков), а также к дальнейшему ухудшению доверия инвесторов, что только усилит удар по умирающей экономике.

Другой путь предполагает потенциальную стабилизацию политической картины, которая в свою очередь обеспечит властям возможность реализации необходимой денежно-кредитной политики.

В любом случае реал продолжит обесцениваться дальше, так как без этого невозможно вернуться к более сбалансированным результатам.

При этом первый путь, в конце концов, может также привести к стабилизации экономики, так как разрушение основ дает возможность для хорошего отскока. Альтернативный сценарий более мягкий, а также потенциально поощряется политическими силами.

Макроэкономический дисбаланс в Бразилии сейчас достиг максимума почти за десять лет. На фоне эскалации валютных войн экономика вошла в режим абсолютно свободного падения.

Если ничего не изменится, то Бразилия закрепит за собой "мусорный" статус не в столь отдаленном будущем.



Вопрос только в том, будут ли привлечены к ответственности Дилма Руссефф и правительство и как это повлияет на рушащуюся экономику.

Источник

Доходность бондов ФРГ упала до рекордного минимума
12.08.2015 14:22

Доходность германских бумаг упала до рекордного минимума, девальвация юаня подстегнула спрос на гособлигации развитых стран по всему миру, сообщает агентство Bloobmerg.

Участники рынка опасаются, что действия китайского ЦБ свидетельствуют о дальнейшем торможении экономики в Китае, которое отрицательно скажется на росте мировой экономики в целом.

Доходность 2-летних гособлигаций ФРГ в среду упала на 2 базисных пункта (б. п.) до минус 0,29%, самой низкой отметки за все время сбора данных (с 1990 г.). Доходность 10-летних бондов Японии опустилась в среду до самого низкого уровня за три месяца, Австралии - за месяц.

Доходность US Treasuries со сроком обращения 10 лет опустилась на 7 б. п. до 2,07%, британских госбумаг - на 4 б. п. до 1,77%.

Инвесторы пересмотрели оценки сроков повышения процентных ставок в США и Великобритании: шансы сентябрьского подъема ставки Федрезерва теперь оцениваются в 38%, а от Банка Англии подобных действий ждут не раньше августа 2016 г.

"Рынки развернулись на 180 градусов. В начале недели ожидания повышения ставки ФРС вызывали рост доходности, теперь опасения, связанные с Китаем, привели к противоположной динамике", - заявил ведущий рыночный аналитик DZ Bank AG во Франкфурте Даниэль Ленц.

Центральный банк Китая снизил официальный курс юаня на 1,6% в среду после девальвации на 1,9% во вторник, которая была максимальной с 1994 г. На рыночных торгах юань подешевел в среду на 1,6% вслед за снижением на 1,8% накануне и достиг 4-летнего минимума.

Источник

Dr. Doom: Америка выиграет валютную войну c Китаем
12.08.2015 19:40



После того как Народный банк Китая во вторник объявил о девальвации юаня примерно на 2% по отношению к доллару США, Китай стал последней страной, которая присоединилась к глобальной валютной войне. Но не исключено, что шансов на победу у КНР просто нет.

Питер Шифф, который получил прозвище "Доктор Дум" ("Доктор Судный день", Dr. Doom) за свои чрезвычайные пессимистичные взгляды относительно доллара, американского фондового и облигационного рынка и экономики США в целом, заявил, что Китай вряд ли сможет победить в глобальной валютной войне.

"Америка выиграет валютную войну, — сказал Шифф в передаче на канале CNBC. – Я думаю, что мы победим, но прямо сейчас мы получили долларовый пузырь". Но, по мнению бывшего экономического советника Рона Пола, Федеральная резервная система будет максимально долго задерживать повышение ставок, и если это удастся делать в течение долгого времени, "ФРС просто приведет доллар к краху".

В то время как в самой ФРС активно обсуждают планы по повышение процентных ставок в этом году, Шифф считает, что американский ЦБ вместо этого реализует очередной раунд количественного смягчения.

"Они собираются сделать QE4, они собираются сделать QE5, они собираются делать QE на неопределенный срок, до тех пор пока валютный кризис не закончит вечернику, когда они ничего не смогут сделать. И тогда придет реальный кризис, — сказал Шифф, получивший известность из-за своих предсказаний кризиса 2008 г. – Это то, что хотят наркоманы с Уолл-стрит. Им нужна еще одна доза, и я думаю, что им ее дадут, к сожалению".

Тем не менее Шифф остается верен своим убеждениям. Он не сомневается, что доллар скоро столкнется с серьезными проблемами.

"У вас есть все эти валютные спекулянты, которые были обмануты денежной магией ФРС, — добавил он. – Они делают неправильные ставки, и когда они это поймут, я думаю, доллар увидит дно".

Кроме того, по мнению Шиффа, экономика США обречена.

"Эта экономика будет находиться в рецессии, если ФРС повысит ставки, и она будет в рецессии даже в том случае, если ставки не будут повышены", — заключил он.

Напомним, Народный банк Китая понизил курс юаня к доллару 11 августа на 1,9%, что стало максимальным снижением за 20 лет, а 12 августа курс был снижен еще на 1,6%. Экономисты не исключают, что в ближайшее время падение курса составит более 5%.

ЦБ Китая испробовал уже практически все меры для поддержки экономики. Единственное, чего регулятор еще не пробовал, это девальвацию юаня. Дополнительное снижение ставок в текущих условиях вряд ли возможно с точки зрения ценовой стабильности. Так как мировая торговля продолжает демонстрировать не лучшую динамику, Китай вынужден был присоединиться к глобальной валютной войне, чтобы повысить конкурентоспособность своих товаров.

Источник

По Китаю:
Китайцы поиграли в фондовый рынок, пообменивались цветными фантиками и проиграли под триллион долларов. Вопрос: кто проиграл и кто снял банк? Мы присутствуем при самой большой игре в истории человечества. Ночь глобального казино. Не стоит думать что игроки сидят только на бирже, нет дорогие друзья, мы все в игре, у каждого, у кого в кармане есть рубли, доллары, юани, евро и даже банкноты с Ким Чен Иром, делает ставки. Инфляция, дефляция, колебания курсов валют это все элементы игры. Она идет со времен разграбления крестоносцами Константинополя, венецианских дожей, первых банков. Тут часто задают вопрос мол вот долги мировые хоть и огромные но тк все должны друг другу, то их легко де списать и все в порядке. Это большое заблуждение, не важно кто будет владеть заводами и пароходами, важно кто хозяин монополии, а хозяин тот кто владеет средствами платежа, в современном мире основное платежное средство - доллар, все остальные валюты являются его клонами, это еще в большей степени относится к фондовым рынкам. Все разговоры про независимость ЦБ это просто средство попиариться отдельным личностям, зависимость валюты не определяется решениями центробанка, она определяется устройством мировой финансовой системы.
Система устроена таким образом что в ней осуществляется непрестанный переток покупательной способности (это ключевое понятие) от бедных к богатым. Чем больше растет долг тем сильнее этот переток. На примере Китая - миллионы трудолюбивых китайцев работали, откладывали по юаньчику на черный день, попутно слушая мантры про чудеса фондового рынка, как там все волшебно инвестируется, капитализируется и прочее. И вот они понесли свои сбережения на биржу, сотни миллионов леней голубковых, биржа стала расти и вложения умножались прямо на глазах, кто то квартирку заложил, кто то магазинчик продал и тд. А потом в один прекрасный день все их сбережения превратились в ноль, и даже не в ноль для большинства, а в кучу долгов. А куда же делись все эти деньги? Топ менеджеры компаний, чьи акции росли как на дрожжах, а также инвест-банкиры прекрасно знали что происходит. Поэтому они деньги выводили, в тч через Гонконгский HSBC, всего за время роста биржи отток капитала составил полтриллиона долларов. Деньги вышли и надули огромные пузыри на рынках недвижимости Канады, Австралии, Швеции и прочих стран - смотрим динамику цен. США тоже получили свой кусочек китайского пирога, но так как там масштаб огромный, то вклад беглых капиталов не очень заметен, к тому же туда стекаются деньги со всего мира. 
Этот процесс можно назвать откачкой покупательной способности. Китай получил дыру в своей покупательной способности на триллион долларов, это деньги которые были изъяты у самых активных потребителей, эта дыра обозначает падение спроса, смотрим на китайский рынок авто, чуть позже она выйдет и на перегретую недвигу, а оттуда на рынок стали, цемента и тд - огромная волна дефляционного сжатия. На кону каскад банкротств крупных промышленных предприятий. Если посмотреть на валюты, то увидим что юань отдал существенную часть своей покупательной способности доллару и связанным с ним резервным валютам. НБК теперь просто фиксирует случившееся, снижая курс юаня, иначе разрыв станет слишком очевидным и из разрыва покупательной способности перейдет в кассовые разрывы и тд. Обратим внимание что при этом всемирная покупательная способность снизилась! Так как деньги от китайских потребители были канализированы через биржу и были добавлены к крупным капиталам стран резерва. Только небольшая часть этих денег станет источником платежеспособного спроса в Канаде, США и тд. Через механизмы глобального казино деньги от простых потребителей становятся частью складируемых капиталов, уменьшая всеобщую покупательную способность. Этот механизм до поры до времени дефляционный. Богатые становятся еще богаче, разница в доходах растет, а так как надо поддерживать спрос, то чем становятся деньги богатых на очередной стадии финансовых превращений? Правильно, они становятся кредитом! А кредит уже обременен дополнительным долгом, таким образом мировой долг растет. Но этот долг не взаимный, бедные должны богатым, простят ли английские банкиры долги китайским лавочникам?

Девальвация валюты это отражение изменения покупательной способности. Она является временной защитной мерой, тк с одной стороны она помогает внутренним производителям, с другой стороны она подрывает сбережения населения и усиливает отток капитала, тк никто не хочет хранить средства в дешевеющих деньгах. Я делал разбиения валют по нескольким группам в прошлых сообщениях. В общем случае девальвация имеет смысл если в стране есть возможность создания развитого производства, в тч производства ТНП, тогда кратковременный эффект может быть положительным. Ни для Украины, ни для Бразилии это не актуально, таким образом девальвация их валют лишь усиливает отток капитала и приводит к нищанию населения. 
В глобальном масштабе девальвация валют это оборотная сторона дефляционной спирали, она вызывает падение мировой покупательной способности, тк люди тратят меньше чем зарабатывают, спрос всегда отложен по отношению к моменту производства. При девальвации продуктовая производительность превышает продуктовую потребительскую способность, тк к моменту начала потребления зарплаты работников уже стоят меньше. Это значительно усугубляется кредитным потреблением, тк сюда добавляется еще проценты по долгу, снижающие покупательную способность.
При достижении гонки девальваций определенной скорости возникнет резонанс снижения реальной стоимости денег - это будет этап разгона денежной инфляции без увеличения продуктового спроса или скорее на фоне мощной продуктовой дефляции, те падения спроса. Это произойдет потому что бОльшая часть спроса будет по форме кредитным, а кредитный или долговой спрос не разгоняется инфляцией, в отличии от спроса, основанного на сбережениях. С учетом мощного долгового навеса и бегства капиталов в доллар инфляция будет единственным способом разгрузить всеобщую задолженность. Здесь будет очень интересный момент - разрушения мировой финансовой системы и каждая валюта должна будет сделать выбор, либо кратное снижение с последующей стабилизацией, либо срыв в гипер. 
При разрушении долговой пирамиды главное не быть похороненным под ее обломками.

Цитата: sarboz divona от 13.08.2015 11:26:47Странная статья, странный анализ и странный вывод...
 Заголовок:  Америка всех победит!!!
По ходу: Умрёт доллар, умрут спекулянты, умрёт в рецессии экономика...
Зы. Похоже они на Западе чем-то заразились от Вукраинцев - "Цэ зрада?, Ни перемога..! ( Это поражение?, Нет Победа...!)

Может это статья-стеб?

Кстати по нефти как я и предпологал похоже сменился тренд с падения на рост, а рубль пока находится чуть ниже равновесного значения .,,