Большой передел мира

Трамп: "Я собираюсь сделать очень важное объявление во вторник, 15 ноября, в Мар-а-Лаго в Палм-Бич, Флорида".

Бальный зал Мар-а-Лаго готов к сегодняшнему объявлению Трампа.
 

Байдена проинформировали об инциденте в Польше, американский лидер вскоре намерен поговорить с польским коллегой — Reuters

 
Байдена откопали! Он же заболел..

По данным из открытых источников — какие сейчас у поляков есть ПВО:

1. Patriot PAC-3 - 2 батареи (всего 16 пусковых установок);
2. SPZR Poprad - 2 штуки (еще 70 заказано, по сути польский ПЗРК "Гром" - копия Иглы на автомобиле);
3. PSR-A Pilica - 2 батареи (по сути - старые советские ЗУ-23-2, наведение ручное);
4. С-200 - 1 батарея (6 ПУ);
5. С-125 - 12 ПУ.

Сколько рабочих ракет осталось у последних 2 пунктов - неизвестно, системы очень старые. Короче, мягко говоря — негусто у ляхов с ПВО, негусто. Суммарно 34 шт. более-менее дальних ЗРК (Patriot и C-200/С-125) и несколько штук колёсных ПЗРК.

Для сравнения, у Украины перед СВО было 250 штук ПУ С-300, 72 штуки ЗРК Бук-М1, 75 штук ЗРК Тунгуска, несколько десятков ЗРК Тор, несколько десятков ЗРК Оса и т.д., суммарно - около 380 штук ЗРК.

ПВО у хохлов было в 10 раз мощнее, чем сейчас у всей Польши!

Цитата: DeC от 15.11.2022 09:45:16...
И крупные компании уже вовсю к этому готовятся - заранее оптимизируя свои расходы. Не отстаёт от них и малый бизнес, в котором заняты большинство американцев. По опросам 63% представителей малого бизнеса заморозили найм сотрудников - а 10% стали увольнять персонал.

Эпоха нулевых ставок в Америке временно закончилась - и теперь бизнесу становится всё сложнее брать новые кредиты под уже довольно высокий процент. Вопрос лишь в том, как далеко зайдут все эти кризисные процессы - пока власти США не сдадут назад и не начнут вновь заливать деньги в экономику, лишь бы спасти её от резкого падения.

//Малек Дудаков

Основная проблема американцев именно в ставках. Экономика (читай управленцы в бизнесе) привыкают к дешевым деньгам. Т.е бизнес бодро развивается, когда в любой момент вопрос с необходимой докапитализацией легко и быстро, а главное недорого, можно решить. Но это имеет обратную сторону медали - бизнесов в период легких денег открылось много, но они не держат удар, малоприспособлены к "ухудшениям погоды". Теперь этап крайне дешевых ставок, вследствие уродской внешней политики, закончился, а он был настолько долгим, что многие сегодняшние боссы этих бизнесов (костяк экономики) не могут по причине собственного малолетства даже припомнить другие времена.

И пришел не дождик, пришла буря. Но никакого зонта нет, даже просто опыта как жить в эпоху "денег взять негде, а если есть где - то там уже конские проценты, убивающие рентабельность. У большинства среднего и малого бизнеса нет вообще никакого понимания, как выпрямлять ситуацию, когда все вокруг перестают покупать и начинают экономить. Реклама действует менее эффективно. Персонал бастует и требует добавок. Инфляция поднимает расходы на все. Покупатели не покупают еще больше. Долги растут. ЖОПА растет.

Политика дешевых и легких денег американского центрального банка, направленная на обеспечение полной занятости к началу 1970-х годов, уже разок привела к высокой инфляции. И пришлось жать ставку до невиданных ранее 20%. Еле вырулили и ушло много лет. Но, прошлые уроки не выучены. Противодействие проблемам сегодня со стороны ФРС - неадекватное, потому что вместо экономиста, на роль главы ФРС назначен юрист.

За все это американцам (а также заодно и всем владельцам долларов) - от судьбы полагается наказание.
Оно неизбежно.

Прогноз размера жопы:



А кто в ней виноват?

Польское новостное издание Lublin112 также утверждает, что на ракетах, поразивших Польшу, нет опознавательных знаков российских вооруженных сил...

Цитата: DeC от 16.11.2022 00:56:31Польское новостное издание Lublin112 также утверждает, что на ракетах, поразивших Польшу, нет опознавательных знаков российских вооруженных сил...

если я правильно понял, то если на изделиях не будет маркировки, то спрашивать не с кого?

Цитата: DeC от 16.11.2022 00:53:16Байдена проинформировали об инциденте в Польше, американский лидер вскоре намерен поговорить с польским коллегой — Reuters

 
Байдена откопали! Он же заболел..

Его проинформировали, не приводя в сознание.
Не приходя в сознание, и поговрит с пшеком.
Если и когда проснется будет удовлетворен своей плодотворной работой.

Цитата: DeC от 16.11.2022 00:23:54Белый дом запросил у Конгресса дополнительные $37,7 млрд на помощь Украине
 

Кто там из криптобирж остался на NYSE и NASDAQ ?   В них скоро 40 ярдов зеленых инвестируют.

Пожар в Стамбуле был вызван не одним, а несколькими взрывам, которые вызвали панику, пишет турецкая газета

Цитата: Elona от 16.11.2022 00:54:59Основная проблема американцев именно в ставках. Экономика (читай управленцы в бизнесе) привыкают к дешевым деньгам. Т.е бизнес бодро развивается, когда в любой момент вопрос с необходимой докапитализацией легко и быстро, а главное недорого, можно решить. Но это имеет обратную сторону медали - бизнесов в период легких денег открылось много, но они не держат удар, малоприспособлены к "ухудшениям погоды". Теперь этап крайне дешевых ставок, вследствие уродской внешней политики, закончился, а он был настолько долгим, что многие сегодняшние боссы этих бизнесов (костяк экономики) не могут по причине собственного малолетства даже припомнить другие времена.
...

Прочитал сегодня интересное от Spydell'a:
 

ФРС утрачивает контроль над трансмиссионным механизмом денежно-кредитной политики, т.е. над способностью переносить решения по ключевой ставке на финансовой условия в банковской системе.

Согласно консолидированной банковской отчетности FDIC и собственным расчетам в том числе на основе банковской отчетности по ведущим финансовым группам в США, средневзвешенные ставки по депозитам в США почти не изменились: 4 кв 2021 – 0.12% (средняя ставка по федеральным фондам – 0.08%), 1 кв 2022 – 0.12% (0.12%), 2 кв 2022 – 0.19% (0.75%), 3 кв 2022 – 0.28% (2.24).

В 4 кв 2022 средняя ставка по федеральным фондам ожидается 3.8% при условии, если 14 декабря ФРС повысит ставку до 4.5%, тогда как ставки по депозитам практически не меняются по оперативным данным – не более 0.37-0.4%. Соответственно, формируется рекордный спрэд в истории на уровне 3.4%.

Как можно проследить на графике средневзвешенных ставок по депозитам, в фазе ужесточения ДКП ставки по федеральным фондам обычно выше, чем ставки по депозитам и это нормально, также присутствует естественная инерция/лаг удорожания стоимости фондирования из-за структуры и особенности депозитного рынка.

Лаг составляет в среднем 6-12 месяцев, однако наклон кривой роста ставок хоть и более пологий по депозитам в сравнении с ключевой ставкой ФРС, но реакция всегда присутствовала, но не в 2022. Причина – беспрецедентная избыточная ликвидность.

Как следствие, средневзвешенные ставки по кредитам почти не изменились с 2021, за исключением ипотечных кредитов, структура которых привязана к рыночным ставкам по MBS. Вот это и обуславливает кредитный бум в США, т.к. занимать в кредитах стало намного выгоднее, чем в облигациях с точки зрения стоимости займа, так и с точки зрения доступности.

Банки способны выдавать кредиты, тогда как открытый рынок закрыт для бизнеса с марта из-за отсутствия спроса по причине рекордно отрицательных ставок в реальном выражении.

В этом смысле, ФРС уже не влияет напрямую на сбережения и инвестиции в экономике, т.к. банковская система и ДКП ФРС отвязались.

Банки в США являются основными бенефициарами инфляционного кризиса и как следствие реакции ФРС  виде рекордного роста ставок. Вне контекста может показаться, что банки в уязвимом положении, но на данном этапе это не так.

Избыточная ликвидность в 6 трлн долл позволяет банкам сдерживать рост стоимости фондирования, принудительно ограничивая рост ставок по депозитам, одновременно с этим более ювелирно работая со ставками по кредитам, отвязываясь от ключевой ставки ФРС.

▪️ Например, 60 месячный кредит на покупку авто в 4 кв 2021 стоил 4.7%, а в 3 кв 2022 всего лишь 5.5% - рост на 0.8 п.п.

▪️ Ставки по кредитным картам в рамках потребительских кредитов в 4 кв 2021 имели ставки 14.5%, а на 3 кв 2022 выросли до 16.3% - рост на 1.8 п.п.

▪️ Потребительский кредит (нецелевой) наличными на два года был 9.1% в декабре 2021, а стал 10.2% в сентябре 2022 - рост на 1.1 п.п.

▪️ Ипотечный кредит вырос значительно сильнее c 3.1% в конце до 6.3% в сентябре свыше 7% в ноябре 2022, но выдача ипотечных кредитов привязана с секьюритизации кредитов в MBS, которые имеют рыночное ценообразование, поэтому ставки коррелируют с динамикой облигаций.
 
Таким образом, любые виды кредитов, которые не упаковываются в производные, выросли в разы меньше, чем ключевая ставка ФРС – это выбивает у ФРС основной инструмент контроля и мониторинга денежно-кредитных условий в банковской системе, т.к. банки в США стали более автономны.

Чистая процентные доходы банков США достигли абсолютного рекорда, составив 151 млрд за 2 кв 2022 по сравнению с 129 млрд год назад. Но растут расходы по созданию резервов под кредитные убытки – 11 млрд за квартал, что соответствует среднему уровню 2016-2019.

В 2021 году банки распускали резервы на 31 млрд, избыточно сформированные в COVID кризис (115 млрд за 1-2 кв 2020).

В результате чистые процентные доходы после формирования резервов под списания балансируют вблизи исторического максимума – 140 млрд долл.

Сняв с себя процентный риск, банки берут кредитный риск и здесь ситуация может быть весьма уязвимой…

//Spydell

Какие фундаментальные риски в финансовой системе США?

▪️ Первое. Утрата контроля над депозитными и кредитными ставками со стороны ФРС, что автоматически приводит  к утрате контроля над сбережениями и инвестициями в экономике, а это ломает всю архитектуру современной ДКП.

Повышая ставки, ФРС не воздействует на спрос и инвестиции так, как могло быть, следуя стандартным монетарным теориям. Ровно это и происходит. Спустя полгода ужесточения, ФРС так и не удалось сломать потребительские паттерны, сбив перегретый рынок труда и спрос.

Да, происходят рекордные увольнения в технологических корпорациях, но экономика еще по инерции «плывет в неизвестном направлении», что подтверждает статистика по открытым вакансиям и рынку труда, где нет еще кризисных процессов.

Вместо того, чтобы охлаждаться в потребительском угаре, американское общество в порыве безумия обрушило норму сбережений к многолетнему минимуму в 3% и как не в себя впитывает кредиты (об этом отдельно). Все для того, чтобы поддерживать необеспеченный уровень потребления, сформированный в период вертолетных денег 2020-2021.

Все это стало возможным благодаря безрассудной политике ФРС на протяжении 15 дет, создав кумулятивную и неразрешимую проблему избыточной ликвидности (депозиты с нулевыми ставками, банковские кредиты отвязали от ставки ФРС и выгодны в текущей инфляционной картине).

В итоге, ФРС, повышая ставку и пытаясь сбить кредитный и потребительский импульс, наоборот разгоняет. В условиях инфляции и заблокированного рынка капитала (IPO на нуле, размещения облигаций на нуле), бизнес замещает дефицит фондирования через банковское кредитование, а население активно берет кредит, который стал более доступным на фоне роста цен и доходов.

Все это разгоняет спрос и поддерживает инфляционное давление, т.к. предложение товаров и услуг со стороны бизнеса не увеличивается из-за подрыва доверия в макроэкономическую и финансовую политику, не видя долгосрочного потенциала спроса.

▪️ Второе – нулевые ставки по депозитам создают неравномерное конкурентное распределение капитала. При альтернативе в облигациях по ставкам от 3.5-4%, депозиты проигрывают конкурентное сравнение, что неизбежно должно привести к перераспределению финансовых потоков из денежного рынка в долговые, стимулируя бегство кэша из банков.

При текущем профиците ликвидности это не самая большая проблема, но гораздо опаснее – это подрыв доверия в кэш, в доллар, как инструмент сохранения покупательной способности в будущем.

Подорвав доверие в доллар, экономические агенты начнут искать альтернативу, суррогаты, создав очаги перекоса ликвидности, что неизбежно приведет к рыночной неэффективности и прорыву ликвидности наружу. Вынимая деньги из банков, население может перераспределять в текущее потребление, увеличивая оборот денежной массы и инфляционное давление или вновь продуцировать пузыри на финансовых активах.

Видна тенденция массированного исхода из депозитов, что набирает оборот по мере отрыва ключевой ставки ФРС от денежного рынка.

▪️ Третье – ранее риск был распределенным в системе через облигационный рынок и производные надстройки к кредитам (например, MBS), когда финансовая система перераспределяла риск на инвесторов.

Теперь весь кредитный риск сосредоточен в банковской системе. Это несет угрозу. Почему? Потому что рост кредитования преимущественно происходит в сегменте токсичных участников – убыточные зомби компании, отрезанные от облигационного рынка, бизнес, решивший сыграть на опережение инфляции, спекулятивно разгоняя задолженность в надежде на опережающий рост доходов.

Ну и население, которое стремится поддержать необеспеченный уровень жизни 2020-2021, влезая в долги на благоприятном конъюнктурном фоне кредитной экспансии, когда создается иллюзия успешности маневра.

Поэтому за кажущимся успехом банков скрываются фундаментальные среднесрочные проблемы.

//Spydell

Credit Suisse продолжает распродавать активы - продаст часть подразделения секьюритизированных продуктов фонду Apollo

Уже прошла неделя со дня выборов в США - но окончательные результаты не известны до сих пор.

На текущий момент республиканцы взяли 217 мест в Палате представителей. В конце концов у них, вероятно, будет чуть больше 220 мест - то есть довольно шаткое большинство. Ситуация на сенатских выборах подзависла ещё на месяц - до второго тура в Джорджии. Однако демократы независимо от его исхода будут контролировать Сенат.

В условиях такого расколотого пополам Конгресса в стане обеих партий уже началась борьба за власть. Лидер республиканцев Кевин Маккарти намерен стать новым спикером Палаты представителей. Однако ему бросил вызов Энди Биггс из Аризоны - представитель правого крыла республиканцев.

Правые республиканцы будут иметь значимый вес в Конгрессе. Учитывая шаткое большинство у партии, республиканскому истеблишменту придётся с ними договариваться. Но для начала партийному руководству придётся как-то задобрить свою внутреннюю оппозицию - и пообещать не идти на компромиссы с Байденом. А, наоборот, вести с ним противостояние.

Тем временем демократы тоже готовятся сменить своё руководство. Нэнси Пелоси уже намекнула на то, что она пока остаётся в Конгрессе. Но может покинуть пост лидера партии. Одним из вероятных кандидатов ей в преемники является Хаким Джеффрис от Нью-Йорка. Но и у демократов тоже есть оппозиция - левое крыло - которая хочет сделать лидером своего кандидата.

В ближайшее время и внутрипартийное, и межпартийное противостояние в Вашингтоне только усилится. Республиканцы раскалываются на сторонников Трампа и Десантиса. Демократы толком не могут определиться - нужно ли идти Байдену на второй срок или нет. Ясно одно - уровень противоречий в Вашингтоне будет только нарастать, пока не достигнет апогея уже в год президентских выборов - 2024.

//Малек Дудаков
 

Разочаровывающие результаты на выборах в Конгресс вынуждают республиканскую партию перестраиваться. Отдельные республиканцы так и вовсе заявляют, что старую партию нужно похоронить - и затем переродиться уже с новым руководством.

Под этим подразумевается и омоложение партийных лидеров - олицетворением которого может стать губернатор Флориды Рон Десантис. Первые опросы после выборов показывают, что Десантис уже обходит Трампа по доле сторонников среди республиканцев - 42% на 35%.

Ещё более знаковые изменения в настроениях республиканцев происходят на уровне отдельных штатов. В Айове Десантис опережает Трампа 48% на 37%, а в Нью-Гэмпшире - 52% на 37%. Это два штата, с которых начинаются партийные праймериз. Кандидат, выигрывающий в Айове и Нью-Гэмпшире, часто (но не всегда) становится победителем праймериз.

Не менее расколота и Демпартия. Сразу после выборов руководство демократов - включая Нэнси Пелоси - устремилось открыто поддерживать выдвижение Байдена на второй срок. В Белом доме тоже считают, что прошедшие выборы показали перспективность кандидатуры Байдена в 2024 году.

Однако здесь сразу поднимаются вопросы о когнитивном состоянии Байдена. Далеко не факт, что Байдену удастся выдержать ещё одну напряжённую предвыборную гонку. Чем дольше Байден тянет с окончательным решением по поводу следующих выборов, тем меньше времени остаётся у демократов разобраться с альтернативой Байдену, если тот не пойдёт на второй срок.

Подготовка к выборам-2024 начинается уже сейчас. Наступающее политическое межсезонье становится решающим для судьбы Америки. Оно определит, будут ли США и дальше “либерализовываться” или же совершат резкий поворот в правую сторону - под влиянием молодых республиканцев.


//Малек Дудаков
 

Проходящий на Бали саммит G20 показывает глубокий раскол современного миропорядка.

По двум основным темам - противостоянию США и Китая и борьбе Запада и России - участники саммита не смогли прийти к общему знаменателю. Долгожданная встреча Байдена и Си закончилась относительно успешно для Вашингтона - но после неё всё равно осталось больше вопросов, чем ответов.

США и Китай договорились о возобновлении контактов в экономической и климатической сферах. Однако Пекин очень жёстко высказался против вводимых санкций на поставки полупроводников в Поднебесную. И постарался оспорить модель противостояния “демократий и автократий”, выдвинутую Байденом - назвав свой политический строй “демократией китайского стиля”.

Китай очертил и “красные линии” по поводу Тайваня. В этом вопросе Байден вряд ли готов был пойти на какие-либо уступки. Сенат готовится утвердить план поставок оружия ещё на 10 миллиардов долларов на Тайвань. Остров в следующем году может посетить очередная группа конгрессменов во главе с новоиспечённым спикером Кевином Маккарти. Это всё ожидаемо вызовет очередной виток противоборства Вашингтона и Пекина.

Кроме того, западные страны активно продвигали общий коммюнике с осуждением действий России на Украине. Однако Китай, Саудовская Аравия и Индонезия выразили с ним своё несогласие. В итоге в общей декларации кроме осуждения России будет отмечено и наличие других позиций среди участников G20 на тему украинского конфликта.

Концепция саммита G20 возникла в эпоху пика глобализации. Сейчас - на фоне фрагментации миропорядка - становится очевидно, что противоречия между участниками носят неразрешимый характер. G20 как институт, вероятно, сохранится - но ключевые решения будут приниматься на других площадках. Запад продолжит замыкаться в рамках G7 и НАТО, а незападные страны - всё активнее взаимодействовать на саммитах БРИКС или ШОС.


//Малек Дудаков
 

В Вашингтоне продолжается публичная перепалка между Белым домом и военным истеблишментом по вопросу Украины.

Начата она была ещё на прошлой неделе Марком Милли - председателем объединённого комитета начальников штабов Пентагона. Ему не впервой конфликтовать с политической властью. Тот же Милли не соглашался с китайской стратегией Трампа - и даже за его спиной общался с Пекином.

Сейчас Милли активно призывает и Белый дом, и Киев к началу переговоров с Россией. Военные стратеги Пентагона уверены, что шансов победить у Украины нет. И они предлагают перед тем, как отправить ещё 100 тысяч солдат на верную смерть, всё же попытаться сесть за стол переговоров.

Однако с позицией Пентагона не согласен совет по нацбезопасности Белого дома. Он больше озабочен тем, что любые переговоры могут быть расценены как проигрыш Вашингтона. Поэтому советники Байдена не торопят Киев договариваться с Москвой - хотя сами тоже якобы готовятся к возможному процессу мирного урегулирования в будущем, но непублично.

В Пентагоне же придерживаются точки зрения, что не Россия, а Китай является главным оппонентом США. Многие в военном истеблишменте обеспокоены тем, что на Украине растрачивается американский “арсенал демократии”. ВПК уже работает на пределе - и его мощностей может просто не хватить на конкуренцию с Китаем.

Эта позиция более реалистичная, чем подход Белого дома, уверенного, что у США хватит сил бороться сразу на два фронта - с Россией и Китаем. Однако именно за Байденом в итоге останется последнее слово - хотя возможности оказывать на него давление у военного истеблишмента есть.

А среднесрочной перспективе идеальным для Пентагона сценарием была бы смена администрации в Белом доме в 2024 году - с приходом к власти Рона Десантиса. Тот сделает главной мишенью США Китай - и перенаправит уже все ресурсы на открытое противостояние с Поднебесной.


//Малек Дудаков

Украина остановила движение через границу с Польшей, сообщили в польской погранстраже

Белый дом заявил, что Байден поговорил с генсеком НАТО на фоне сведений о взрыве в Польше


Байден предложил Польше полную поддержку США в ракетном инциденте, сообщили в Белом доме

Посол России вызван в МИД Польши, сообщило министерство


 
МИД Польши: на территорию Польши упала ракета российского производства